自查工作最重要的是取得客户配合，有一个项目我们希望会计师把他制定的核查方案拿给我，但他也很迷茫

　　理财周报记者 田小蕾/北京报道

　　“这段时间我们累得快要吐血了！”一名投行人士王先生(化名)告诉理财周报记者。

　　王先生供职的券商手里有30余个项目在证监会里苦苦煎熬，而他所负责的一个项目要求他在1月31日之前就把自查报告交到会里。“企业急着上市，想把程序往前赶，我们这些天来十几个项目组都围着这个项目转。”

　　上述券商的参会(“IPO在审企业财务报告专项检查工作会议”)代表在开会当天上午就将证监会领导的讲话录音发回了总部，当天下午就要求投行人员学习。“我本来打算开完会整理完录音再发给大家，但上午真实感受到时间确实相当紧张。”他说。

　　有券商的自查程序分为“常规核查程序”和“重点核查程序”，而理财周报记者得知，北方一券商的投行则是在1月9日质控部制定出自查模板后，要求以项目团队为单位，在1月18日前，把首发项目财务报告专项检查实施方案和工作底稿发到质控部。”我们项目比较多，涉及的行业也多，不能按统一的程序执行。”该投行负责人称。

　　核查多达共29项

　　“此次核查的重点主要放在采购、销售和资金上。”上述投行负责人称。

　　理财周报记者获得的一份投行财务报告专项检查实施方案和工作底稿显示，该项目是一家券商，需要检查的大类项目多达9个。分别是“内部控制核查”、“财务和财务信息印证情况核查”、“盈利增长和异常交易情况核查”、“关联方和关联交易情况核查”、“收入确认的真实性、合规性和毛利率变动的合理性的核查”、“主要客户和供应商核查”、“存货真实性和存货跌价准备计提充分性核查”、“现金收付交易核查”、“其他财务异常信息核查”。

　　而每个大类项目中分别有细化的核查内容，共计29项核查内容，下又包括117细项工作底稿内容。

　　其中“盈利增长和异常交易情况核查”的项目最多，达16个，甚至细致到连发行人“是否通过压低员工薪金，阶段性降低人工成本粉饰业绩”都要核查，底稿内容包括：对报告期发行人员工薪酬进行分析，其中固定薪酬部分核查其有无明显下降和人为压低，绩效薪酬考察其与经营业绩是否挂钩，并与同行业上市公司以及当地平均工资进行比较。

　　在“盈利增长和异常交易情况核查”项目中，“发行人是否以自我交易的方式实现收入的虚假增长，即首先通过虚构交易(例如，支付往来款项、购买原材料等)将大额资金转出，再将上述资金设法转入发行人客户，最终以销售交易的方式将资金转回”核查最为复杂。分为5个步骤：1、就经纪业务IT审计所履行的程序以及主要发现访谈会计师；2、获取发行人营业部排名数据，核查交易量和收入增幅较大的营业部，核查有无异常客户；3、获取自营业务交易记录，核查有无异常、访谈重大固定资产、信息系统和软件供应商，核查发行人是否存在通过其虚构交易的行为；5、对投行业务客户以及大额异常经纪业务客户就其是否协助发行人虚构交易进行访谈。

　　不过，这份投行财务报告专项实施方案中，并无显示是哪家券商。

　　据悉，证监会最新在审企业名单显示，国信证券、中原证券、第一创业、东方证券、东兴证券目前处于排队上市之列。其中，东方证券、东兴证券、国信证券三家公司进入落实反馈意见阶段；第一创业和中原证券尚在初审当中。

　　此外，国泰君安、浙商证券进入上市辅导期。另据媒体报道，银河证券也在积极准备上市。截至2013年1月24日，除东兴证券、国信证券外，其余券商先后发布了财务报表。

　　2012年，银河证券实现营业收入50亿元，净利润14.1亿元；国泰君安全年总收入77亿元，净利润25.3亿元。两家中小券商中原证券、第一创业证券的业绩增长较快。第一创业证券全年完成净利润2.08亿元，同比上涨23%。中原证券更是营收净利双增，其中营收9.5亿元，增幅逾三成；净利润1.8亿元，增长逾七成。

　　券商迷茫

　　沪上一投行业内人士引用某拟上市公司的话说，浙江证监局已经明确，创业板公司如果业绩下滑一定要撤回来。“在保荐机构全面核查结束后，浙江局将抽查几家好、几家坏的。”

　　“下发专项审核通知的第二天，发行人、会计师和保荐机构就开会讨论，一是讨论应对措施，二是讨论文件出来的初衷是什么用意。”一家会计事务所的会计师告诉理财周报记者， “目前具体的核查程序都搞出来了。已经在操作这个事情。发行人存心想隐瞒我们很难发现，这个以后会起到震慑作用。”

　　虽然证监会专门召集券商，做了工作指导和部署，投行也纷纷在会后制作了IPO项目底稿自查程序，但仍然有不少困惑困扰着投行。

　　“一是对客户的寻访究竟有多大比例，是前十大还是前五十大？二是如果涉及到海外客户究竟应该做到什么程度，究竟只要函证或者开个视频会议就可以，还是必须到现场去？这些监管层并没有明显指引。”王先生说。

　　王先生还说，如果国外客户要求去现场访谈，算上办护照的时间，肯定无法在3月31日之前完成自查报告。

　　投行的另外一个困惑则是如何跟会计师协调工作。

　　“自查工作最重要的是取得客户配合，有一个项目我们希望会计师把他制定的核查方案拿给我，但他也很迷茫，说证监会还在跟会计师事务所交流，所以他们还没出方案。”王先生说。

　　相比于保荐机构，虽然自查工作给其带来了更多账外工作，但由于是分段收费，不会伤害到会计师的钱包。

　　“通知出来后，各个会计事务所也在探讨是否要另外收费，毕竟这个工作量很大。”上述会计师说。

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