广发华福 黄同禾

　　大级别的行情，均有板块行情的核心主线。能够提前布局到板块行情的主线中，往往可以获取远超大盘的收益。我们认为，二季度宏观经济环境可能探底企稳，而资金充裕、经济刺激政策留有余地等因素，仍可支持市场持续表现。目前的政策面以及经济预期，给我们机会与信心去勾勒三大投资主题。

　　政策主题：中国十大产业振兴规划下的行业发展机遇。从2009年1月25日到2009年2月25日，国务院常务委员会陆续审议并原则上通过十大产业振兴规划。目前看，这些规划对一些行业产生了锦上添花的作用。投资者可重点关注汽车行业和装备制造行业的发展机遇。

　　资源品主题：通缩缓解背景下显现投资机会。美国政府开动印钞机来化解金融危机，此举宣告美国打开了通胀的“潘多拉魔盒”。在第二季度，资源品及通胀收益相关行业有望受益。关注有色金属行业、煤炭行业以及地产行业的阶段性投资机会。

　　增长主题：永恒的业绩主题。业绩增长是股市永恒的主题，2009年二季度也不例外。我们以业绩增长为出发点，建议关注医药行业、农业化工(化肥、农药)的投资机会；以及金融股补涨的机会。

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