区域寻宝：哥炒的不是股票是地图

http://www.sina.com.cn 2010年03月16日 16:22 投资与理财

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　　文/《投资与理财》记者李金明

　　虎年春节后，股市上区域主题的炒作进入白热化，区域概念个股轮番上涨，有的区域板块甚至一度集体涨停。

　　2009年底大盘震荡下行，进入2010年则出现加速下跌格局，股市仍是“寒多暖少”。在这样的市场环境下，区域炒作逆势上演，已批准和传闻中即将被批准的区域规划，以及各区域中的龙头股，像一面面小旗，遍插在中国地图上。

　　一句调侃区域板块疯狂的流行语因此在股市流传，叫“哥炒的不是股票是地图”。但3月份伊始，相关区域个股集体回落，仿若“高处不胜寒”，区域板块的寻宝游戏还能持续多久？真正的区域主题后市机会在哪里？

　　追寻区域神话

　　最先启动的是海南板块。去年11月初，海南高速率先从粘合的均线中跳出，以连续且不断放大的阳线，迈着坚定的步子上扬。同时，罗牛山、罗顿发展、正和股份、ST东海、ST筑信等个股也结束长期盘整，强势上涨。进入12月份，海南板块开始整体进入调整期，但当时本刊却以《王亚伟潜伏海南高速的猜想》为题，提示在国际旅游岛规划强烈预期之下，海南板块的整体性投资机会。果不其然，当月下旬海南板块一半以上的股票开始飙涨。2010年1月4日，国务院批准海南国际旅游岛建设规划，该板块个股经过短期调整后被疯狂拉升，涨势一直延续到2月上旬。
区域主题如花儿般绽放，疑似春天将到来。2月22日、23日是春节后的前两个交易日，虽然，大盘收出了两根阴线，但是三木集团、漳州发展、中国武夷等个股却连续以涨停报收，带动整个海西板块走强。随后，广西板块、川渝板块持续走强，尤其重庆路桥、重庆港九、四川路桥、四川成渝等个股在成渝经济区规划的预期下强势飙升，非常抢眼。与此同时，前期涨幅较高的新疆和西藏板块也再度活跃，新疆城建、新疆天业、西藏发展等表现不俗。前期被炒到峰巅的海南板块也并没有归于沉寂，ST筑信再创新高，其他个股或横盘整理，或在下跌中抵抗性反弹拉出大阳线。

　　新疆和西藏两个自治区的区域发展规划被证实上报到国务院，两地个股与海南板块频频联动，三轮上涨中惺惺相惜。回顾区域主题的此轮炒作。自去年11月份以来，区域概念在张弛有度间彰显着魅力，在大盘弱势中提供了诸多投资获利机会。而在今年两会期间，利好频出，前期调整充分的新能源、农业等板块个股轮番走强，区域概念股仍保持强势者寥寥可数，出现整体性回落。

　　解析区域神话

　　有市场人士认为，区域主题个股盘子小，在去年股市整体上涨中又处于滞涨之列，所以很容易被资金看重拉抬。从股本指标看，区域主题涨势抢眼的个股中，多数的流通A股股份在2-5亿股之间，相对于大盘蓝筹股的流通盘来说，盘子确实不大。

　　但多个区域板块的几十只股票，集体受到资金的追捧，不可能完全由盘子大小决定。所以也有观点认为，区域主题直接的催化剂是国务院频频出炉的区域发展规划，最主要的动力来自于中国宏观经济空间上的结构调整，随着具体政策落实，区域主题的实质性利好也会在资本市场逐步兑现。

　　政策刺激才是区域主题神话的主动力。2009年，国务院一口气批准了10个国家战略级别的区域发展规划，在中国经济史上实属罕见。今年1月初，海南国际旅游岛建设意见发布，3月初重庆获准设立保税区，成为内陆第一个保税区。每个区域规划都催生出股市的投资机会，“海峡西岸经济区”和“海南国际旅游岛”的建设意见，则在市场表现疲弱时，分别引发了两波惊天动地的区域主题投资行情。

　　市场炒作的就是预期，区域“规划”或“意见”都需要具体的配套政策支持，那时候才会对当地经济产生实质性利好，而市场则是把这些利好提前兑现，用股价阐释“前景”。据专家预计，海南建成国际旅游岛需要20年以上的时间，其前景和建设中的投资机会不言而喻，相关概念股被爆炒就是得益于“前景”的支持，并由此引发了股市区域概念遍地开花的壮观景象。

　　资料显示，从2007年开始，中西部地区和东北地区的GDP增速开始超过东部沿海。在区域经济社会一体化的进程中，沿海产业升级，制造业向内地转移，资源和财富在全国流动，人流、物流、信息流在区域经济体间均衡，城镇基础设施建设成为必备，区域间的铁路、公路等交运需求也面临升级。

　　从经济结构调整的必要性而言，在推动中西部发展、缩小区域收入差距、促进区域产业升级、消除城乡二元结构等大背景下，金融危机恰为我们提供了“调结构”的机遇。同时，去年一系列经济刺激计划中的固定资产投资，需要进一步落实和消化，宏观经济空间上的结构调整显得愈发重要。

　　下一个神话在哪里？

　　区域主题还可以炒多久？

　　“两会”之后的市场热点也许将会转换。从时点上看，短期内一些区域概念股股价已经是高处不胜寒，但市场仍在期待下一个爆发性的投资机会，等待新疆、西藏、川渝等相关区域规划出台。

　　区域板块涨幅排行榜

排名	区域板块	区间涨跌幅(%)
1	海南	47.34
2	新疆	33.49
3	西藏	30.85
4	重庆	19.01
5	安徽	17.89
6	附件	17.52
7	广西	14.61
8	天津	14.25
9	四川	13.50
10	上海	9.77

　　放眼中国改革开放史，在空间上最先是用四个经济特区打开开放的“窗口”，接着是开放沿海14个港口城市，带动沿海经济带的发展，然后是开放沿江、沿边、沿线……现在搞区域规划实则是打造多个经济增长极，在“经济圈”内精化社会经济的全面发展。所以，这里不会缺少“神话”，从中长期看，区域规划的配套政策将陆续出台，建设周期也非一朝一夕，区域主题仍将是市场持续炒作的题材之一。

　　我们可以看到，辽宁沿海规划中“五点一线”的经济带和图们江区域合作开发规划，将为振兴东北老工业基地增添动力，黄河三角洲高效生态经济区规划主要优化山东沿海的发展，江苏沿海地区发展规划扩大了长三角的经济辐射能力，海西经济区有效衔接长三角与珠三角。横琴成为继上海浦东新区和天津滨海新区的第三个国家级新区，它将成为带动珠三角、率先发展的粤港澳紧密合作示范区。北部湾经济区会带动“两广”的发展。中西部地区勾勒出了武汉经济圈、长株潭城市群，促进西部地区崛起规划让中部六省的崛起进入独立、系统的新阶段，重庆是沿江开发西部的桥头堡，新疆、西藏、成渝经济区的相关规划也呼之欲出。

　　从近期二级市场表现来看，区域发展，基建先行。每个区域规划出台，涨势最好的就是当地的基建股和建材股，作为“区域之桥”的高铁行业则是另一条投资逻辑。区域发展将带来当地居民收入的增加，内需消费的投资逻辑将得以实现，商业零售股、休闲旅游股等将受益。同时，区域开发还将带动能源、资源、机械设备、化工、食品制造等行业的发展。海南板块创造的神话也许难以再复制，但多个区域行情仍然值得期待。

　　从目前的情况来看，尽管诸多个股股价对利好已经反应得比较充分，但新疆板块资源优势还会继续演绎，因为尚未正式出台的新疆区域振兴规划仍给人们留下充分想象的空间。，据传该规划的重点就是支持能源、旅游、钢铁、新型农业和循环经济。

　　滨海新区已经正式挂牌，却还没有表现出当年的“浦东效应”，相信整个天津板块并不会长期沉寂，该板块多家上市公司手握资源多多，在近期区域概念的炒作中，泰达股份、津滨发展、滨海能源等个股已经崭露头角，天津板块或在沉默中爆发。

　　世博会的脚步将至，上海本地的消费和旅游概念股就要兑现实质性利好，长期的经济效益明显，且兼具迪斯尼概念、“双中心”题材等，上海本地股值得长期挖掘。

　　四川链接陕、渝、藏等地，贯通西部，极具区位优势，旅游、矿产资源丰富，川渝板块将成为贯通西部的核心增长极。被誉为“金融市长”的黄奇帆将进一步推动重庆国企的证券化进程，并购重组仍将继续。《成渝经济区域规划》也在编制，“1小时经济圈”等具体实施，将带动路桥、建筑建材、装备制造、农业、电力、化工等行业的快速发展。

　　可以这样说，中国区域经济的版图业已成型，珠三角、长三角、京津冀、辽宁沿海、山东半岛、江苏沿海、海峡西岸、北部湾、海南国际旅游岛将沿海区域开发连成一片，形成了“三大五小一海岛”的开发格局。

　　一场气势磅礴的区域经济结构调整已经拉开大幕，相信继续落实的政策将在资本市场上不断激起新的浪花。

　　重庆板块个股涨幅前后各5名

排名	股票代码	股票名称	区间涨跌幅(%)	申万二级行业
1	000788	西南合成	66.92	化学制药
2	600877	中国嘉陵	61.14	非汽车交运设备
3	600279	重庆港九	51.06	港口
4	600106	重庆路桥	50.72	高速公路
5	000591	桐君阁	50.33	医药商业
24	000625	长安汽车	-8.96	汽车整车
25	000656	ST 东源	-11.05	房地产开发
26	000892	ST 星美	-14.21	网络服务
27	000736	ST 重实	-26.25	房地产开发
28	300006	莱美药业	-27.65	化学制药

　　西藏板块个股涨幅排名(共9只股票)

排名	股票代码	股票名称	区间涨跌幅　　(%)	申万二级行业
1	600749	西藏旅游	67.65	旅游综合
2	000752	西藏发展	62.80	饮料制造
3	600326	西藏天路	51.60	建筑装饰
4	600873	五洲明珠	32.74	电气设备
5	600211	西藏药业	31.29	中药
6	600338	ST 珠峰	25.37	有色金属冶炼
7	600773	*ST 雅砻	16.24	中药
8	000762	西藏矿业	-3.38	其他采掘
9	002287	奇正藏药	-6.65	中药

　　新疆板块个股涨幅前后各5名

排名	股票代码	股票名称	区间涨跌幅(%)	申万二级行业
1	600545	新疆城建	122.10	建筑装饰
2	600425	青松建化	87.50	建筑材料
3	600075	新疆天业	57.69	化学原料
4	600778	友好集团	53.95	零售
5	002307	北新路桥	53.70	建筑装饰
29	600251	冠农股份	6.75	化学制品
30	600089	特变电工	1.40	电气设备
31	000562	宏源证券	1.17	证券
32	002207	准油股份	0.49	石油开采
33	002302	西部建设	-2.85	建筑材料

　　四川板块个股涨幅前后各5名

排名	股票代码	股票名称	区间涨跌幅(%)	申万二级行业
1	300022	吉峰农机	58.02	零售
2	000584	友利控股	46.18	化学纤维
3	000888	峨眉山A	44.65	景点
4	600793	ST 宜纸	43.06	造纸
5	002253	川大智胜	42.72	计算机应用
65	600528	中铁二局	-13.15	建筑装饰
66	600466	迪康药业	-14.61	中药
67	600331	宏达股份	-17.75	有色金属冶炼
68	002312	三泰电子	-33.13	计算机应用
69	300028	金亚科技	-34.11	计算机应用

　　海南板块个股涨幅前后各5名

排名	股票代码	股票名称	区间涨跌幅(%)	申万二级行业
1	600209	罗顿发展	215.36	旅游综合
2	000735	罗牛山	164.70	饲料
3	000886	海南高速	123.59	高速公路
4	000613	ST东海A	79.49	景点
5	600515	ST 筑信	68.54	零售
17	000955	*ST 欣龙	6.33	纺织
18	600896	中海海盛	6.08	航运
19	600259	ST 有色	4.98	化学纤维
20	002320	海峡股份	3.97	航运
21	000657	*ST 中钨	-25.78	有色金属冶炼

　　天津板块个股涨幅前后各5名

排名	股票代码	股票名称	区间涨跌幅　　(%)	申万二级行业
1	000695	滨海能源	49.85	电力
2	002134	天津普林	39.36	半导体
3	002129	中环股份	37.58	半导体
4	600821	津劝业	33.33	零售
5	600535	天士力	32.02	中药
26	600082	海泰发展	-0.78	园区开发
27	601919	中国远洋	-3.42	航运
28	600583	海油工程	-6.8	建筑装饰
29	600468	百利电气	-10.01	电气设备
30	300026	红日药业	-18.87	化学制药

　　上海板块个股涨幅前后各5名

排名	股票代码	股票名称	区间涨跌幅　　(%)	申万二级行业
1	600850	华东电脑	99.30	计算机设备
2	600834	申通地铁	80.67	公交
3	600781	上海辅仁	69.01	中药
4	600838	上海九百	60.08	零售
5	002158	汉钟精机	51.29	普通机械
153	600675	中华企业	-19.68	房地产开发
154	600663	陆家嘴	-19.69	园区开发
155	600836	界龙实业	-21.32	包装印刷
156	600818	中路股份	-23.06	非汽车交运设备
157	300017	网宿科技	-23.74	计算机应用

　　广西板块个股涨幅前后各5名

排名	股票代码	股票名称	区间涨跌幅　　(%)	申万二级行业
1	600252	中恒集团	57.11	化学制药
2	000703	*ST 光华	56.93	综合
3	000978	桂林旅游	48.27	景点
4	600423	柳化股份	46.74	化学制品
5	600368	五洲交通	34.21	高速公路
20	000953	河池化工	-0.66	化学制品
21	002275	桂林三金	-0.95	中药
22	600236	桂冠电力	-1.94	电力
23	600538	北海国发	-2.46	生物制品
24	002166	莱茵生物	-33.80	中药

　　福建板块个股涨幅前后各5名

排名	股票代码	股票简称	区间涨跌幅(%)	申万二级行业
1	000753	漳州发展	48.39	贸易
2	000632	三木集团	47.57	综合
3	000592	中福实业	46.98	其他轻工制造
4	600483	福建南纺	44.07	纺织
5	002093	国脉科技	41.75	通信设备
48	601166	兴业银行	-9.38	银行
49	000997	新大陆	-9.78	计算机设备
50	002300	太阳电缆	-12.37	电气设备
51	600549	厦门钨业	-15.04	有色金属冶炼
52	600067	冠城大通	-17.51	房地产开发

　　安徽板块个股涨幅前后各5名

排名	股票代码	股票简称	区间涨跌幅　　(%)	申万二级行业
1	600552	方兴科技	156.15	建筑材料
2	600375	星马汽车	73.52	专用设备
3	000596	古井贡酒	54.42	饮料制造
4	000713	丰乐种业	51.56	种植业
5	600199	金种子酒	48.49	饮料制造
52	600971	恒源煤电	-12.83	煤炭开采
53	601918	国投新集	-18.38	煤炭开采
54	600520	三佳科技	-21.80	普通机械
55	000728	国元证券	-23.41	证券
56	300009	安科生物	-34.70	生物制品