合肥城建及准油股份申购指南

　　合肥城建申购指南

　　发行概况

　　股票名称：合肥城建，代码为002208，本次将在深圳证券交易所发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元，发行数量为2，670万股，其中网下配售数量为534万股，占本次发行总量的20%；网上发行数量为发行总量减去网下最终发行量，发行价格为15.60元/股，此价格对应的市盈率为： 26.55倍(每股收益按照2006年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)；19.90倍(每股收益按照2006年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)。网下配售时间：2008年1月16日(周三)9:00～17:00和2008年1月 17日(周四)9:00～15：00。 网上定价发行时间：2008年1月17日(T日)(周四)，在深交所正常交易时间内进行(9:30～11:30，13:00～15:00)。

　　申购办法

　　在买入股票代码处填写“002208”，买入价格填写“15.6元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

　　重要日期安排见下表

　　注：(1)T 日为网上发行申购日

　　　　(2)上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，保荐人(主承销商)及发行人将及时公告，修改发行日程。

　　注：1、T 日为网上发行申购日。

　　　　2、上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人(主承销商)将及时公告，修改发行日程。

　　公司简介：

　　合肥城建由合肥国控作为主发起人，以其下属从事房地产开发业务的城改公司经营性净资产作为出资，联合经纬装饰、恒盛房产、永盛装饰、恒泰建材、润海洁具等发起设立的股份有限公司，从事房地产开发、建设、销售和服务，主营业务未发生变更。本公司先后开发了琥珀山庄、安居苑、世纪阳光花园等以"规模大、配套全"为特点的普通商品住宅小区，形成了成熟的盈利模式。

　　十大股东简介：

　　权威机构分析报告：

　　国都证券：合肥城建：安徽首家IPO房地产企业

　　合肥城建是安徽省一家具有20多年房地产开发经验，以普通商品住宅及其配套商业地产、综合商务楼的开发、销售、服务为主营业务，经营稳健、具有成熟盈利模式的专业化、区域性的房地产开发公司。公司未来可结算项目资源面积在129.48万平方米，可供未来3年以上开发所需。我们预计合肥城建2007～2009年EPS分别为：0.69、0.79、1.30元。建议询价区间为15.00～18.00元。以2008年25～30倍动态市盈率估值，二级市场合理估值区间为19.75～23.7元。建议询价区间15.00～18.00元。

　　准油股份申购指南

　　发行概况

　　准油股份，代码002207，本次在深圳证券交易所发行的2,500万股股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元，其中网下配售数量为500万股，占本次发行总量的20%；网上发行数量为2,000万股，占本次发行总量的80%，发行价格为7.85元/股，此价格对应的市盈率为：29.96倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2006年净利润除以本次发行后总股本计算)；22.37倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2006年净利润除以本次发行前总股本计算)。网下申购时间为2008年1月16日(T-1日)(周三)9:00～17:00和2008年1月17日(T日)(周四)9:00～15:00。网上发行时间为2008年1月17日(T日)(周四)，在深交所正常交易时间内进行(9:30～11:30，13:00～15:00)。

　　申购办法

　　在买入股票代码处填写“002207”，买入价格填写“7.85元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

　　重要日期安排见下表

　　注：1、T日为网上发行申购日；

　　　　2、上述日期为工作日。如遇重大突变事件影响发行，保荐人(主承销商)将及时公告，修改发行日程。

　　公司简介：

　　准油股份是准油技术整体变更设立而成，准油技术是中国石油天然气股份有限公司新疆油田公司准东采油厂在2001年实施主辅分离改制的过程中，为安置改制分离的员工而组建的企业，截至2003年12月29日，公司注册资本达7，445.8689万元，其发起人即原准油技术3名法人股股东--新疆维吾尔自治区国有资产投资经营有限公司(以下 简称"自治区投资公司")、中国石油天然气运输公司(以下简称"石油天然气运输公司")、新疆准东油田兴业有限责任公司(以下简称"兴业公司")和16名自然人股东--秦勇、周维军、王玉新、吕占民、石强、陈爱民、简伟、谭建红、于洪海、张庆、杨宏利、潘宾、艾克拜尔·买买提、胡新友、秦富良和翟兰新。公司主要业务包括：油田动态监测(试井、生产测试)、井下作业(清防蜡、调剖、堵水、酸化、连续油管作业、油田氮气新技术应用)；储油罐机械清洗；油田管理(边探井管理、劳务输出)；建安工程(油田工程建设、输变电工程、道路施工)；运输服务等。从总体而言，公司动态监测业务在新疆油田公司市场占有率约为38%，在塔里木油田公司市场占有率约为25%，在中石化西北分公司市场占有率约为20%。在调剖、堵水、酸化等增产增注业务方面，本公司在北疆地区的彩南、陆梁、火烧山、沙南等油田的市场占有率达到约40%。在连续油管和制氮业务方面，目前本公司在新疆油田公司已占领了超过60%以上的市场份额；在塔里木油田分公司目前市场占有率约为20%。

　　十大股东：

　　权威机构分析报告：

　　国泰君安：准油股份：受益于新疆油气大开发的油服企业

　　本次募集资金主要用于几个重点技术项目的设备购置，产能建设需要1到2 年的时间。我们预计公司2007、2008 和2009 年的EPS 按发行后摊薄后分别为0.25，0.29 和0.34 元。按照2006 年28～32 倍的市盈率测算，建议询价区间为7.28～8.32元。

　　准东油田由于产能建设尚需时间，公司议价能力一般，向新疆地区以外拓展市场的门槛较高(相应地，疆外企业入疆的门槛也很高)，我们认为估值水平应该低于行业平均水平。根据我们所做的业绩预测，2008、2009 两年公司业绩增长缓慢。即使考虑 中小板ETF高估值因素，我们认为公司长期投资的价格区间不应该超过2009 年40 倍市盈率，对应价格区间在10.2～13.6元。