兴业证券财富学堂--兴业视点
上周A股市场震荡上行。上证指数上涨2.23%,深成指上涨1.97%,行业方面、建筑、房地产、公用事业、采掘等板块涨幅居前。本周A股有望向上走出盘局。
首先,本周将公布三季度宏观数据,包括GDP、固定资产投资、工业增加值等。从已发布的发电量、进出口、银行信贷等数据来看,三季度经济数据将依然延续向上的趋势,经济处于复苏道路之中。
第二,上周公布的9月份宏观数据显示当月剔除贸易顺差和FDI后不可解释的资本流入金额超过400亿美元,热钱呈现加速流入的态势;美元近期疲软的表现也加大了人民币升值的压力,上周人民币一年期NDF快速回落。人民币升值预期带来资本流入的加快有望激发市场乐观预期。
第三,上市公司三季度单季及前三季度利润同比增速将转正。基于对宏观流动性展望以及货币活化趋势的延续,A股市场目前的估值水平可以维持,并将在盈利推动下震荡上行。
因此,建议投资者调整持仓结构,并逢低买入,为跨年度行情做好准备。行业上,考虑到美元贬值加速通胀进程以及限制炒油等因素,我们推荐农业、化工等行业,基于人民币升值预期以及行业的安全边际,推荐金融和房地产行业。
事件驱动策略上,建议重点关注世博概念股,奥巴马下月访华、世博进入布展阶段、世博会外延效应(长江隧道10月底通车)等都可能是该主题再起的触发点;另外,低碳经济、并购重组可谨慎参与。