08年A股第一蓝筹IPO出水 中煤能源A股今起招股

　　本报讯 (记者张艳)今天，我国第二大煤炭巨头中煤能源协同主承销商开始发行A股的全国路演，路演为期3天，以确定发行价格，从而启动回归A股大幕。中煤能源为我国第二大煤炭集团中煤集团上市旗舰，2006年率先登录H股。

　　昨天，中煤能源发给港交所的公告称： 19日获得中国证监会对其发行A股票申请的批准，因此刊登招股说明书，并开始招股。

　　据招股说明书，中煤能源发行不超过15.25亿股，发行后总股本超过132亿股，主承销商为中金和银河。这将成为2008年第一支大盘蓝筹股，以上周五其港股收盘价23.45港元/股计算，其总市值3095亿港元，相当于A股市值第14位，排位在宝钢之后。

　　据计划，中煤能源及主承销商中金和银河将从21日开始全国路演，路演时间为21日、22日、23日。其间，中煤能源高层将率队与全国主要证券机构、基金、大型财务公司等见面，进行初步市场询价，以确定发行价格区间，并根据询价结果，确定发行的具体数量和价格区间。昨天，国内一些机构分析师告诉记者，以往经验，H股回归A股股价往往相对H股股价折让10%，其发行价可能在20元左右，募集规模在约305亿元。

　　与其他大型蓝筹回归一样，此次中煤能源A股发行直接向符合资格的普通股民、券商、基金、财务公司等发行，没有面向全球的战略配售。

　　值得关注的是，1月7日，中国证监会公告即将审核中煤能源回归申请，随后的1月8日，摩根士丹利减持中煤能源223.7万股。这似乎已成惯例，巴菲特就在中石油回归前后抛空了中石油，中国远洋回归前后也被机构减持。这或许因为H股回归前往往股价大涨机构趁机获利。