德勤中国:三中全会前后A股市场IPO或将重启

2013年10月09日 10:00  一财网 

  德勤中国今日根据2013年中国大陆和香港首次公开发行股票(“IPO”)市场表现做出的分析预测指出,在美联储维持量化宽松货币政策之际,即将召开的中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议(三中全会)将会推动两地IPO市场。鉴于此,加上近期香港IPO交易额激增和大量项目准备上巿,德勤预计至2013年底,香港市场的融资额有望达到最少1000亿港元。而A股市场新股发行,则可能在三中全会前后重新启动。

  自1990年A股市场推出以来,新股发行遭遇8次暂停。此次IPO暂停自去年11月召开中国共产党第十八次全国代表大会前开始,德勤预计今年三中全会前后A股市场IPO将会重启。而部分已通过中国证券监督管理委员会发行审核委员会会议的83家企业,估计将是首批获得书面批准推出IPO的企业。

  德勤中国全国上巿业务组中国A股资本市场主管合伙人吴晓辉预测,到2013年底,将有约20至30家企业在A股市场上市,融资额可达250至400亿元人民币左右。

  2013年至今,按融资额计算纽约持续领跑全球IPO市场,纳斯达克[微博]、东京、巴西和香港交易所紧随其后。

  德勤中国上市业务组华东区合伙人纪文和表示,“香港IPO市场在今年第三季度已重拾轨道,尤其是去年9月并没有新股上市,而当月按惯例应是主要IPO窗口之一。在一连串中国经济利好消息发布后,IPO数量和融资额随着股市的势头有所攀升。”

  纪文和指出,“充足的流动性和乐观情绪带动了我们的IPO市场。令人振奋的是,与去年前三季度比较,今年五大IPO的规模、上市申请数量和处理中的上巿申请个案数量、招股价、平均首日回报率,以及主板上市超额认购比例等均出现双位数字或双位数百分率的增长。”

  在第四季度,金融机构以及零售和消费企业的挂牌上市将推高大部分IPO资金。德勤预计将有多只新股成为亮点,当中包括一至两家中国城市商业银行(预计每家融资额最少达70亿港元),以及由民营企业上市发行的首只全流通H股,该股为中国企业境外上市要求放宽这一政策所激励。

  “过去几年,香港在全球IPO融资排名一直被视为是其成功的主要指标之一。然而,香港作为国际金融中心,吸引更多大规模IPO的能力固然重要,但更为重要的是提升其他方面的发展,以实现可持续增长,并加强与其他交易所的竞争优势。”纪文和表示,

  纪文和解释称,鉴于香港同时拥有人民币业务的先驱优势和毗邻中国大陆的地理优势,发展以人民币计价的新股上市对巩固香港的国际金融中心地位举足轻重。香港IPO市场需要加强的另一竞争优势是吸引能够带来庞大机遇的信托上市。

  根据德勤的分析,通过这种方式所募集的资金占其他主要交易所今年IPO融资额的很大份额,以东京证券交易所和新加坡交易所为例,信托上市所占份额分别约为40%至80%,而香港交易所则仅占约8%。

  市场预计,三中全会后中央政府将有更多经济刺激措施出台,并对中国经济前景持续看好。受此积极情绪影响,德勤预计第四季度香港IPO项目的融资额最少可达413亿港元,与其之前所预测的65至75只新股共融资1000至1300亿港元吻合,以此可成为今年全球五大上巿地点之一。

  (编辑:余佳莹)

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