新浪财经讯 11月4日晚间消息 今天广东潮宏基实业股份有限公司及浙江禾欣实业集团股份有限公司IPO获发审委审核通过，潮宏基主营高档时尚珠宝首饰产品的设计、研发、生产及销售，自营店规模仅次于香港周大福。

　　潮宏基主要产品为K金珠宝首饰，核心业务是对“潮宏基”和“VENTI”两个珠宝品牌的连锁经营管理。

　　潮宏基此次发行前总股本为9000万股，拟发行3000万股，发行后总股本12000 万股。本次发行前潮宏基实现的滚存利润由新老股东按发行后的股权比例享有。截至2009 年6 月30 日，母公司的滚存未分配利润为13,056.24 万元。按2009 年6 月30 日经审计的净资产与发行前股本计算，发行前潮宏基每股净资产3.24 元。

　　业绩持续增长

　　近几年潮宏基业绩持续增长。

　　2006年、2007年和2008年潮宏基的净利润分别为2188.84万元、4675.25万元和5211.91万元，基本每股收益分别为0.31元、0.61元和0.57元。2007年和2008年潮宏基净利润增长率分别为113.6%和11.48%。

　　潮宏基今年业绩增长势头看来不错，上半年净利润达到4131.33万元，基本每股收益0.44元。

　　募集投向

　　潮宏基本次发行募集资金主要投入两个项目：销售网络建设项目和珠宝生产加工(含设计研发)建设项目。

　　上述两个项目投资额分别为27,853.20万元和6,151.60万元，拟用募集资金分别投入25,500万元和5,500万元。两个项目投资总额为34,004.80万元，计划使用募集资金投入31,000万元。部分募集资金将根据实际情况用来偿还银行贷款或补充公司流动资金。

　　竞争优势：年自主设计款式数量超5000

　　潮宏基在招股说明书中公告的竞争优势有五个方面值得关注：

　　一、市场份额：K金珠宝首饰业务处于行业领先地位。中宝协已出具证明，确认公司生产的 K金珠宝首饰销售额一直处于行业领先地位，其中 2007年度、2008年度“潮宏基”品牌 K金珠宝首饰零售额在同行业内排名前三。

　　二、品牌价值：今年 6月 16日，世界品牌实验室和世界经理人集团联合发布了由世界品牌实验室编制的《2009年度中国500最具价值品牌》排行榜，公司的“潮宏基”品牌以价值 44.25亿元位列珠宝首饰行业第二名，仅次于香港品牌周大福。品牌影响力导致顾客忠诚度不断提高，公司2008年自营店销售收入中16%以上来自老顾客的交易。

　　三、销售渠道优势：截至2009 年6 月末潮宏基已形成覆盖全国27 个省(市、自治区)80 多个主要城市，拥有279 家品牌专营店的销售网络。其中，自营店规模位于同行业第二位，仅次于香港周大福，且公司品牌专营店95%以上设立在优质的百货渠道中。

　　三、原创设计优势：公司自2000年起就组建了自有的设计团队，以原创设计推动产品差异化，报告期内年均推出自主设计款式超过5000款。

　　四、工艺技术优势：公司在镶嵌珠宝首饰生产中引进瑞士高级钟表的镶嵌技术，使在45倍显微镜下操作的微镶工艺优势得到充分发挥，大幅减少了金料对钻石包裹的面积，呈现“见钻不见金”的璀璨效果。

　　五、治理及管理优势：凭借良好的治理结构和高效的管理水平，公司分别被全球四大商学院之一的欧洲工商管理学院和国内最好的商学院之一的北京大学光华管理学院选入其管理案例。

　　风险：黄金价格若下跌会导致存货减值

　　潮宏基在招股说明书中提示的风险有四个方面值得重点关注：

　　一个是市场竞争风险：国际顶级品牌(如蒂梵尼、卡地亚、宝格丽)和香港著名品牌(如周大福、周生生)等是竞争对手，潮宏基有在短期内做强做大的压力。

　　第二个是存货余额较大的风险：今年6 月30 日的存货为32,125.96 万元，其中产成品为28,690.89万元，占存货的89.31%。黄金等原材料价格经过近年来的持续上涨，将来不排除下跌的可能，如果价格大幅下跌，则存在需计提大额存货跌价准备的风险。

　　第三个是管理大规模连锁专营店的风险：近年来公司专营店快速增长，预计未来几年仍将继续扩大，存在难以达到预期销售目标的风险。

　　第四个是税收负担加重的风险：公司于2005 年12 月成为中外合资经营企业，享受税收优惠，未来会逐步取消，2006 年度及2007 年度企业所得税税率为0%、2008年为9%、2009年为10%、2010年为11%、2011年为24%、2012年及以后年度为25%。

　　控股股东为12名自然人持有的公司

　　潮宏基控股股东为潮鸿基投资，成立于2005年5月13日，注册资本为3,380万元，经营范围为投资实业。

　　潮鸿基投资的股东为廖木枝、廖坚洪、林军平、林镜坤、钟木添、芦瑞山、陈粉娥、廖巧如、廖洪槟、马顺林、欧徐洲、许文胜共12名自然人，目前持有潮宏基4,227.384万股股份，占总股本的46.97%。

　　潮宏基实际控制人为自然人廖木枝，廖木枝及其女婿林军平分别持有控股股东潮鸿基投资51.60%和6.80%的股权，从而间接持有潮宏基24.24%和3.19%的股份，合计27.43%。(文会 发自北京)

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