新浪财经讯 6月24日消息,去年12月,各大研究机构一致看多,德邦证券却独树一帜大举唱空上半年股市,明确提出年中可能到达2400点附近。上半年行情在空间和时间上都验证了这一独到预见,也使德邦证券成为最准确预测上半年行情的研究机构。近日,德邦证券发布年中策略报告,再度突破惯性思维,大举唱多下半年行情,并提出多套资产配置方案。
德邦证券重申今年行情呈V型走势的判断,认为上半年政策紧缩致使股市徘徊和暴跌,完成了V型左侧下跌;下半年政策松动将推动股市上行,步入V型右侧上升过程。预计上证指数将在年底前回升到3000点以上,有接近30%的涨幅和平均收益率,部分股票涨幅将更为可观。建议增加权益类资产配置,股票仓位可提高到八成以上。
德邦证券认为,在复苏初期,经济在过热和过冷之间徘徊,政策时而松动、时而收紧并不罕见。下半年,通胀压力缓解,资产价格回落,将提供更多政策空间。内外夹击将使下半年经济减速过快,迫使政府更多考虑扩大内需政策,稳定需求、避免过剩。
政策松动将导入流动性,推动股市恢复性上升。预计信贷增速将见底回升,企业存款增速也将重回上升通道,实体经济流动性将显著改善。人民币重启了升值步伐,将再度成为全球最有吸引力的货币,驱动海外热钱流入。内外流动性汇聚,将助推股市估值回升,这种局面已经初现端倪。
虽然三四季度盈利同比和环比增速都将回落,但难以阻挡估值回升步伐。上市公司全年盈利增速将在20%之上,银行、耐用消费品、食品饮料等行业增长稳定,整体估值已经相当具有吸引力,刺激消费政策将提高增长预期,优势公司将吸引长期资金流入。
德邦证券建议,以估值优势突出的银行、煤炭等做稳健型配置,以耐用消费品、食品饮料等做积极型配置,以高成长的中小板、创业板股票做激进型配置,都将有丰厚收益。(安安 发自上海)
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