理财一周报记者/林奇

　　中国资产或全面上涨

　　近期黄金继续创新高，但奇怪的是美元并未大跌。

　　这意味着市场对世界金融体系的担忧，对经济信心不强，流动性泛滥等等。但美元同步上涨则说明世界主流资金对实体经济更深层次的担忧。

　　尽管美国声称自2007年开始的世界金融危机已经结束，如果再次发生危机将被认为是另一场危机。

　　美国掩耳盗铃。

　　与此同时，中国最近减持美元，增持日元、雷亚尔、韩元、马来西亚币等等，说明央行已经意识到一场大危机的开始，分散风险才是根本。尽管日方对此反应激烈，开足了印钞机的马力，但增持日元仍然很有必要。

　　自去年以来，每过一段时间，笔者就会判断黄金继续向上还有很大空间。这是基于对世界和国内宏观经济形势整体把握后下的判断。现在看，黄金继续向上还有很大空间。

　　但由于黄金既没有实际使用价值，又没有任何升值价值，而只有保值的价值，所以要投资黄金的话只能通过类似期货的方式来使用杠杆，这样才有一定的投资价值。

　　由于目前世界各国普遍在拼命印钞票，中国又将实现国民收入增长计划，所以可以预期到未来资产价格会疯狂上涨。目前房价是被政府调控压着，一旦调控稍有放松，会在短期内迅速翻倍。而没有政策打压的蔬菜、肉蛋等农产品价格已经出现大幅上涨。

　　银行股下跌有理

　　社会财富过多向银行倾斜的格局必将作出调整。多年来，银行在政府的手里像掌上明珠，捂在手里都怕化了。

　　利益集团通过地产业来大量撬动银行贷款，通过卖地的方式还贷。这样一种运作模式绑架了我国金融体系和地方政府。产生了许多的社会问题。

　　目前中央针对地产的调控说到底，还是应该着手解决这样一些不合理的机制。但由于政策制定者就是利益集团中人，所以调控肯定是像现在这样照着刚性需求狂打，而不会针对投资、投机需求挥刀自宫。调控，仅仅是看着热闹的虚张声势，却不可能打准方向。

　　这从近期南方普遍再次急剧升温的房地产市场可见一斑。

　　但做投资应该持有谨慎乐观的态度，对国家充满希望，相信政府，相信党会慢慢解决种种问题。

　　基于此，结合目前国内地方政府、金融系统运作模式和政策方向可以看出，未来银行的运作体制可能会逐渐改革。这导致目前银行股只能通过下跌的方式来实现市值的萎缩。

　　但是在此位置，估值已经较低的情况下，下跌空间相当有限。但何时启动也没人知晓。在此之前，只能静静等待，发掘市场其他结构性机会积极参与。

　　综上分析，目前投资者应该将眼光更多集中在产业领域。由于前期各种小盘题材股炒作在急剧降温，随着创业板小非解禁日期的临近也开始提前下跌，那么就应暂时回避这块的下跌风险。建议投资者继续对小盘股持有三成以下的仓位。

　　利用长假效应

　　由于大盘股和小盘股一起跌，所以投资者大多失去了方向，但笔者在上周的文章中指出，中低价的中盘股在整体启动。本周以来，居涨幅榜前列的全部是中低价的中盘股。投资者可以精选自己比较熟悉的刚刚启动的品种积极参与。笔者选到的是大众公用、大众交通，建议可以在长假前买入四成仓位。预计中盘股的行情会贯穿10月，到11月创业板解禁后，小盘股才会再度启动。

　　长假效应是最容易利用的一种羊群效应。临近长假融资成本较高的许多私募资金会选择暂时了结。而大量投资者由于担心长假期间外盘出现暴跌走势，同时担忧出现利空政策，所以会减仓。此次就是众人恐惧我贪婪的时候，由于市场处于明显的上升趋势中，这种主动性的减仓导致的回调过后必然是急速上攻。如果长假期间不出现意外，“十一”过后就会高开高走。如果出现意外，由于大趋势是向上的，所以会低开高走。

　　建议关注中期股票池如下：

　　双鹭药业(002038)、恒瑞医药(600276)、

　　信邦制药(002390)、丽珠集团(000513)、

　　海正药业(600267)、新 和 成(002001)、

　　一致药业(000028)、皮宝制药(002433)、

　　双鹤药业(600062)、海翔药业(002099)、

　　安科生物(300009)、华神集团(000790)、

　　复星医药(600196)、通化东宝(600867)、

　　华北制药(600812)、健 康 元(600380)、

　　九州电气(300040)、西藏矿业(000762)、

　　中国国旅(601888)、中核科技(000777)、

　　博云新材(002297)、隆平高科(000998)、

　　欧 比 特(300053)、机 器 人(300024)、

　　好 当 家(600467)、中科英华(600110)、

　　中信国安(000839)、华谊兄弟(300027)。

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