公司高层称募资成功后净资本将翻番，为申报融资融券首批试点增加“筹码”

　　新快报讯 (记者 陈昊旻)作为IPO重启之后第三只通过首发上市的券商，华泰证券今日将进行网上申购，网下申购缴款也将于今日截止。综合考虑公司资质和定价情况，业内人士比较看好其上市后的表现，有望带动券商板块整体走强。昨日券商板块提前反应，集体上扬，截至收盘无一下跌。

　　分析师：“节前最好的申购目标”

　　据华泰证券公告，今日是其网上申购和网下申购缴款截止的日期。本次发行，网上申购最少1000股，最多不超过30万股；网上申购价格为询价区间上限22元，对应发行后市盈率32.35倍。和去年上市的光大证券、招商证券均超过50倍的发行市盈率相比，华泰证券发行市盈率大幅下降近40%。这使业内人士对其上市后的表现纷纷表示乐观。

　　近期新股发行屡屡受挫。二重重装上市首日破发；2月3日高乐股份成为5年多以来首只上市首日破发的中小板新股；星辉车模等多只创业板新股也屡屡破发。新股低迷的表现使得投资者对新股申购兴趣明显降低。日前，中国一重公告显示其网上中签率达到4.98%，创下IPO重启以来新高。

　　但这并不影响业内人士对华泰证券的看好。

　　据申银万国分析师杨国平测算，节前申购的5只新股中，华泰证券对应的网上收益率可能是当中最高的，对投资者而言将是最好的投资标的。

　　一位资深业内人士则从另一个角度对此表达了看法：“华泰证券是一家非常注重形象的公司，回顾这些年券商的发展可以看到，公司在事故频发的行业中独善其身，从无负面消息出现。因此，其上市后的表现估计也不会很难看。”在他看来，既然破发的可能性不大，那么上市后很有可能受到资金追捧，“和此前上市的两家券商做个简单的比对，股价冲到30元也不是很困难的事。”照其说法测算，意味着华泰证券上市后或有40%左右的上涨空间。

　　上述人士还认为，在板块效应下，华泰证券的走强会为券商股集体上涨带来动力。

　　募资173亿，远超光大、招商

　　实际上，华泰证券的此次IPO背后也暗藏着不小的“雄心”。

　　据此前发布的招股说明书，本次拟发行7.85亿股，按22元的招股价上限计算，预计募集资金将达到172.7亿元，远远超过此前光大和招商证券的募资额。

　　“我们目前的净资本是80多亿元，招股完成后，净资本将多出一倍，赶在12日(融资融券)首批试点申报前，时间刚刚好。”华泰证券副总裁张海波在北京推介会与机构投资者的交流中充满信心地表示。

　　而按照公司在公告中所称，其募集资金主要用于三个方面，分别是增加自营业务等主要业务的营业资金、增加融资融券等创新业务的投入资金以及补充旗下长城伟业期货经纪公司等子公司的资本金。

　　从中不难发现，华泰证券在“不差钱”之后，将在传统业务、创新业务甚至金融控股等方面全方位大肆扩张。

　　“作为券商，对其盈利能力影响最大的就是资本金。华泰这次IPO将大大增加其资本金，公司未来的规模可能只能和中信证券比了。”一位业内人士如此评价华泰证券的此次招股。

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　　华泰证券简介

　　近年来，华泰证券的经纪业务发展迅速。除了近年来整合华泰联合、信泰证券外，华泰证券还受让了亚洲证券证券类资产。截至2009年12月31日，在华泰证券合并范围内已拥有183家证券营业网点，其中118家布局于包括长三角、珠三角及环渤海经济区在内的经济发达地区，占比达到64.48%。2009年，华泰系下的华泰证券与华泰联合证券的经纪业务市场份额合计占比达到5.76%，仅次于中信系券商，居业内第二位。

　　公司目前的金控体系已初具雏形，旗下控股或参股金融机构门类较为齐全。共控股或参股7家金融机构，除去华泰联合证券外，公司还分别参股南方基金45%；参股友邦华泰基金49%、100%控股华泰金融控股香港公司、华泰紫金投资有限公司、60%控股长城伟业期货以及参股江苏银行5.95%。

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