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　　深圳商报记者 钟国斌

　　经过上半年大幅调整后，A股近期出现了触底反弹，近8成私募开始看好下半年行情。私募排排网对全国60多家私募公司的问卷调查显示，79.41%私募对下半年行情乐观，20.59%私募持中性态度，没有私募对下半年悲观。具体到板块选择上，下半年私募最青睐消费、医药和金融，其次是资源、新兴产业和房地产。

　　79%私募对下半年行情乐观

　　调查显示，上半年54.55%私募的平均仓位在半仓以上，其中42.42%私募上半年平均仓位为50%至80%，80%至100%高仓位运行的私募占12.13%，仅3.03%私募上半年的平均仓位低于30%。对行情偏向乐观让其维持了较高仓位，导致大部分私募净值出现了下跌。

　　尽管上半年业绩表现不理想，但在A股二季度出现大幅下跌后，私募对下半年行情较为乐观。数据显示，79.41%私募对下半年行情乐观，20.59%私募持中性态度，没有一家私募对下半年悲观。

　　莫尼塔的一项调查数据也显示，67%的私募基金经理对7月大盘整体走势感到乐观，25%的受访对象则认为大盘以震荡为主，仅有8%的私募基金经理感到悲观。

　　最新公布的2011年7月私募基金经理A股信心指数达133.4，较上月大幅上升26.93个点，涨幅为25.29%，这表明私募基金经理对7月A股市场充满信心。

　　不过，就整个下半年而言，私募对反弹高度仍持谨慎态度，46.88%私募认为A股下半年运行区间为2600点至3000点，28.12%私募认为运行区间为2600点至3400点，25%私募看到2300点至3200点。

　　私募青睐消费医药和金融

　　上半年，私募重仓股消费、医药等普遍遭遇滑铁卢，成为大多数私募业绩不佳的直接原因。不过，下半年私募仍对这两类股票痴心不改，尤其是其风险在上半年充分释放后，私募更愿意将其作为长线品种战略配置。

　　调查显示，消费、医药和金融仍最受私募青睐，各有50%、25%和21.88%私募作为重点配置对象；资源、新兴产业和房地产紧随其后，各有15.63%看好，而保障房概念和制造业有12.5%私募看好。

　　金融、地产的估值偏低，在行情不明朗情况下，作为防御品种，受到私募重点关注也在情理之中。目前保障房是国家力推的重点项目，面临着政策性机会，水泥、建材等早已率先启动，相关产业链行业也有望受益。

　　下半年，私募重点关注的板块还有不少，资源、制造、化工、能源、有色、水利、高铁、重组、家电、军工、科技、电子、信息技术等都是私募关注的对象。

　　对影响股市三大因素存分歧

　　目前市场人士普遍认为，通胀、货币政策、经济回落会成为抑制下半年A股行情的重要因素，从调查数据来看，私募基金对这几大因素出现了明显分歧。

　　通胀方面，42.86%私募认为通胀6月将会见顶，17.14%私募认为通胀难以见顶，40%私募持不确定态度。此前，公募基金对通胀的看法相对乐观一些，大部分认为CPI在6月会见顶。

　　在CPI持续迅速攀升的过程中，货币政策也连出重拳，自去年以来，央行已4次加息、12次上调存款准备金率。对此，34.29%私募认为我国货币政策已经出现转折，28.57%私募认为货币政策尚未出现变化，下半年仍会维持紧缩，37.14%私募不确定货币政策的走向，同样存在明显分歧。

　　而在PMI连续3个月下滑后，私募对中国经济的走势同样有较大争议。42.86%私募认为下半年经济会企稳反弹，17.14%私募认为经济会继续下行，还有40%私募持不确定态度。