4月19日国金证券研究所晨会纪要

　　【内容摘要】：

　　宏观策略

　　行业公司

　　《山西三维公司投资快讯——量增价升， 国内BDO供需紧张将进一步加剧》

　　《中天科技公司投资快讯——2006年年报点评》

　　《金龙汽车公司投资快讯——业绩符合预期， 出口可持续性显现》

　　衍 生 品

　　当日其它信息

　　3月CPI等敏感数据推迟至周五发布

　　一季度基金净收益创历史纪录

　　央行：

　　11家券商披露06财报 净利润同比增长819.77%

　　八家ST公司四月底将暂停上市

　　全国最大造船厂入沪东重机 中船整体上市启动

　　三九重组有望上半年完成 华润或注入40亿现金

　　交行迈出海归第一步 发行价格预计8-9元

　　外资行评价

　　花旗维持招商银行(3968.HK)的“买进”评级﹐目标价22.60 港元(或人民币22.40元)

　　瑞士信贷将招商银行(3968.HK)的评级由中性上调至“跑赢大市”将目标价由15.10 港元上调至23 港元

　　美林把招商银行(3968.HK)目标价上调24%至23.80 港元维持“买入”评级

　　荷兰银行将招商银行(3968.HK) 目标价位由21.20 港元上调至23.50 港元﹐维持“买进”评级

　　贝尔斯登对招商银行(3968.HK)评级为“强于大盘”

　　摩根大通重申招商银行(3968.HK)“增持”投资评级， 目标价调高3%至22.3 港元

　　美林证券调高国美电器(0493.HK)的投资评级至“买入”，目标价13.8 元

　　德意志银行将国美电器(0493.HK)的评级由持有上调至“买进”

　　瑞信集团将国美电器(0493.HK)目标价则由7.1 港元，上调至7.5 港元，但维持“逊于大市”评级

　　瑞士信贷维持中国人寿(2628.HK)“弱于大市”评级目标价不变为16.50 港元

　　野村证券表示， 中国人寿(2628.HK)去年纯利高于预期， 认为其核心业务及前景均跑赢同业， 维持该股“买入”评级

　　道亨证券维持中国财险(2328.HK)“沽售”评级﹐3 个月目标价为4.50 港元

　　贝尔斯登将建设银行(0939.HK)2007 年底目标价位由5.91 港元上调至6 港元﹐维持“强于大盘”评级

　　瑞士信贷将玖龙纸业(2689.HK)目标价位由12.30 港元上调至12.55 港元﹐但维持“弱于大盘”评级

　　花旗维持潍柴动力(2338.HK)“买入”评级﹐目标价为47.20 港元

　　摩根士丹利维持潍柴“减持”评级﹐目标价20.32 港元

　　中银国际将潍柴动力(2338.HK)H股及A 股目标价分别调高至56 港元及62.6 元人民币，并维持H 股及A 股均为“优于大市”投资评级

　　高盛维持中通信“中性”评级， 目标价4.5 港元

　　高盛维持中煤能源(1898.HK)“买进”评级

　　瑞士信贷将马钢目标价由5.90 港元提升至6.20 港元维持该股“跑赢大市”的评级

　　高盛在马钢股份(0323.HK)公布业绩之后维持“坚定买入”评级

　　中银国际将马钢(0323.HK)(沪：600808)A 股及H 股目标价上调至“优于大市”，而A 股目标价由2.25 元(人民币)，调高至8.5 元，H 股目标价则由2.35港元，上调至6.9 港元

　　摩通维持中旅“增持”评级，目标价4.6 元

　　美林维持南方航空(1055.HK)“买入”评级和4.75 港元的目标价

　　花旗也维持南方航空“买入”评级

　　花旗维持中国国航(0753.HK) “买入”评级﹐目标价为8 港元

　　瑞银首次追踪香港电灯(0006.HK)﹐评级为“减持”﹐给予目标价38.70 港元

　　瑞银首予中电控股(0002.HK)“中性”评级﹐12 个月目标价为60 港元

　　瑞银首次追踪中华煤气(0003.HK)﹐评级为“买进”﹐目标价21 港元

　　美林发表报告，重新将合和实业(0054.HK)纳入研究范围，建议“买入”， 目标价39港元