机构普遍看好二季度股市(2)

　　4月股市回暖基础

　　过半券商建议超配银行板块

　　既然已进入可投资的区域，投资什么恐怕是投资者最为苦恼的问题。综合已经公布了二季度策略的十余家券商报告，给出的投资策略几乎覆盖了A股市场2/3的行业。券商的投资意见如此分散，让不少人担忧后市热点将较难持续。

　　但仍有部分行业是大多数券商看好的，银行板块就有超过半数的券商研究所建议超配，业绩预期大幅增长、前期超跌以及低估值，成为该行业“受宠”的主要理由。此外，钢铁和煤炭也位居券商推荐次数的前列。

　　基金公司的选择则相对明确。其中，国海富兰克林公司认为，二季度应该积极选择被市场错误定价的公司。东吴基金认为二季度的投资主线，将以政策为导向，寻找具有成长优势和估值优势的行业作为核心配置，回归蓝筹，绝地反击。具体落实到投资策略上，重点关注以下四条主线的投资机会：第一条投资主线是受益于政策支持的行业，重点关注：医药、电力设备；第二条投资主线是受宏观经济波动影响不大，并且能够稳定较快增长的行业，重点关注：饮料、商业零售、家电、汽车及配件；第三条投资主线是前期受制于政策调控抑制，但近期基本面有望回暖的行业，重点关注：地产、银行。第四条投资主线是具有提价能力的行业，重点关注：钢铁、化工、建材、造纸行业。

　　光大保德信认为，除1月、2月份之外，预计上半年的其他月份企业盈利增速会超过20%。在估值风险充分释放之后，金融、地产的景气变动看起来并不如预期中那么悲观，近期各大城市在房价大致稳定时的交易量回暖则表明真实需求的强劲，这在缓解房地产价格回落的忧虑同时，也缓解了银行业坏账上升的忧虑。所以，二季度要重点关注金融服务行业。

　　新闻链接

　　外管局指 QFII

　　资金汇入期限将延长

　　外汇管理局副局长李东荣周二表示，外管局已起草了有关合格境外机构投资者(QFII)的外汇管理新规定，并将尽快发布。新规定将延长QFII资金的汇入期限，放宽QFII资金的锁定期限制。新规还将对QFII发起的开放式中国基金实行循环额度，并且允许QFII开立外汇账户，在正式投资前才可以结汇。

　　现行管理规定要求，QFII应在外管局规定的时间内汇入本金，若未在规定时间内汇满本金的，以实际汇入金额为批准额度;QFII可在外管局规定的期限届满之日起向外管局申请汇出资金。

　　截至去年底，中国共批准了49家QFII机构合计99.95亿美元的投资额度，去年12月份，中国并将QFII总额度从100亿美元扩大到了300亿美元。外管局局长胡晓炼此前曾透露，今年QFII额度会继续增加。(金 霁)

　　《华尔街日报》

　　美国股市或将转暖

　　《华尔街日报》日前撰文表示，美国股市或将转暖。文章分析指出，上周公布的数据显示，美国失业率跃升至5.1%，然而就业报告公布后，市场并未出现大规模抛盘，相反投资者已经开始等待情况出现逆转。

　　而历史经验显示，每当劳动力市场出现放松迹象，衰退就已经到来，而每当失业率升至5%上方，投资者就开始预期衰退即将结束，而之后的一年标准普尔500指数得以实现15.9%的平均回报率。

　　预示市场状况转好的迹象不止这一个。1月22日纽约证交所股价位于200日均线上方的股票比例降至13%，但目前又增至30%。Natixis Bleichroeder的董事总经理John Roque称，市场通常会在这种情况出现后上扬。他认为这一指标有望触及41%~44%区间，标普500指数则有望上探1415点一线。(金 霁）