王传晓

　　延续4万亿投资与十大产业振兴规划陆续推出之势，区域振兴规划纷至沓来。

　　7月1日，《辽宁沿海经济带发展规划》获得国务院原则通过，亦将区域振兴规划推向东北老工业基地。

　　而此前，上海金融和航运中心建设、福建海峡西岸经济区、江苏沿海地区发展规划、甘肃关中－天水经济区的规划、珠海横琴总体发展规划已纷纷出台。辅以更早获批的滨海新区、成渝特区、武汉城市圈和长株潭城市圈建设，区域振兴遍地开花。

　　“一方面，国家4万亿投资投向哪里，需要有一个细项的落实；另一方面，4万亿经济刺激方案出台后，再出台第二套大规模经济刺激方案的可能性在短时间内较低，所以国家可能通过陆续出台小规模的针对地方经济和行业的刺激方案延续之前的成果。”海通证券高级策略分析师向记者表示。

　　光大证券策略分析师黄学军向记者表示，平衡区域发展，调整产业结构才是国家出台区域振兴规划的题中之义。而海通证券亦在报告中表示，从中线看，区域主题投资仍将成为持续热点。

　　“首先是有土地的公司直接受益，其次，就是和区域政策确定的产业发展方向相吻合的公司，会长期受益。”上述高级策略分析师表示。

　　区域振兴政策不断

　　根据《辽宁沿海经济带发展规划》，包括大连、丹东、锦州、营口、盘锦、葫芦岛等城市在内的辽宁东北部沿海经济带，将成为发展重点，也为东北老工业基地振兴之策置下重重筹码。

　　而规划中的700平方公里的区域上，造船、炼油、先进设备制造、原材料、高科技行业和农产品加工业成为重点突破的方向。

　　7月2日，大连圣亚(600593.SH)涨停，银基发展(000511.SZ)更是在7月1日和2日，连续两天触及涨停板。

　　受益于大连城市价值的提升，大连友谊(000679.SZ)7月3日涨停。该公司主要项目均位于大连，土地储备面积超过90万平方米，亦有酒店和零售业与地产主业配合。

　　而营口港、锦州港等早已透支利好预期。6月1日至今，营口港上涨23.36%，锦州港涨幅为20%，均跑赢上证综指17.30%的涨幅。

　　具有地方金控概念的大连控股(600747)、具有交通物流概念的铁龙物流(600125.SH)，也成为辽宁板块热点。

　　实际上，今年以来，新的区域振兴规划密集出台。

　　1月8日，《珠江三角洲地区改革发展规划纲要(2008－2020年)》发布，6个月后，《横琴总体发展规划》获国务院批准，横琴岛被纳入珠海经济特区，并被赋予探索粤港澳合作新模式的示范区之意义。

　　2月5日，国务院下发《关于推进重庆市统筹城乡改革和发展的若干意见》，5月21日，《成都市统筹城乡综合配套改革试验总体方案》也正式批复。就此，成渝综合配套改革试验区建设再进一步，而重庆两江新区，也被外界寄予比肩滨海新区和浦东新区之冀望。

　　5月4日的国务院常务会议讨论并原则通过《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》。

　　6月10日，《江苏沿海地区发展规划》出台，“加快建设新亚欧大陆桥东方桥头堡和促进海域滩涂资源合理开发利用”成为发展重点，连云港(601008.SH)旋即连续两个涨停。

　　6月25日，地跨陕西甘肃两省的《关中-天水经济区发展规划》获批，并被置于“全国内陆型经济开发开放”的战略高地。

　　“一系列区域经济刺激政策的推出，并不是单纯的国家给予政策，而是希望通过示范作用，带动产业转型。”黄学军表示。

　　但亦有专家学者持观望态度。复旦大学中国经济研究中心副主任殷醒民告诉记者，力推市场一体化情况下，“不可能给予某些地方特殊政策，更多的是中央表示对地方政府的支持。”

　　寻股手册

　　区域经济振兴的交易性机会，伴随着政策出台接近尾声，接踵而至的区域规划，令资金“审美疲劳”。但中长期而言，区域振兴规划亦可为投资提供索引。

　　海通证券报告表示，原有资源优势明显、长期经济增长较快或者增长潜力较大的区域，及这些区域中政策最受益的行业，可成为关注重点。浦东新区、滨海新区和成渝新区，仍将成为区域投资的龙头。

　　随着上海两个航运中心建设进入实质性操作，及南汇与浦东合并的利好推动，包括上海机场(600009.SH)、ST东航(600115.SH)在内的交运上市公司，及参与市政建设的隧道股份(600820.SH)都有望长期受益。

　　而滨海新区所在的天津市，则堪称金融危机下最坚挺的区域板块。

　　以今年前五个月的工业增加值为例，该市以超过20%的增速位列全国各省区市首位。“滨海板块包含的上市公司数量相对较少，标的较为集中，容易形成群体效应。”上述海通证券高级策略分析师表示。

　　成渝新区则很大程度上受益于灾后重建。

　　根据国家发改委公布的4万亿元投资流向，仅汶川地震灾后重建投资就高达1万亿元。相比东部沿海地区，成渝地区所受危机冲击相对较小，这很大程度上源于其承接东部地区的产业转移。

　　海通证券表示，结合成渝新区未来发展的两个关键“城乡统筹和特色优势产业集群”，其受益链条将涵括建筑建材、先进制造业、地产开发等行业。

　　“有的区域振兴规划还停留在纲要阶段，相比之下，成渝的支持政策已陆续出台。”上述高级策略分析师认为，“但这种类似‘普惠制’下，市场反应也会出现边际效应递减。”

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