中行正式启动A股IPO 半数新股配售给机构

　　今起开始询价推介，23日网上申购，预计7月5日前在上证所上市

　　中行A股上市继续着闪电速度，上周五刚刚通过发审会的审核，今日中国银行就刊登了招股意向书摘要。按照计划，中行A股的发行规模将不超过100亿股，预计筹资额不超过200亿元。

　　根据发行时间安排，中行今日开始发行A股的询价推介，相关工作在本周五结束。网下申购时间安排在6月19日和20日两天，6月22日将刊登定价公告，6月23日进行网上申购。中行预计，A股将会在7月5日之前在上证所上市。

　　本次发行采用向A股战略投资者定向配售(下称：战略配售)、网下向询价对象询价配售(下称：网下配售)与网上资金申购定价发行(下称：网上发行)相结合的方式。其中，战略配售39.6亿元(由于配售股数精确到千股导致最终金额可能有细微差异)，认购的股份约占本次发行数量的20%，网下配售占本次发行数量的32%(回拨机制启用前)，其余部分向网上发行。本次发行网下申购结束后，协商确定本次发行的最终数量和发行价格。

　　分析人士认为，本次中行A股发行战略配售和网下配售给机构投资者的股份占总的发行规模的半数以上，主要是考虑到市场的承受能力，因为配售给机构的股份有一定的锁定期，上市首日的流通规模不会太大。当然，对资金申购者来说，中行A股IPO方案稍显“不公”，网上申购比例大幅降低将加大投资者新股摇号的难度，资金收益率预期也将因此下降。

　　根据计划，中国银行大股东汇金公司持有的股份可以在上证所上市流通。汇金公司承诺，自中行A股

股票上市之日起36个月内，汇金公司不转让或者委托他人管理汇金公司已直接和间接持有的中行A股股份，也不由中行收购汇金公司持有的中行A股股份，但汇金公司获得中国证监会或国务院授权的任何

证券审批机构批准转为H股的除外。