□钟正

　　晚报讯 中国证监会创业板发行监管部主任张思宁日前表示，创业板保荐工作存在尽职调查不深入、内核把关不严、申报环节恶意闯关、回答问题像“挤牙膏”等六方面问题，下一步应进一步提高保荐工作水平，切实提高投价报告质量。

　　“开局良好、任重道远、勤勉尽责。”张思宁在创业板发行监管业务情况沟通会上说，创业板在较短的时间内取得了不错的成果，但是存在问题很多，任重道远。

　　具体到保荐机构，存在六问题：尽职调查环节不够深入，忽略了对发行人的调查，缺乏第三方证据，重文件，轻实质；内核环节把关不严，部分企业明显不符合发行条件；申报环节恶意闯关，文件不齐备不能上报；材料粗制滥造，套用主板格式，很多材料内容前后不一；沟通环节遮遮掩掩，避重就轻，避实就虚，有问题不能主动告之审核人员，回答问题像“挤牙膏”；估值报告不严谨，缺少隔离墙，研究受到干扰。

　　张思宁要求保荐机构勤勉尽责，认真把握创业板的市场定位，进一步提高保荐工作水平。一是认真落实创业板市场定位。 3月19日《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》出台，明确了九大鼓励类行业以及谨慎推荐的八大类行业，保荐机构如推荐谨慎类行业，需就符合创业板市场定位做论证，就创新性、该行业发展对产业结构调整的促进作用明显等发表意见，证监会也要组织专家组论证。创业板对规模没有限制，大小均可，不是小小板。二是进一步提高保荐工作水平。上市公司质量取决于保荐工作水平，保荐代表人应尽责调查；内核部门对拟申报企业的材料要把好关；管理层应加强保荐机构管理水平，证监局辅导验收材料是必备要件。三是切实提高投价报告质量。独立、谨慎、客观地撰写投价报告，公司内部要完善质量控制制度。四是构建诚信规范的市场环境。在辅导环节，就要帮助企业树立诚信意识，培养健康规范的市场文化，保荐工作自身要经得起检验，调查工作要做扎实，确实经得起核查。