任亮

　　下周一，上证所将再增加一家上市公司——中国中冶。按上市首日6元的预计价格计算，来自网上资金申购发行的2260634.7万股可以交易后，预计将使上证所流通市值增加近136亿元。

　　与此同时，中国中冶的保荐机构中信证券将从中获得4.36亿元的保荐及承销费。据中国中冶公告，此次A股发行募集资金189.70亿元，而发行费用为6.11亿元。

　　中国中冶A股发行价为5.42元。而对于其合理定价，各家机构观点不尽相同。有乐观机构认为，其合理估值将可达7.50元甚至8元。但同样也有相对保守机构认为，其估值将不会超过6元。

　　在通过网下申购的机构投资者中，保险机构仍是持股比例最高的群体，大量分布在前十大流通股股东名单之中。尽管这些机构所持中国中冶将被锁定3个月，但按照乐观预测计算，仍有较大获利空间。

　　由于是先A后H的发行方式，中国中冶的H股发行也已于8月27日获得中国证监会的批准并通过了香港联合交易所的聆讯，目前H股的发行正在进行中。此次中国中冶将发行不超过300150万股H股，据公司披露，H股全球发售价已定为6.35港元。

　　A股发行后，公司控股股东中国冶金科工集团有限公司仍将持有中国中冶75.90%股份。不过，全国社保基金由于受让部分国有股权，而超过宝钢集团成为中国中冶第二大股东。

　　中国中冶主营业务为工程承包、资源开发、装备制造及房地产开发等四大块。据国信证券分析，公司从冶金工程承包开始，利用自身技术、设备、经验优势，不断拓展相关多元化业务：例如，从高技术难度的冶金厂房一体化建设，向相对低难度的房屋建筑、交通基础设施建筑市场延伸，进而向房地产市场进军；又如，利用冶金工程承包业务伙伴关系，向矿产资源开发、金属冶炼等行业延伸，进而拓展多晶硅等非金属冶炼业务。