监管层为保荐机构立新规 融资超30亿可联合保荐

　　融资规模超30亿可联合保荐，但需要有牵头保荐人

　　证券时报记者　万芳芳　吴清桦

　　本报讯　　日前，监管层召集证券公司保荐业务负责人举行了专门会议。据会上传递出来的信息显示，联合保荐制度出现了政策松动，企业融资规模超30亿时可实施联合保荐，但需要有牵头保荐人。同时会议还要求保荐机构递交的发行申报材料必须准确完整，把好质量关。

　　据参会投行人士透露，根据证监会要求，联席保荐项目需融资规模超过30亿元。并且，对目前正在做的联席保荐项目，必须指定一家保荐机构作为联系人。

　　一位保荐人认为，目前联席保荐存在诸多问题。首先，责任不够明确，一旦出现问题可能会出现各保荐机构互相推诿的情况。其次，联席保荐存在有名无实的情况，有些保荐机构仅仅挂名，没有尽到应尽责任，如对拟融资上市的公司进行尽职调查等。

　　据悉，在最近的几个月里，监管层已经否决了一些联合保荐与联合承销的项目，项目审批更为严格。

　　业内日前曾传出消息，

　　在本次会议上，监管层还明确禁止在证券发行过程中行贿。同时，监管层表示，只允许项目保荐代表人与发行部联系，禁止投行部门的非保荐人与审核人员接触，尤其是私下进行沟通。

　　这次会议还重点强调，要提高保荐项目的质量、提升保荐机构的业务水平。据悉，由于目前股市行情较好，企业争先上市融资，证券公司投行保荐业务繁忙。为了争取时间，保荐机构经常加班加点赶材料，部分申请材料制作粗糙。

　　有关方面还在会议上提醒到，在发行节奏加快的情况下，IPO及再融资项目若存在问题，不容易被及时发现，因此，保荐人必须做好尽职调查、完善工作底稿，确保申报的材料真实完整。

　　早在2004年6月，证监会发行监管部曾专门约见存在违规行为的保荐人谈话，意在对其进行提醒，这是保荐制度实施以来中国证监会对保荐人的第一次监管谈话提醒。此外，《首次公开发行股票并上市管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《发行审核委员会办法》、《证券发行与承销管理办法》的出台，以及正在修订的《保荐制度管理办法》，已经涵盖了公司发行上市和融资的全过程，这意味着新的发行和融资制度体系已经基本形成。