分析人士认为，扣除上市折价后，加之农行发行已使市场有预期效应，预计PB发行倍数应低于2倍，发行价可能略低于3元/股。

　　【财新网】(记者 冯哲 23日发自北京)7月22日晚，光大银行‘意外’挂出招股说明书，表示将发行不超过61亿股(行使超额配售选择权后70亿股)，市场预计融资额度将达200亿元。

　　紧随农行之后，光大速起IPO进程，不免引发市场对其的定价猜想。

　　“从资产规模上，光大银行较理想的参照行应该是中信或浦发。” 内地一位分析师认为，扣除上市折价后，加之农行发行已使市场有预期效应，预计PB发行倍数应低于2倍，发行价略低于3元/股。

　　据大行公告显示，工(约600亿元)、中(不高于600亿元)、建(750亿元)三家国有上市银行后期在沪、港两市仍有近2000亿元的再融资需求。

　　截至2009年12月31日，光大资产总额、存款总额和贷款总额分别为11977亿元、8077亿元和6490亿元，每股净资产为1.44元/股。

　　“对于市场来说，光大上市的的信号意义强于实质造成的压力。”前述分析师认为，市场接受一个200亿元体量的IPO不存在太大问题，但前有农行上市，后有大行再融资排队，使得光大的定价压力更大。

　　“在规模较大的融资规模，会使证监会审批光大上市更加谨慎。”光大银行高层亦表示，即使上市成功，资金量在前有堵截后有追兵情况下，也会影响到光大的融资规模。

　　光大银行董事长唐双宁也在22日晚短暂的记者见面会上表示，光大银行的A股IPO，高度重视市场的影响，制定了有利于市场稳定的发行方案。

　　根据招股说明书计算，光大银行资本金额约为702亿元，如在A股顺利募集200亿元，资本充足率将提升近3个百分点左右，达到13%左右。

　　“如果资本充足率能达到13%，光大再去港股发行的理由就不够充分了。”一位港股银行业分析师表示。

　　“光大本排名在先，但为力保农行上市，光大只能推后。”农行一位高管坦承，在错过2008年和2009年的上市窗口后，光大不能再错过2010年。