周三的反弹令2100点暂时转危为安,但周四大盘又重蹈跌势,2100点险些失守。盘面上,地产股因调控政策而砸盘,令大盘止步10日均线。而消息面上,由于个股大幅下跌出现破净个股,因此证监会呼吁破净上市公司回购。而紧接着,证监会正积极协调有关部门研究降低印花税和9月1日起证券市场相关收费标准再次大幅降低的消息也接踵而至。
接受《金融投资报》记者采访的分析师认为,研究降低印花税及9月1日开始降低A股交易手续费等利好消息,反映了监管部门促进市场健康发展的信心和决心。同时从历史上看,当市场出现较多仙股时,反弹行情一触即发。
交易成本将再下降
昨日收盘后,证监会有关部门负责人宣布,9月1日起证券市场相关收费标准再次大幅降低。此前,证监会已两次降低收费标准,预计全年可降低155亿。
据悉,上海证券交易所将从2012年9月1日起再次降低A股证券交易经手费收费标准,由目前按成交金额0.087‰双向收取下调至按成交金额0.0696‰双向收取。
对于证监会正积极协调有关部门研究降低印花税的表态,英大证券研究所所长李大霄(微博)在微博中表示,降低印花税是重大利好。据记者了解,目前证券(股票)交易的印花税税率为千分之一,而且是单边征收。因此,在这样低的税率之下,如何再降低印花税率成为关注的焦点。对此,信达证券分析师梁浩认为,从国际范围内看,现在我国执行的证券交易成本已基本与国际接轨,因此再往下降低的空间不大,除非不征收印花税。不过,从证券交易印花税历次调整的历史看,交易成本的变化不影响市场长期走势,但短期内冲击较大。从这一点可以看出,管理层对股市短期疲弱的重视。
相关数据显示,截至7月31日,沪深两市已有71家公司破净,其中总市值超100亿元的有21家。对此,证监会有关部门负责人明确表示,监管部门支持上市公司回购股份,回购的股份可以依法注销,也可以依法奖励员工。
梁浩表示,2008年股市大跌的时候,管理层也出台过上市公司回购办法。而事实证明,管理层这样的操作增强了操作的灵活性和积极性,有助于稳定市场。而目前大盘跌至2100点,个股跌幅十分惨烈,因此管理层在此时呼吁上市公司回购,有重大利好意义。
长城证券分析师胡杨则认为,从指数下跌幅度来看,管理层呼吁上市公司回购说明目前大盘的跌幅巨大,而目前弱势主要是由于信心缺乏,资金供求严重失衡,因此大股东回购一方面可以改善资金供求,另一方面也可以使流通股东更好地认识公司的价值,增强投资者信心,有助于实现价值回归。
地产股令市场承压
昨日盘面显示,地产股重挫成为大盘指数大跌的主要原因。记者注意到,“招保万金”四大龙头跌幅惨烈,其中招商地产(微博)、保利地产(微博)几近跌停。
爱建证券分析师左红英认为,地产股大跌主要是担心后续楼市调控加码。“我们认为,7月份央行再次降息,一度激发了购房需求和市场对于地产股的热情。但统计局的房价数据显示,6月份70个大中城市住宅销售价格上涨的城市明显增多,再度引发了市场对于房地产调控可能加码的担忧。其后,人民日报、新华社先后多次强调房地产调控不可动摇,国务院更是派出专项督查组督查房地产市场调控政策措施落实情况。一时间,房地产再次蒙上阴影。总体来看,中央调控房地产的决心毋庸置疑,但国内外严峻的经济形势使房地产调控加码的空间有限。”
不过,中银国际证券分析师袁琳却表示,市场担心调控政策加码,主要是7月份地王频出、购房者看涨心理加剧,房价有上涨态势。在此背景下,中央极其频繁的强调调控,督查组亲临地方,迫使地方政府从上周起也做出了一定的呼应,因此未来政策以收紧为主线,放松微调基本暂停。但目前政策收紧仅仅体现在执行力度加强之上,预计未来出台新政策的可能性并不大。近期而言,政策收紧风险将继续压制地产股估值的提升,因此需警惕地产股对大盘的影响。
利好出台反弹可期
对于后市走势,梁浩表示,从昨日盘后发布的研究降低印花税及9月1日开始降低A股交易手续费等利好消息,反映了监管部门努力保护投资者利益、促进市场健康发展的信心和决心。同时从历史上看,当市场出现较多仙股时,反弹行情一触即发。
海通证券认为,受到管理层稳增长及证监会关注市场下跌等因素影响,尽管周三呈现止跌反弹走势,但反弹仅仅是一日游,只能说短期政策底已经出现,但市场的启动一定需要更加明确的信号。
海通证券表示,无论是呼吁上市公司回购股份还是研究调低印花税,都表明了管理层提振市场的态度,但经济仍处在底部区域。而从市场走势上看,已在一定程度消化了对7月数据的悲观预期,建议投资者耐心等待市场企稳,但不排除市场在加速见底的过程中部分个股已完成了调整,故此可积极关注错杀品种的机会。
大通证券认为,后市大盘想要再续反弹,必须有资金面的支持。而从资金面上看,8月共有83家上市公司的127亿股,共计1213亿限售股进入流通。后市解禁股数最多的公司是光大证券,其数量达到23亿股,解禁市值高达312亿元。从资金需求面上看,按照最近一年实际的解禁减持占比计算,减持需要资金150亿元。一级市场发行方面,根据前4个月IPO、增发、配股的均值,预计需要资金300亿元。因此,8月的资金需求量大约为450亿元左右,而目前沪市单日成交量仅在400亿元左右,由此,后市大盘走势仍难以摆脱疲弱走势。
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