7月4日国泰君安研究所晨会纪要

　　A股大盘简评

　　在美股和油价的影响下，昨日大盘大幅低开，然而随后开始持续拉升，一方面可能由于短期超跌引发的技术反弹，另一方面可能受到台当局放宽基金投资大陆股票限制消息影响。近期证监会、新华社等各方都对市场发出言论，反映市场的持续单边下跌已经引起管理层的重视，市场跌到2500多点，已经完全反映了除中国经济出现硬着陆外的其他预期，而我们认为出现硬着陆的可能性是非常小的。不过由于市场参与者的悲观预期，靠市场自身自救不太现实，管理层除了嘴上表示救市以外，还需拿出实际有效的措施（虽然平准基金、创新业务推出等措施并不太可能能让大盘有所反转，但使大盘产生一波短暂的行情仍可期待）。我们认为在2500点附近已有较高的安全边际，可逐步建仓买入。

　　要闻点评

　　外汇局等三部门联网核查出口收结汇围堵热钱

　　中国社科院发报告预计全年CPI上涨7%

　　台湾松绑基金投资大陆股市

　　行业与公司信息点评

　　关于近期糖价及相关公司的简评

　　有色金属板块异动点评：价格攀升挑动底部反弹

　　原料药行业点评：产业升级双路径，国内国际同步提升

　　房地产板块点评：行业集中度正在提高

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