记者 彭浩

　　猜想一：节后开门红？

　　实现概率：90%

　　具体理由：从以往各年的走势来看，春节后大盘出现上涨的概率更大。根据统计，从1991年至2011年的21个年头里，沪指春节过后首个交易日有15次实现了开门红，上涨概率超过70%，首周上涨则有14次。其中，在1996年、1997年、1999年、2006年的高开还带来了当年的牛市行情。

　　这一规律在今年或许也将继续。经过节前市场长期调整，加之节前有利好政策刺激，龙年春节后开门红的概率应该大增。

　　“今年一季度GDP增速将呈现前低后高走势，上半年GDP就会见到本轮周期的低点。” 英大证券研究所所长李大霄(微博)判断节后市场很可能会发动一波行情。李大霄分析了节后市场走出熊市的三个条件：首先，从宏观基本面来看，随着通货膨胀水平明显回落至4.1%，房地产价格基本受控，货币政策将从去年的紧缩转为中性略至宽松的状态。预计2012年流动性宽松好于预期，经济也不会出现“硬着陆”，这为市场创造了相对2011年偏好的经济环境。其次，证监会等部门正在制定措施鼓励长期资本入市，这是中长期的利好。最后，从估值角度看，中小股票市盈率从2009年的120倍大幅回落到目前的23倍左右，泡沫程度已经远远地低于从前。

　　应对策略：节后“开门红”可期，但由于市场资金面依然不宽裕，投资者仍需在反弹中留一份清醒，适当控制仓位。

　　猜想二：蓝筹股开门纳福？

　　实现概率：80%

　　具体理由：春节前大盘的反弹，市场盘面特征显示风格转换正在进行中，以金融地产、有色煤炭为代表的大盘蓝筹股板块纷纷崛起，增量资金不断涌入，推动大盘振荡上行。但是，以创业板、中小板为代表的高估值板块遭到重创，以15倍市盈率为分界，低估值板块纷纷展开估值修复行情，高估值板块纷纷价值回归。

　　市场风格一旦形成难以改变，因此业界预计金融、地产、有色煤炭为代表的低估值蓝筹股，仍将是节后行情的主角。随着新股发行制度改革深入，以及强制分红、强制退市等一系列措施出台，上市公司壳资源价值下降，新股定价日趋合理，小盘股溢价将会逐步消失，大盘蓝筹股的投资价值将会日益突显，A股将逐步回归价值投资。

　　广发证券(微博)也认为，2月市场运行将恰恰反映“龙”的特征，在下行的宏观背景中，去年四季度上市公司业绩将呈现加速滑坡，中小板，创业板或将面临“地雷阵”密布的情形，业绩支撑的估值基础备受考验，而政策和资金面的不断利好不时将对估值构成支持，海外局势变化也将加大市场复杂性和波动程度。

　　应对策略：投资者宜重点回避中小板、创业板等中小股票，将关注的焦点聚焦在既可防守又可进攻的蓝筹类品种上，主动规避风险，保存实力，伺机而动。

　　猜想三：农业股节后爆发？

　　实现概率：70%

　　具体理由：随着“一号文件”发布时间点的迫近，A股市场上农业板块已开始有所预热。兔年最后一个交易日，资金开始对节后行情提前布局，农业板块和水利建设板块涨幅位居两市第一。登海种业(002041)、正邦科技(002157)、万向德农(600371)、东方园林(002310)、安徽水利(600502)等涨幅超过了5%。

　　银河证券认为，春节后随着中央一号文件的公布，各相关部委、农业大省将根据中央一号文件精神陆续出台一系列利好农业科技创新政策如税收优惠、财政补贴、科研项目投入补贴等。在政策利好刺激下，预计春节过后，农业板块仍有一波主题投资行情。

　　而在众多农业股中，投资者应如何布局？其实，去年12月份召开的中央农村工作会议已经定调，今年中央“一号文件”将突出强调部署农业科技创新，把推进农业科技创作为今年“三农”工作的重点。依据此思路，中金公司对农业板块的选股逻辑为：首先考虑粮食安全，育种研发是重点，尤其是玉米育种；其次为农业机械与农艺融合技术研发，尤其是玉米、棉花、甘蔗机械收割率需提升；最后是改造中低产田，推广新型肥料、科学施肥相关的公司。

　　应对策略：对于短线投资者而言，目前应择股潜伏，静待“一号文件”发布激发的市场激情。

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