昨天大盘大跌150点,交银施罗德发布报告认为主要原因是房地产新政、股指期货诱导、美股上周五大跌等多重利空的叠加。房地产新政和股指期货,被当着利空利多可对冲而同时出台,但上周五与昨天的期货与现货市场的走势似乎显示,在目前市场环境下期货市场很难带动现货市场上行,相反却能很好地带动现货市场下行。
交银施罗德指出,考虑到中国经济目前仍然是靠基建和地产投资拉动,房地产新政于经济、市场的杀伤力必须高度关注,如此严历的房地产新政一定会抑制房价的上涨趋势,市场因此很可能进入政策真空期或观察期,从而步入暴跌后的阴跌或震荡阶段。
报告认为,一季度的宏观经济数据显示中国经济已过热,是促发中国政府下决心控制房价的主要原因。但在目前这个时点,如果说政府已明确全年的经济走势,似乎还为时过早。
投资策略上,报告称投资者不必对股市过于悲观。事实上,大盘股的大幅杀跌,不仅意味风险快速释放,也意味着大盘股的估值吸引力进一步提升。一直难以转换的市场风格,不乏可能在本次调整后得以实现。
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