会计学院夏草：鱼跃医疗造假上市

　　夏草

　　昨日下午，有一媒体记者请笔者看看正在招股的鱼跃医疗(002223)有没财务问题，因为网上举报称其04年业务数据严重造假。笔者下载了该公司招股说明书，找到其财务报表，有个数据立即引起了笔者的关注，该公司07年度现金流量表“支付税费”高达6722万元，而前两年这个数字只有670万元、577万元，笔者再查了资产负债表“应交税金余额”及损益表的“主营收入”、“所得税费用“及“净利润”，发现该公司三年营收都是2亿多元，扣除05年出售资产收益外，近三年的净利润也基本是0.3亿元左右，各年的所得税费用也基本在0.2亿元左右，可为什么前两年税费只缴纳了600多万元？很显然，该公司存在严重的偷漏税行为，07年度补缴了6000多万元的企业所得税。

　　但事实真相是这样吗？笔者注意到该公司“其它应收款”05年末高达1.43亿元，占资产总额的45%，到了07年末这个余额减少至0.05亿元，笔者怀疑，鱼跃医疗以前年度盈余基本为零，为了上市，虚构收益，同时虚构巨额的应交税金，06、07年度通过资金运作，在账面上实现了“补税”及“收回非经营性占有资金”双重效果，即07年度表现为“其它应收款”及“应交税金”同时减少，也就是说，这个补税可能也是假的。笔者怀疑鱼跃医疗一边假装收回占款，一边用这个钱去补税，实际上是将公司的资金套现。

　　笔者查遍招股说明书，想了解一下该公司对税费缴纳情况的说明，果真还被笔者找到了，但最后发现上当了，原来是大股东鱼跃科技的税费缴纳情况说明，当地国税、地局都出具证明称鱼路科技纳税正常，可是关键的上市公司税费缴纳情况却没有任何说明，在对现金流量表进行说明时，也故意回避07年度涉及6722万元的巨额支付缴费对经营性现金流的影响，这表明，鱼跃是在故意隐瞒该等重大事项，想浑水摸鱼，蒙混过关。

　　此外，鱼跃医疗母子公司财务数据也让笔者看不懂，如05年母公司净利2198万元、合并净利8330万元；到了06年，反过来了，母公司净利7342万元、合并净利2997万元，但是两年所得税费用却一直是合并大于子公司，笔者可能认真看招股书，但按常识，这种情况出现也很异常。

　　很显然，该公司以前年度纳税申报表及年检报表与IPO申报财务报表有重大出入，笔者无法理解如此巨额的补税(或假补税)保荐人及审计师如何保证其三年又一期的财务报表是真实且完整的？该公司预计募集资金24648万元，主承销商(保荐人)平安证券承销费1200万元，会计师信永中和审计费145万元，上海通力律师费用60万元，总发行费用1815万元，再加上补税6000多万元，24648万元融资费用高达8000万元，而且能否上市在“补税”之前还是一个未知数，以8000万元的代价却争取一个还存在重大不确定的2个多亿现金，这个赌注未免下得太大。实际上，从报表上明显可以看出，如果不是“补税”等原因，鱼跃医疗有上亿元的闲置现金，过去两年一直闲置不用，该公司根本不缺钱，这样上市究竟目的何在？难道就是为了圈钱甚至是骗钱？

　　笔者建议监管部门对其业绩及纳税真实情况作进一步深入调查，实际上，这种“补税”(不管是真得还是假的)行为已构成发行前三年有重大虚报(财务报表错报)或违法行为(偷漏税)，是不可以上市的。实务中，这种情况也许很常见，但如此赤裸裸将前三年偷税情况反映在IPO报表上，这可能还比较罕见。而且这个事情发生在今天，能通过监管部门层层审核，特别是通过发审委会计及法律专业人士的审核，简直是不可思议。

　　附：有网友认为“该公司以前可能是核定征收所得税,因上市需采用查账征收,所以07年补交了05、06年度的所得税,该部分补交税款应和地方达成了协议,很可能随后返还或通过其他渠道弥补”，他认为如果以前年度是核定征收，就不能认为是倫税，笔者的疑问是既然没有偷税，为何要补税呢？特别是招股书对此没有任何说明，以前年度到底是如何纳税的，相信纳税申报单及银行付款凭证能说明一切，笔者希望监管部门对有关原始单据进行文书司法鉴定，以识别单据时间，防范当地税务局及银行联手出具虚假证明，因为根据网上举报资料，当地政府曾经为其出具过重大失实的出口数据虚假证明。

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