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本周有70家上市公司的限售股解禁,解禁数量共计153.34亿股
金百灵投资 秦洪
上周A股市场震荡盘升,其中上证指数上涨3.29%,在日K线图上渐形成多头排列,已有形成新弹升行情的趋势。但从周末的信息来看,压力也不宜忽视,尤其是大股东的减持之风令人担忧,那么,这对本周的A股市场会形成怎样压力呢?
“吃饭行情”舆论渐起
其实,从上周A股市场的走势来看,虽然上证指数有欲振乏力的态势,但是,盘口仍显示出机构资金与游资热钱渐有形成合力的态势。其中,机构资金围绕着电力设备等2009年业绩增长趋势相对确定的品种大做文章,出现了科陆电子、智光电气等诸多强势股。而游资热钱则以广州板块为突破,东方宾馆、广钢股份等为先锋,重塑游资热钱的豪放操盘手法。
为此,业内人士普遍预期,每年年底的“吃饭行情”正在逐浪展开。一方面是因为基金等机构资金需要净值排名,尤其是一些规模较小的基金,他们的净值对小市值品种的股价涨升较为敏感,所以,通过对优质小盘股的拉升以提升其净值水平,确有一定的合理性。另一方面,今年以来A股市场的一路走低,使得不少游资热钱损失惨重,这些活跃的资金也希望能够利用当前难得的基本面与技术面,推动一波较大的反弹行情,以挽回损失。从近期广州板块领头羊广钢股份的强劲表现来看,游资的参与积极性依然高涨,这样的操盘手法一旦延续,将有利于A股市场的进一步活跃。
减持之风或抑制回暖势头
但是,目前二级市场的博弈对手除了主流机构、游资及普通投资者外,还新增了解禁后的限售股东,这些限售股东除大小非外,也包括定向增发的法人股,一旦解禁,他们的减持意愿还是相对较强的。如上周五就有八家上市公司公布了股东减持公告,其中粤水电、特变电工是增发过程中的券商包销余额,而鑫新股份、佛塑股份、汇通集团、沧州大化、华神集团、ST长运等则是大小非解禁后的股份。
值得注意的是,从本周开始,A股市场将迎来12月份的限售股解禁高峰。统计显示,本周内共有70家上市公司限售股解禁,共计解禁153.34亿股,其中,海通证券、中国太保、唐钢股份以及中海发展的解禁股数达到10亿元以上。虽然有观点认为,央企的国有股东几无减持可能,但从12月以来的公告来看,地方国企、民营企业的解禁股减持压力却陡增。这反映出,在当前实体经济处于困难之际,地方财政以及不少民营企业希望通过变现股权,以获得现金流。所以,下周的减持压力依然不可忽视,尤其是海通证券等品种。
更何况,历史经验也表明,凡是大股东持续减持的个股,其股价走势均弱于同板块内的其他个股以及大盘。再此背景下,民企、地方国企对于年底“吃饭行情”的预期所引发的减持冲动,可能会抑制机构的做多动能。
两类个股值得关注
正由于上述减持压力,市场近一段时间以来的活跃度有所下降。上周五尾盘的冲高回落走势就显示出市场对本周A股市场的担心。与此同时,当日仅仅只有26家个股达到10%涨幅限制也说明资金参与的积极性有所下降,从而减少市场的投资激情。不过,由于机构资金可采用局部牛市的策略,即避开减持压力较大的品种,同时追逐2009年业绩增长趋势确定和重组预期强烈的品种,从而通过局部行情,化解小非的减持压力。综上所述,笔者认为大盘在本周仍有望维持着强势震荡的行情,但期望A股市场迅速展开新一轮弹升行情却是不太现实的。
故在操作中,建议投资者可关注两类个股,一是2009年业绩增长趋势相对确定的品种,包括产业发展趋势明朗、产业政策相对乐观的品种,比如说威海广泰、时代新材、荣信股份、中材科技、拓维信息等。二是重组预期或回购等题材预期相对强烈的中低价股,比如说粤富华、金钼股份、武汉中商、华阳科技等品种。另外,对技术形态较佳且主营业务相对乐观的品种也可跟踪,比如说维维股份等个股。
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