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新浪财经客户端：券商看淡大盘 2000点保卫战打响

　　平安证券[微博]研究所：在二季度策略报告《理想主义的现实困境》中，我们强调政策维稳行情难以持久，市场的风险点在4月中下旬，触发因素在于政策维稳力度的证伪与市场资金面弱平衡的破坏——IPO对存量博弈的冲击。向后看，有房地产市场的下行压力、汇率贬值的波动、稳增长政策利好归于平淡等因素，意味着经济、资金和政策面的不确定性仍较多。但考虑到目前机构仓位偏低，市场调整空间或有限。我们认为市场仍将维持弱势，进入阶段性的煎熬期。

　　行业配置方面，周期板块政策利好退去，基本面困扰依旧，仅是阶段修复，趋势机会有限。成长股则在业绩证伪结束后，可能从泥沙聚下过渡到真伪分化，建议关注业绩支撑力强的成长龙头。市场将回归业绩基本面确定性，配置上宜降低盈利预期，维持中性仓位，寻求安全确定性而非高风险偏好：1、回首成长龙头，关注业绩支撑力强而前期调整幅度较大的成长股修复的机会，如环保、消费电子、油服军工等领域；2、大众消费品(食品、日化、医药)龙头具相对配置价值，继续关注；3、建议回避之前涨幅较多而基本面改善乏力的周期蓝筹，可关注仍存在结构刺激的领域如铁路、电网与农业水利等。(陈刚 整理)

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