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中报公布期或成行情分水岭掘金业绩成长股

http://www.sina.com.cn 2010年06月19日 02:38 第一财经日报

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　　黄婷

　　“一进入6月中旬，就是备战中报行情的时候。”深圳一位擅长短线操作的私募基金人士表示，随着上市公司中报的披露，市场将存在丰富的短线机会。

　　“中报的公布应该是A股行情的分水岭。”广州证券研究所研究员张广文也指出，随着中报的公布，之前A股市场齐涨齐跌的现象会出现分化，一些业绩在未来持续增长的公司会受到市场长期关注，而之前一些概念性的炒作则会因为中报的陆续公布出现退潮。

　　516家公司中报预喜

　　Wind数据统计显示，截至6月18日，沪深两市共有670家上市公司公布了2010年中期业绩预告。其中，516家公司业绩实现增长或者扭亏，占比达到77.01%。

　　业绩预增的上市公司有177家，其中有94家公司预计上半年利润同比增长1倍以上，占预增数量的53.11%。有10家公司预计中期业绩增幅达到10倍以上，包括安纳达(002136.SZ)、徐工机械(000425.SZ)、风华高科(000636.SZ)等。

　　从行业分布上看，94家业绩预增幅度超过1倍的公司主要集中在电子元器件、机械设备、房地产、化工、有色金属、医药生物等行业上。

　　电子元器件行业有43家公司中报业绩预喜，其中14家公司预计中报业绩增幅超过1倍，风华高科、实益达(002137.SZ)、通富微电(002156.SZ)、歌尔声学(002241.SZ)和大族激光(002008.SZ)等5家公司中报业绩预增幅度更超过200%。

　　机械设备行业中报预喜的公司达到81家，预计业绩增幅超过1倍的公司有12家，徐工机械、闽闽东(000536.SZ)、厦工股份(600815.SH)等5家公司中期业绩均预增200%以上。

　　同时，在516家公司中，还有94家公司预计中报业绩扭亏。扭亏公司主要集中在电子元器件、房地产、纺织服装、黑色金属、化工等行业中。

　　从上市公司业绩预告看，中报业绩并不差，市场是否能借此掀起一波大的行情呢？上海私募基金人士陈晓阳认为这种可能性较小，他指出，由于刚刚公布的部分5月重要经济数据不少有见顶迹象，意味着随后的经济增长有降温趋势，市场担忧今年中报上市企业普遍预增之后，三季度业绩有回落的可能。

　　上述深圳私募基金人士也表示，今年的这波中报行情更多在于个股机会，应该从选股着手。

　　逾六成预喜个股跑赢大盘

　　4月中旬以来，大盘经历一波疾风骤雨式的猛烈下跌。截至6月18日，上证指数累计跌幅达到20.59%，而516家中期业绩预喜的公司在二级市场的表现则强于市场整体水平。

　　统计显示，从4月15日至6月18日，上证指数累计下跌了20.59%，同期，516只中报业绩预喜个股的平均跌幅为11.53%，表现略强于大盘。其中，有335只个股跑赢大盘，占比达到64.92%。

　　“中报业绩预喜个股表现强于大盘，其中一个原因就是资金看好其业绩增长的潜力，即使在下跌的市场中，仍然受到资金追捧。”上述深圳私募基金人士指出。

　　Wind数据统计显示，在177家中报业绩预增的上市公司中，就有167家在一季度获得机构资金青睐。如中报业绩预增3倍的华兰生物(002007.SZ)，其十大流通股股东的坐席上，基金就占了6席，机构持股总量达到2.59亿股，机构持股比例高达71.90%。中报业绩预增6至10倍的宝钢股份，机构持股总量更达到137.13亿股。

　　登海种业(002041.SZ)4月中旬以来逆市大涨49.05%，先知先觉的机构资金则早已提前埋伏其中。该股一季报显示，机构持股比例高达70.46%，而在去年年报中，该股机构持股比例仅为18.69%。另外，英威腾(002334.SZ)、广晟有色(600259.SH)和海宁皮城(002344.SZ)等在大跌中逆势上市的业绩预增股，也均为一季度机构新增持股。

　　西南证券分析师张刚根据一季报证券投资基金、社保基金、证券公司、券商理财产品、QFII、保险机构等6类机构的持仓情况分析得出，一季度机械设备被6类机构共同看好，是机构投资者认同度最高的行业。

　　张广文指出，中报行情更大的意义在于，投资者可以从一季报和中报中筛选一些机构资金会持续流入的、感兴趣的板块和行业。“机构资金对上市公司估值具有前瞻性考虑，从机构的布局中也能挖掘到投资机会。”

　　布局中报行情

　　如何布局中报行情？

　　张广文认为，首先应该关注受国家政策扶持的新兴产业的公司，如电气设备、新能源等行业中确确实实存在业绩增长的公司，这类公司中报行情的机会比较大。

　　“近期市场的表现也已经出现这些迹象。”上述深圳私募人士也指出，新兴产业中报业绩预增个股已经出现启动的苗头。

　　另外，张广文指出，业绩预增的大盘股在中报行情中，更有可能出现短期交易性机会。张广文称，特别是金融、地产等行业的个股，从去年下半年以来一直处于下跌调整中，随着中报的公布，市场发现这些公司上半年的业绩其实并不差，会让其估值产生一定的吸引力。

　　中报业绩预增幅度超过1倍的94家公司中，房地产公司就占了9家，而这9家公司4月中旬以来股价跌幅均超过14%。中报业绩预计增幅超过5倍的ST东源(000656.SZ)，4月中旬以来股价更累计下跌了36.35%。

　　“在这轮行情中被错杀的部分大盘股有望借此展开纠错行情。”上海一位私募基金人士说。

　　对于创业板和中小板在中报行情中的机会，上述深圳私募基金人士认为，可以关注一些有高送转可能的个股。但张广文则指出，这两个板块目前估值并不具备吸引力，而且创业板年报的高增长情况在二季度有所回落，中报高送配的概率也不太大，因此机会不大。

　　同时，张广文还指出，掘金中报行情的时候，还应该谨惕两方面。首先，应该回避前期抗跌的防御型行业，这些行业当前估值已经偏高，如医药、农业、食品饮料等行业。其次，在未来的通胀预期和原材料价格上涨的预期下，掘金中报行情对高库存行业也应保持警惕，如钢铁以及大众商品等行业和公司。

　　附表_中报业绩预增幅度排名前20位个股