工行A股初定下周一过会

　　汇金与财政部股份定性将循中行先例

　　本报记者 赵洁 于晓娜

　　上海、香港报道

　　中国工商银行IPO将在本周正式进入关键程序。工行A股承销团人士9月20日透露，在香港联交所于9月21日对工行进行聆讯之后，中国证监会也将很快召开对工行的发行审批委员会会议，时间初步定在9月25日或26日。

　　另据接近承销商的消息人士透露，在接受港交所聆讯之后，承销团将会在9月25日进行预路演(pre-marketing)，并计划在国庆节结束之后的10月9日或10日开始国际路演。

　　工行已定于10月27日在香港联交所和上海证交所同步挂牌上市。届时，工行在两地最多发售逾600亿股，将成为有史以来最大发行规模的IPO。

　　上述人士表示，本次工行上市已初步决定将95%的股份配售予机构投资者，主要的原因是为了满足国内外众多机构的认购需求。

　　工行承销团人士此前透露，工行暂定发行354亿股H股及177亿股A股，如果市场反应好，承销商可以行使超额配售选择权，H股按规定超额配售比例为发行量的10%或15%的，A股的这一比例目前尚未明确。如果与H股看齐并全部行使，工行IPO最多可发行逾600亿股。

　　在日前正式出台的《证券发行与承销管理办法》指出，有关超额配售权的实施应当遵守中国

证监会、证券交易所和证券登记结算机构的规定。但这方面的实施细则尚未出台。

　　而对于中央汇金公司与

财政部所持工行股份的定性，据承销团人士透露，将循中行先例。中行大股东中央汇金公司在发行H股时，获得港交所批准，其所持中行股份在中行上市首日即成为全流通股份。但是该股份并不像建行、

交行上市时汇金股份属于H股流通股性质，而是既非H股、却属于流通股的性质。这一特殊安排的目的，是使中行股份不全部计入H股市值。

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