林铭铭
明月装饰了你的窗子,你装饰了别人的梦。
创业板开闸以来造就了多少财富传奇,但富起来的不只是创业板公司的原始股东,还有直投参股投资创业板上市公司的主板和中小板上市公司。(通过持有创投公司而受惠于创业板的上市公司可见4月3日报道)。
据WIND统计,目前共有63家上市公司直接投资了创业板上市公司,除国元证券、东北证券、宏源证券、国金证券、光大证券5家上市券商和刚刚将创投作为主营的电广传媒之外,其他的57家上市公司的主营并非投资。这57家上市公司分属多个不同的行业,其中还有两家ST公司,*ST中服和原ST东北高。
但是与通过创投公司的投资相比,上市公司自己的直接投资则谨慎得多,这从它们的投资资金可见一斑。63家上市公司在创业板上市公司中的直接投资额仅1.53亿元。而据WIND统计,目前共有62家上市公司参股或控股了创业投资公司,而这些创投公司共投资了约101家上市公司。
渝三峡投资回报18倍
上述63家上市公司的投资风格各异,但其中突出的策略有两类:一是广撒网,二是集中力量狠准出击。
前者的典型代表是国内钢铁业龙头宝钢股份,其在直接投资创业板上市公司方面独占鳌头。自创业板开闸以后,总共29家有宝钢股份的身影。鲜为人知的是,首批28家创业板上市公司中,有宝钢股份持股的就达16家,占比57%。
据宝钢去年的年报显示,2009年宝钢股份投资活动产生的现金净流量为-1749247.22万元,投资收益为95345.19万元,可供出售金融性资产达1056万元。
而WIND显示,宝钢在创业板的投资资金达到4288万元。投资额度最大的是上海凯宝、神州泰岳,投资额分别为424万元和416万元。持股比例最大的是上海佳豪和金亚科技。
以投资额度最大的上海凯宝为例,以4月6日的收盘价51.8元/股计算,0.1%的股权市值达567.13万元,浮盈143.13万元,而神州泰岳6日收盘价为205.66元/股,0.06%的股权市值为1559.73万元,浮盈1143.73万元。另外参股比例最大的上海佳豪4月2日的收盘价为55.6元/股,0.14%的股权市值为392.31万元,比当初196万的初始投资额翻了一番。
除了宝钢股份外,申达股份、华闻传媒、友谊股份分别投资了6家创业板公司;大众交通、生意宝、东方创业、紫江企业、广百股份、交大昂立、西藏药业、益民商业则直接持有5家创业板公司;建发股份、绵世股份、上柴股份、嘉宝集团、上海建工、外高桥、马应龙、中国医药、重庆港九这9家上市公司均持有4家创业板公司的股权。
与上述多点开花策略相比,渝三峡A的风格则是集中火力,狠准出击,有其持股的创业板公司只有北陆药业一家,投入的资金达1821万元,股权比例14.14%。这在所有上市公司的直投业务中占股比例当属最大。
以北陆药业4月6日的收盘价36.1元/股计算,14.14%的股权市值已达34653.95万元,相较1821万元的初始投资额,渝三峡A在北陆药业上的浮盈已达32832.95万元,投资回报率达18倍。
与渝三峡A类似的是中国宝安,在创业板的投资上直接问“鼎”——鼎龙股份和鼎汉技术。其在这两个公司的投资金额分别为1779.35万元和1500万元,分别占总股本的10%和4.62%。
按4月6日二者52.98元/股及96.35元/股的收盘价计算,中国宝安持有的360万股鼎龙股份和79.2万股鼎汉技术的市值分别为19072.8万元和7630.92万元,浮盈分别为9.7倍和4倍。
5券商染指第一高价股
在63家直接持有创业板公司股权的上市公司中,有国元证券、东北证券、宏源证券、国金证券、光大证券5家券商。
WIND显示,上述5家券商2009年可供出售金融性资产分别为66158.52万元、123925.80万元、141811.04万元、18125.29万元和67178.94万元,合计417199.59万元,投资净收益分别为24911.18万元、29183.05万元、37143万元、16214.33万元和49335.42万元。
而5家券商在创业板的投资资金达5112.28万元,其中投资项目最多、动用资金最大的是光大证券,共持有7家创业板公司股权,投资金额达1578.42万元,东北证券涉足4家创业板公司,投资1328.97万元,国元证券涉足3家创业板公司,投资423.79万元,国金证券及宏源证券分别持有5家及1家创业板公司股权,投入资金分别为1364.89万元和416.74万元。
记者发现,最受券商欢迎的是两市第一高价股——神州泰岳,5家券商均不同程度地参与。宏源证券、光大证券、国金证券均持股0.06%,东北证券占0.057%,国元证券则占0.03%。
神州泰岳在2010年3月23日起已成为两市第一高价股,也是目前两市价格最高的上市公司。4月6日205.66元的收盘价,宏源证券、光大证券、国金证券、东北证券、国元证券这5家券商在神州泰岳上的市值已分别达:1559.73万元、1559.73万元、1559.73万元、1481.74万元和779.86万元。对比当初的投资金额,浮盈分别为1143.56万元、1143.56万元、1143.56万元、1056.57万元和575.08万元。