方正证券李大军：七大新兴产业有春天(股)

李大军演讲

　　新浪财经讯 2016年方正证券中期策略报告会7月17日杭州举行，会议主题为《演变·机遇》。方正证券研究所中小盘首席分析师李大军发表研究报告，《新兴产品：面向未来的投资》。李大军先生任方正证券研究所副所长、执行董事、中小盘首席分析师，2012—2013年连续两年获得电力设备和新能源行业新财富第一名；2014—2015年再次连续获得新财富最佳中小市值研究机构第一名。

　　李大军指出，新兴产业最主要的一个上涨的逻辑，就是有信心，其实跟大盘基本差不多，我们2015年上半年为什么有那么强的一个牛市，我觉得最主要的是我们全国老百姓都对我们各个方面特别有信心，我们有改革，我们有一些新的产业规划，我们“一带一路”，我们有长江经济带、我们有京津冀，我们有两创，我们对于我们的经济对于我们的经济发展非常有信心。

　　新兴产业也基本上是同样的道理，那么这个信心来自于什么地方？信心最主要的来源是超预期，这个超预期要么是来自于故事面的超预期，要么就是来自基本面业绩的超预期，这个超预期分成几个时间段，比如短期的超预期来自哪里？就来自于故事，或者说我们市场里面长说的炒作，这个表现在2016年非常明显。

　　李大军在研究中阐述了部分新兴行业的投资机会，如下：

　　（1）视频点播行业

　　伴随着新媒体的发展，伴随着宽带的发展，大家在新媒体上的注意力越来越多。我觉得有注意力的地方就会有投资机会，注意力到了，钱就到了。

　　第二个刺激因素就是现在的版权保护越来越明显，你再像以前在网上下载大量免费的片子越来越困难了，版权保护从2013年到现在发展的速度非常好。

　　第三个刺激因素就是对于我们现在生活质量的一些追求，你再去看一些枪版、非高清的片子也不愿意去看了，还不如花5元钱去看一个正版的。

　　这里面我们推荐一个股票是捷成股份，他首先是技术板块的很强劲。第二块是大内容，比如说一些大的电影电视剧。第三个我们最看好的就是做媒体分销的这一块，基本上占据了我们所有的平台。

　　（2）新能源汽车

　　今年新能源汽车算是资本市场里面表现最好的一个板块，因为这么多年的积累发展，到了今年是终于是在政策、在地方政府的推动、在整车厂的推动下终于放出来业绩了，大家能够看出来的这些业绩基本上都是几倍的增长。这个产业已经得到了认可，那么后面还有什么样的产业有可能得到大家的关注？

　　其中可挖掘的行业包括燃料电池行业、燃料汽车、混合动力车。

　　有一个湖南的公司叫科力远，今年8月1日之前，吉利5000两厢帝豪7出来，他卖给现有的滴滴公司，卖给神州租车，包括自己的车辆运营公司。第二个是做出租车，因为这个是最好的，他又不能充电，他们的水平比日本现在做得差一点，日本标定的是4.5升，但是他们标定的是4.9升每百公里，但是比现有的燃油车还是省很多。

　　（3）智能制造、自动化

　　这个行业属于我们国家的一个重点战略。

　　比如说苹果除了去做检测设备之外，他现在的组装也是用机器替代，因为之前组装都是全人工的，现在组装生产线也开始组建尝试了，我们国内的一些厂家都已经在尝试手机组装生产线的自动化，这里面可以去细分几个机会。比如说苹果产业链里面有一些从事这里面的公司，然后比如说有什么锦富新材、胜利精密，智云股份，正业科技等等。

　　（4）医疗改革

　　医疗改革是短期难以判定，但是未来的五年里面，我觉得应该是面临这些类似于2010年到现在来看其他新兴产业比这个机会还要大的一个机会。因为我们的生活水平到了那么一个阶段了，因为这个行业的痛点太多了，我觉得我们在生活当中凡是遇到困扰的地方一定就会有投资机会，就看有什么样的公司能够把握这样的机会，把困扰转化成商机。

　　今年开始，有很多的公司都开始去做医疗产业里面的整合，比如说怎么个整合法呢？有人去做医疗的医院收购的，我觉得今年做医院收购的公司得有几十家了，资本已经有了这种嗅觉。

　　也有做互联网医疗的，也有做医保的，转做医保的海虹控股，万达信息等等，这些资本已经在行业里面运作，缺乏的就是这个产业里面有什么切实在推进的那么一个东西，我觉得这个行业也是值得大家去长期去关注的。这里面我们去列举了一些公司，大家可以去参考，三大的做信息化的公司，万达信息、卫宁健康、东软集团，还有三小的思创医惠、创业软件，易联众。我觉得这里面不着急，我们可以随着行业里面的发展，去挖掘出来一些更多的投资机会。