工行A股发行价或超3元

　　A股昨天正式招股10月27日同时在沪市和港交所挂牌

　　本报记者孙杰报道有望成为今年全球最大IPO的中国工商银行，昨天A股开始正式招股，H股路演定在10月13日，并于10月27日在上海和香港证券交易所同时挂牌上市。这将是国内首个以“A+H”上市的公司。有分析师认为其A股发行价可达3.08元。

　　全球最大的IPO起航

　　根据工行昨天公开的招股意向书，工行A股初始发行规模为130亿股，发行人授予A股联席保荐人不超过A股初始发行规模15%的超额配售选择权（绿鞋），若A股绿鞋全额行使，则A股发行总股数将扩大至149.5亿股。同时，工行H股初始发行规模为353.9亿股，发行人授予H股联席簿记管理人不超过H股初始发行规模15%的超额配售选择权，全额行使则发行总股数将扩大至407亿股。

　　尽管工行最终将发行A股额度从原来传言的170亿股减为130亿股，削减了26%，但仍然是有史以来全球最大的IPO。缩减规模后，意味着市场将减少近150亿元的资金压力，

　　10月16日开始网下申购

　　工行招股意向书显示，本次发行采用向战略投资者定向配售(下称战略配售)、网下配售与网上发行相结合的方式。其中，战略配售约180亿元，回拨机制启动前，网下配售股数为30亿股，约占本次初始发行规模的23.1%；其余部分向网上发行。战略配售和网下配售由本次发行联席保荐人负责组织实施；网上发行在网下配售的最后一天同时进行，投资者通过上证所交易系统进行申购，以价格区间上限缴纳申购款。

　　本次发行网上发行日为10月19日，申购时间为上证所正常交易时间(上午9:30至11:30，下午1:00至3:00)；网下申购时间为10月16日至18日每日9:00至17:00及10月19日9:00至12:30。本次发行网下配售及网上发行结束后，发行人和联席保荐人将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下配售和网上发行的规模进行调节。回拨以向网上发行超额配售

　　发行价可能超过3元

　　工行此次上市的股价是投资者一直关注的，按照程序，工行将于10月23日公告最终的IPO价格。该价格的确定将通过向询价对象询价确定发行价格区间，发行人与主承销商将组织路演推介，在发行价格区间内进行累计投标询价，并综合累计投标询价结果和市场走势等情况确定。

　　据记者了解，工行的定价程序将按照新的《证券发行与承销》办法实施。询价的具体时间为27日起至29日及10月9日至11日。预路演推介将在北京、上海、深圳和广州进行。同时，计划A股的发行价格在经港币与人民币汇率差异做出调整后，将与H股发行价格一致。

　　市场人士表示，虽然工行最终的发行价格取决于中外询价机构对其的态度。不过，按照目前几家上市银行的股价及今年每股收益预测数据估计，比照中行目前22倍的动态市盈率，工行的发行价格可达3.08元。

　　■相关

　　沪深股市昨止跌收阳

　　据新华社电伴随着工行IPO的启动，上证指数结束了连续3个交易日的小幅下挫，昨天开始企稳，与深市相伴走出令人欣喜的阳线。不过与此同时，两市成交量也出现一定幅度的萎缩。

　　来自沪深证券交易所的最新数据显示，昨日沪市以1711.51点开盘并窄幅震荡，至尾盘小幅拉升，报收于接近当日最高点的1725.04点，较前一交易日上涨0.72%。

　　深证成指当日报收于4241.94点，涨幅为0.74%，与沪市基本相同。两市当日分别成交165.36亿元和93.8亿元，在前一交易日大幅减少的基础上继续萎缩。

　　Ａ股第一权重股中行当日止跌回稳，报收于3.34元。