索罗斯加注A50期指：A50期指及南方A50新增仓位达500亿

　　据信报报道，A股“入摩”（纳入MSCI新兴市场指数）、美国议息、“深港通”及英国脱欧公投等重大事件将于本周开始逐一揭盅，对中港市场影响深远。在“超级6月”，港股现货市场一片淡静，但原来索罗斯等国际大鳄早在期货市场暗中加注，规模已达千亿元，对赌周三（15日）揭晓的A股“入摩”，单计新加坡A50期指及南方A50（02822）新增仓位便高达近500亿元。

　　A股“入摩”吸引大量环球资金，近期外资较看好A股，资金持续流入本港上市的A股ETF（交 易所买卖基金），南方A50由5月底至今，新申购单位达5.78亿个，流入“真钱”达64亿元。然而，被喻为“国际赌场”的新加坡富时中国A50期指，却 在赌A股入MSCI不成功，其未平仓合约（OI）于5月23日突破10万张，至5月30日不寻常地暴增至逾50万张，并持续涨至上周的逾57万张，总值逾 418亿元，接近去年逼得中国公安出手调查跨境沽空的60万张水平，仓位规模之巨，中港股市将会非常波动。

　　索罗斯加注星A50期指

　　对冲基金消息称，流入新加坡A50期指的资金，包括索罗斯驻港基金SFM等国际背景对冲基金，还有中资背景基金和投资公司都有参与，部分是手上没有持股的投机盘，纯粹赌单边图利；另亦有手上持有大量A或H股的长仓基金，希望借新加坡A50期指对冲组合的下跌风险，忧虑A股“入摩”不成会引导急跌。

　　至于港交所（00388）的恒指、国指期货及期权数据，显示未平仓合约同样持续增加，恒指及国指期货的未平仓合约名义总值，已分别达到1226亿及1603亿元，当中期权的Call（认购）、Put（认沽）比例大致相若，反映好淡角力将会非常激烈。

　　丰 盛金融资产管理董事黄国英指出，近期大市呈“阴干”走势，现货成交薄弱，若期货市场月中已累积出现大量未平仓合约，反映有大户角力，本周三焦点为MSCI 宣布会否将A股列入其指数，目前成功机会“五五波”，好淡仓估计亦相若，到时“等爆单边”。他个人认为现市况很难部署，因为“入摩”亦要视乎生效时间和比 重，“不入摩”则A股已有很大跌幅，进一步下跌空间不大，相信大鳄都只是赚一二百点。

　　好淡友角力开仓急增

　　本报访问多家本港有提供新加坡A50期指买卖的证券行，都表示未见有散户大手开仓，相信现时累积总值近420亿元的未平仓合约，主要是大户及国际对冲基金的注码。有交易员指出，A50期指多用来炒作，指数主要追踪富时A50指数，其成分股皆为重磅蓝筹股，在目前沪深300指数仅3163点水平，海外市场很难主导内地，但今次A股“入摩”机会大增，造就更多好友愿意与淡友对赌，令开仓数量亦大增，未平仓合约数量更是惊人。

　　有 QFII（合格境外机构投资者）的基金则解释，A50期指是中国境外唯一可以对冲A股风险的工具，满足QFII持仓对冲A股风险的需求。今年上半 年，QFII整体趋势持续加仓，截至今年5月底，QFII共有273家，投资额度合计810.98亿美元，按月增加1.02亿美元。“入摩”事件不明朗自 然促成有QFII基金要为持仓沽空作对冲。