大洋彼岸“股神”出手，A股跟着“共振”

　　本报记者 王燕平

　　近期，A股市场的“明星效应”有愈演愈烈之势，疑似徐帆、邓婕、郭冬临等影视娱乐明星入驻的“明星股”，明星基金经理王亚伟的“王亚伟概念股”，都无一例外地纷纷大涨。

　　当然，最神奇的要数“股神”巴菲特带来的“巴菲特效应”，远在大洋彼岸的巴菲特花340亿美元巨资收购美国第二大铁路营运商，竟然使得香港和内地的铁路概念股纷纷大涨。不过，经过短期的快速上涨，昨天，这些铁路概念股纷纷冲高回落。

　　“股神”340亿豪赌 中国铁路股飙涨

　　本月3日，巴菲特开始实施他有史以来最大的一次收购计划。其旗下投资旗舰巴郡作价340亿美元，全面收购全美第二大铁路营运商北伯林顿铁路公司(简称BNSF)全数权益。据了解，根据协议，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司除了以340亿美元收购北伯林顿股份外，还将承担北伯林顿100亿美元的债务。因此，整个交易总价实际上达到440亿美元。

　　巴菲特一向青睐那些并不靠尖端技术而实现可观赢利的公司。总部设在得克萨斯州沃思堡的北伯林顿被视为全美管理最佳的铁路公司之一，在美国28个州和加拿大拥有32000英里铁路。BNSF被公认为世界最大的铁路多式联运承运公司，不过在上周公布的季度盈利中，业绩比去年同期大跌30%，公司还调低盈利预测，令股价近日下跌不少。

　　巴菲特当日发表声明说：“巴郡在BNSF的340亿美元投资，是对美国经济前景的一次豪赌，我喜欢这种赌博方式。”分析人士表示，巴菲特敢于在目前下大赌注，无疑是看好经济复苏的前景。

　　巴菲特此次每股100美元的收购作价，较BNSF股份周一收市有31.5%的溢价。巴菲特本身持有BNSF铁路公司22.6%权益。消息公布后，在美股3日开市前交易阶段，BNSF股价曾大涨29%，其他铁路公司也跟着上涨。

　　巴菲特“豪赌”消息发布后，这几天A股和H股的铁路概念股纷纷大涨，走出了一波“巴菲特”行情。继周四涨停后，昨天国恒铁路也一度封在涨停板，大秦铁路、广深铁路也连续三天大涨。

　　从怀疑到追捧 巴菲特屡见神奇

　　2003年曾成功抄底中石油的股神巴菲特，2007年将其全部清仓，获利277亿港元。在他清仓之后，中石油在港股的股价仍在继续飙升。直到之后中石油股价一路下滑，投资者才懂得了股神的高明之处。

　　去年9月23日，巴菲特宣布投资高盛50亿美元，那时高盛的股价仍在125美元以上。但不久风云突变，高盛股价一度跌至50多美元。后来巴菲特又先后投资箭牌和GE，结果股价都是大跌。今年初，巴菲特发表了一份致股东的信，对2008年度投资亏损向全体股东致歉。

　　而今年以来，随着全球股市的大幅反弹，股神当初的投资已得到丰厚的回报。到本周四，高盛的股价已涨至171美元。类似的例子，让股神再次声誉鹊起。

　　而继中石油之后，巴菲特在港股市场的神奇再次上演。2008年9月27日，巴菲特的投资旗舰伯克希尔—哈撒韦公司旗下一附属公司与比亚迪股份有限公司签署了策略性投资及股份认购协议，以每股8港元的价格认购2.25亿股比亚迪公司的股份，交易总金额约为18亿港元。这给当时还名不见经传的比亚迪公司披上了神奇的外衣。时至昨日，比亚迪的股价仍在70港元上方，而10月下旬最高的时候曾达88港元多，比巴菲特的买入价涨了10倍。借助“股神”点石成金的神奇力量，在刚刚公布的福布斯富豪榜上，比亚迪董事长王传福居然坐上了中国内地首富的宝座！

　　巴菲特的一次次神奇投资经历，让投资者对“股神”从怀疑走向了另一个极端——迷信，凡是与巴菲特沾点边的，这些股票总能神奇地大涨。巴菲特穿了大杨创世的西装，说了几句祝贺词，大杨创世股价的涨停板就一个接着一个，先是连续4个涨停，之后又陆续出现4个涨停板。这一次，“股神”在大洋彼岸买了铁路股，中国股市的铁路股就神奇地产生“共振”。

　　瞄准“巴菲特效应” 游资跟风短线炒作

　　类似的情况也出现在“最牛基金经理”王亚伟的身上。最近披露的三季报信息显示，截至9月30日，王亚伟领衔的华夏系4只基金分别杀入了海南航空、海南海药、海南高速等海南“国际旅游岛”相关概念股。于是，最近几天“王亚伟概念股”纷纷大涨，其中海南高速昨天涨停后，本周涨幅已接近30%。王亚伟持有的北巴传媒、星湖科技等个股走势也非常强劲。

　　如果说巴菲特投资比亚迪，使得该股股价飙涨，是“巴菲特效应”的真实体现的话，那么，像A股市场上，大杨创世、国恒铁路之类个股的飙涨，则是人为制造的“巴菲特效应”，是游资炒作的短线行为。这从国恒铁路这两天的表现就可见一斑。

　　深交所的交易公开信息显示，浙江游资依然是国恒铁路炒作的主力，在5日的涨停中，招商证券杭州文三路营业部买入2354万元，财通证券绍兴人民中路营业部买入1416万元，上海证券温州谢池商城营业部买入991万元，分别位居买入榜第一、第四和第五位。

　　短短一天之后，昨天招商证券杭州文三路部就将手中的筹码悉数抛出，卖出金额2489万元，居卖出榜首位；财通证券绍兴人民中路营业部则做了一把T+0，在卖出1536万元的同时，又买入1352万元。而国恒铁路的股价则出现剧烈震荡，昨天早盘一度封上涨停，但之后逐波回落，成交量也急剧放大，全天的换手率达到了34.16%。

　　“类似‘巴菲特效应’、‘王亚伟效应’也有个前提条件，就是大盘回暖，这样‘明星效应’就会体现得比较明显。其实，对投资者来说，最应该学习的是巴菲特、王亚伟他们的价值投资理念，选择有投资价值、价格相对便宜的股票，并长期持有，而不是跟风炒作。当然，对喜欢短线进出的投资者来说，根据热点的变化快进快出也未尝不可，但切不可盲目追高。”方正证券杭州劳动路营业部分析师杨庆华说。

　　杨庆华认为，近期A股市场的投机气氛非常浓，股神、明星效应成为游资敢死队大肆炒作的题材，但上涨行情往往没有持续性。而把股神巴菲特当作题材去爆炒个股，这样的“巴菲特效应”更是背离了巴菲特价值投资的本质。投资者对股神的崇拜无可厚非，但一听到股神两字便冲动买股票，难免会得不偿失。

　　巴菲特投资港股的经典案例

　　2003年4月

　　巴菲特开始买入中石油，买入价约每股1.65港元，共持有11%股权、23.39亿股，成为第二大股东，总投资约38亿港元。

　　2007年7月12日开始

　　巴菲特先后7次减持中石油，清仓套现后获利约277亿港元，套现均价约为13.47港元，4年多时间收益率达700%以上。

　　之后，中石油价格继续飙升，2007年1月1日最高曾达20.25港元。之后价格迅速下滑，去年10月份最低曾跌至4.16港元。到昨天收盘，中石油的价格为9.84港元。

　　2008年9月27日

　　巴菲特以每股8港元的价格认购2.25亿股比亚迪公司的股份，约占比亚迪10%的股份比例，交易总金额约为18亿港元。这一次，股价的表现更为神奇，10月23日，比亚迪曾创下88.4港元的最高价，到昨天收盘，该股股价报71.05港元。也就是说，仅仅13个月时间，巴菲特在比亚迪上的投资就浮盈近160亿港元，收益率达888%。10月16日，国际大投行巴克莱以近10倍于巴菲特认购价的高价78.145港元，斥资25.26亿港元，增持3232.75万股比亚迪股份。

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