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平安证券研究报告认为:
紧跟政策参与阶段反弹
继08年四季度政府1000亿元投资计划落实后,春节以前第二批1300亿元的投资从项目到资金也已经完全到位,主要集中在保障性住房建设、重大基础设施建设等六方面,这使得基建等相关行业出现切实的增长,此外,政府连续出台的产业振兴计划,也使得市场对未来产生正向预期,提振市场信心。08年11月以来,连续3个月新增贷款额不断增加,贷款对企业和居民的自有资金运用具有替代作用,为市场活跃在资金方面提供了潜在必要条件。未来降息空间已经有限,债券市场热度下降,也使得股票市场相对吸引力提高。但是,经济增长前景依然不确定,使得后续市场的走势更多仍属反弹性质。即将到来的财报披露高峰以及另一个限售股解禁高峰,很大程度上会对市场的反弹空间构成制约。在超预期政策刺激下,乐观判断,上证指数阶段上冲至2500 点的可能性依然存在,对于短线投资者,在现阶段保持积极,并在回调过程中适当增加仓位,同时密切关注政策面的变化,积极把握宏观、产业政策落实所带来的阶段活跃机会,仍是获取短期超额收益的关键。
渤海证券研究报告认为:
咬住热点“主线”不放松
节后行情不可过分乐观,预计半年线将很难逾越。后市来看,由于年报业绩披露将逐步展开,权重指标股因业绩大幅下滑的预告不支持其股价明显上涨,市场热点将继续轮动转换,但“政策受益主题”与“业绩增长预期”两条主线没变,建议关注:第一,09年春节黄金周全国实现社会消费品零售总额同比增长13.8%等消息受益的商业零售板块;第二,后续即将公布的振兴产业规划受益板块;第三,农业板块;第四,预期08年业绩明显增长及高送配个股;第五,受当前经济下滑影响较小的防御类板块,如医药、高速公路等。操作上,逐步向防御类板块靠拢,踏准节奏。