10月19日长江证券研究所晨会纪要

　　【公司评论】

　　中航光电新股发行点评

　　连接器行业未来全球市场增速平稳，中国市场将快速增长，预计增幅可保持在15%以上。连接器市场少数公司集中了大部分市场份额，中低端市场竞争激烈，中高端市场技术壁垒、市场壁垒较高。中航光电最大的竞争优势在于：第一，拥有强大的股东背景。得以拥有丰富的技术资源，占据行业制高点，此外在政策优惠和获得稳定的军品客户方面也受益良多；

　　第二，明显的技术优势。公司承接了大量科研项目，技术积累十分丰富，每年新开发产品数量众多，产品技术先进，曾成功为“神舟五号”、“

　　与A股、港台同类上市相比，我们认为按照08年30倍市盈率进行估值比较合理，预计07-09年EPS分别为预计07-09年EPS分别为0.76元，0.88元和0.99元，按照08年30倍市盈率估值，目标价为26元，与发行价格相比有60%以上空间，建议“积极申购”。（何之渊、陈志坚）

　　中国平安（601318）：保费收入公告点评

　　金岭矿业（000655）三季报点评

　　焦作万方（000612）三季报点评

　　（详细报告请见附件）