Wind统计数据显示,3年来创业板共有关键持股人增持公告398份,减持公告2296份,增持金额10.65亿元,减持金额194.45亿元。其中仅35家公司出现“纯增持”,合计增持金额仅1.3亿元。
在过去3年的2296份减持公告中,因为限售股解禁而减持的公告693份,占所有减持公告的30.14%。从金额来看,减持解禁限售股的金额共计126.97亿元,其他情况减持67.48亿元。而同期增持公告398份,增持金额仅10.65亿元。可见,无论是否将解禁限售股排除在外,创业板上市公司的减持力度远大于增持力度。究竟是怎样的公司在减持大环境中仍有信心增持呢?
创业板的398份增持公告共涉及上市公司167家,而创业板目前共有上市公司355家,因此有将近半数上市公司有过增持行为。此外,创业板3年来出现减持的上市公司有220家。经过简单的数据统计,我们发现既有增持也有减持的上市公司132家,只有增持没有减持的“纯增持”上市公司35家。
在“纯增持”公司中,绝大多数都是周期性行业的上市公司,例如机械设备有11家上市公司纯增持,化工行业有5家上市公司纯增持。非周期类行业的上市公司仅有4家纯增持,分别为天壕节能(4.820,0.04,0.84%)、大华农(35.850,0.00,0.00%)、常山药业(21.240,1.23,6.15%)、和佳股份(0.380,-0.03,-7.32%)。由于创业板上市公司的增持行为人主要是上市公司的“董、监、高”,机构增持的情况并不常见,因此从规模来看,增持相对于减持而言要小很多。35家“纯增持”的上市公司合计增持金额1.3亿元,仅鸿利光电(7.080,0.02,0.28%)、金龙机电(4.620,-0.02,-0.43%)、奥克股份(7.160,0.33,4.83%)的增持金额在1千万元以上。
从创业板公司二级市场增持动向来看,进入年底,创业板增持的速度有所加快。9月创业板增持金额高达7195万元;10月创业板上市公司虽受制于三季报披露前股权变动受限的影响,增持金额仍然达到了3357万元;而11月前7个交易日的公告增持金额已经达到781万元。对比2012年前几个交易月份的增持金额,除5月份的增持金额达到1.38亿元之外,其余大多数月份的增持金额均不足1千万元。
那么,创业板公司近期的大幅增持,是否意味着相关上市公司的投资机会已经显现呢?从“纯增持”公司的股价表现看,机构或者董监高的增持行为对股价略有提振,但整体上并不是股票取得正收益的保证。例如,华峰超纤(6.180,0.02,0.32%)在增持公告披露后的一个月内下跌了大约17%,而瑞丰高材(11.230,0.71,6.75%)在增持公告披露后的一个月内上涨了43%,可见增持公告披露后的一个月内股价的二级市场表现分化非常严重。整体上,上市公司在增持公告发出后的一个月内平均上涨了3.84%,而大盘在这一区间平均下跌了0.47%。因此,投资者可以参考增减持行为,但不可过分依赖。(作者系方正证券[微博](7.870,-0.03,-0.38%)研究员)
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