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第二就是近期热炒的基建板块,由于这一板块短期过度暴发,这自然将破坏其自身的稳定性,从而影响估值水平,相关行业比如建筑施工、工程机械,未来估值水平将迅速降低,这个板块长期投资还是需要谨慎。
最后,供给大量增加的机场、高速公路等交通基础设施行业,在未来10年都可能面临过剩和低迷,因此这个板块同样需要回避。
明年目标
追求绝对收益
2008年股票型基金创造历史的巨亏已成定局,王亚伟执掌的华夏大盘同样不能幸免。对于经历如此煎熬的一年,王亚伟也感慨万千。
“2008年基金经理的最大挑战,是追求绝对收益,这是基金经理的必修课,2009年仍是最大的考验,大家今年‘留级’一年,明年补考,这仍然是很难的。2006~2008这三年的大牛大熊让A股的基金经理短期内进行了实战的速成,能坚持走过来的,都不再是‘菜鸟级’的基金经理,但明年,因为我们从来没有经历过大牛大熊之后第二年的市场,以菜鸟的心态摸着石头过河,或许能走得更稳一点。市场永远让人心生敬畏,这也是这个市场的魅力所在。”
随时对市场的风险保持足够的冷静,或许这正是王亚伟与众不同的地方所在!
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三大名家观点
“华夏基金公司2009年策略报告会”上,除了王亚伟的精彩表演之外,名家其实并不少,我们将其中关于投资的部分观点,呈现给读者。
刘文动(华夏基金投资总监):
三个角度判断底部
判断股市见底的指标,可以从三个角度观察,经济、货币和市场。
经济角度就是观察一些领先指标,看看什么时候可能出现拐点,长期因素在什么时候发挥因素,使得经济开始稳定下来。
明年货币政策比较宽松,货币市场可能被推到比较低的水平,现在是货币市场的黄金时期,但不会延续很长时期,如果我们从货币角度观察,一旦发现货币市场收益已大幅下滑,那么距离底部也就不太远了
市场角度就是市场正转向一些防守型的公司,如果这些公司的股价都表现很好的时候,那机会也就不远了!
杨爱斌(华夏基金固定收益总监):
债市机会将降低
2009年债券市场上涨空间有限,在投资策略方面,上半年在适度宽松的货币政策和物价回落的环境下,可以持有期限较长的组合,而下半年随着货币政策效果的显现,应控制风险。
郭树强(华夏基金机构投资总监):
明年仍有较大震荡
2009年资本市场面临适度宽松的货币政策、积极财政政策、企业高额存货逐渐消耗等有利因素,但也存在经济调整的长期性、上市公司业绩下滑、大量企业经营困难以及失业等不利因素。预计市场在经过2008年的深幅下跌后,2009年在希望和失望的交织中会出现较大的震荡行情!
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