工行10月27日A+H同步上市

　　国内最大的商业银行中国工商银行“A+H”上市终于走上了实质性进程。昨天，工行正式披露了A股招股说明书，与此前的招股书申报稿相比，昨天招股说明书中发行数量和结构并未发生变化。在招股书发布同时，工行针对境内外机构投资者的预路演也同时启动。

　　据记者了解，虽然工行本次在A股市场临时决定缩水发行50亿股，但如果A股绿鞋机制全额行使，该行将成为迄今为止全球最大的IPO项目。

　　三种方式顺序发行

　　工行招股书显示，本次发行采用向战略投资者定向配售(下称“战略配售”)、网下配售与网上发行相结合的方式。其中，战略配售约180亿元，回拨机制启动前，网下配售股数为30.0亿股，约占本次初始发行规模的23.1%；其余部分向网上发行。战略配售和网下配售由本次发行联席保荐人负责组织实施；网上发行在网下配售的最后一天同时进行，投资者通过上证所交易系统进行申购，以价格区间上限缴纳申购款。

　　本次发行网上发行日为10月19日，申购时间为上证所正常交易时间(上午9：30至11：30，下午1：00至3：00)；网下申购时间为10月16日至18日每日9：00至17：00及10月19日9：00至12：30。本次发行网下配售及网上发行结束后，发行人和联席保荐人将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下配售和网上发行的规模进行调节。回拨以向网上发行超额配售

　　同时，工行将发行353.91亿股H股，其中包括在港公开发行17.6955亿股H股，占总发行量的5%，向国际投资者发行336.2145亿股H股；若实行超额配售权，H股占发行后股本比例为12.1848%。

　　10月27日两地同步上市

　　据工行刊登的招股意向书，该行A股初始发行规模为130亿股，发行人授予A股联席保荐人不超过A股初始发行规模15%的超额配售选择权（“绿鞋”）。A股的发行价格在经港元与

　　据了解，发布A股招股意向书后，工行预计将在9月27日-29日、10月9日-11日进行询价推介，10月16日-19日进行网下申购及缴款，19日进行网上申购及缴款，23日定价。10月27日工行将正式登陆上海

　　与A股发行同步，工行353.91亿股H股也将在10月9日启动国际路演，13日公开招股。353.91亿股H股中包括在港公开发行17.6955亿股H股，占总发行量的5%，向国际投资者发行336.2145亿股H股。

　　作为我国资产规模最大的商业银行，工行上市是在内地和香港同步上市的首例，也是募资额最高的IPO（首次公开募股）。上市后，工行将成为A股市场的第一权重股。

　　全球最大IPO起航

　　作为国内最大的银行，此次工商银行的发行规模成吸引投资者的旗帜，不得不令投资者关注。若A股绿鞋全额行使，则A股发行总股数将扩大至149.5亿股。

　　同时，工行H股初始发行规模约为353.9亿股，发行人授予H股联席簿记管理人不超过H股初始发行规模15%的超额配售选择权，全额行使则发行总股数将扩大至约407亿股。业内分析，工行IPO很可能会取代日本NTTDoCoMo成为全球最大规模上市案。

　　尽管工行最终将发行A股额度从原来传言的170亿股减为130亿股，削减了26％，但仍然是有史以来全球最大的IPO。缩减规模后，意味着市场将减少近150亿元的资金压力，新股发行总值仍将接近400亿元。A股的发行价格在经港元与人民币汇率差异做出调整后，将与H股发行价格一致。