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全景网1月8日讯国泰君安今日称,尽管近期市场上周期性行业与板块表现比较好,但仍不打算推荐,并建议逢高卖出。“现在超配这些顶多是交易性机会。”
国泰君安指出,当前我国财政政策对经济影响应该是脉冲式的,搞一批基础设施建设能够拉动一定的经济,不过这不是经济增长中长期的内在动力,是无法持久的,也就是说财政政策无法逆转经济周期。
国泰君安认为,我国未来经济要重新步入上升趋势,仍然需要终端消费—地产、汽车与出口,这三块没有好转迹象,中国的中游、上游产业都无法好转。现在提出的一些工业品生产刺激计划,如果没有下游消费的好转,最后还是会导致产能过剩,越刺激越过剩。
“在终端需求没有好转之前,所有的中上游产品价格波动都是非常短周期的,不会构成趋势。”国泰君安称,“现在就开始推荐周期性行业,尤其是中上游行业,我们认为为时过早。”
“我们在期待什么?”
“我们期待看到国内新房开工面积好转,汽车销量回暖,美国消费者信心上升,欧盟经济领先指标回升等指标的出现,只有这些情况至少出现了一部分,我们才会考虑将中国的中上游行业评级调整。”国泰君安说。(全景网/韦海莉)
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