外忧内紧下 主题投资独放光彩(2)

　　操作策略

　　龙头公司机会最大

　　创投板块最主要的机会则来自于持有主要创投公司大比例股权的上市公司。

　　东方证券认为，优秀的团队和丰富的项目储备将使相关创业公司在创业板成立后获得很大的价值提升空间，以深创投为例，2007年上半年深创投共考查了约500个项目，其中投资了21个项目，预计两年内这些投资项目中的九成将会实现上市。而只有大比例持有主要创投公司股权，才更能分享创投行业的投资机会。

　　建议重点关注紫光股份、大众公用、综艺股份、杉杉股份、电广传媒和北京城建等。

　　农村消费

　　电器股老树发新芽

　　本周，家电股也是表现很出色的一个板块。家电股的两只龙头双星闪耀———美的电器(000527)和格力电器(000651)，周涨幅分别达到18.67%和11.63%；而青岛海尔、海信电器的周涨幅分别为3.63%和4.85%。

　　看好理由

　　家电下乡带来巨大农村市场

　　财政部、商务部决定2007年12月至2008年5月，在山东、河南和四川三省开展家电下乡试点工作。对农民购买试点家电产品，由中央和试点地区财政以直补方式给予一定比例的资金补贴，以激活农民购买能力，加快农村消费升级，扩大农村消费，促进内需和外需协调发展。

　　家电下乡试点工作所选取的山东、河南和四川是目前农村人口最多的三个省，总计占22.68%，这三个省的农村市场容量居全国前列。

　　由于农村市场的需求巨大，家电下乡必然刺激农村市场对家电的消费需求，这对于原本就处于快速扩张期的家电行业而言，无疑是巨大的利好，并将带来实质性的业绩提升。

　　操作策略

　　紧抓行业龙头公司

　　家电是最普通的消费品，而中国本身就是全球人口最大的国家，随着居民消费收入的提升，巨大的家电消费需求，将给家电行业带来巨大的投资机会。

　　申银万国证券研究员付娟认为，从试点省的地域来看，她看好当地的家电制造商。海尔在三个试点区域的冰箱销售均位居首位；在四川省，则看好长虹的彩电。

　　付娟表示，此次“家电下乡”政策最为受益的上市公司是青岛海尔，其次是四川长虹、海信电器、美的电器。

　　而从长期来看，家电行业的机会还是在于龙头公司，比如格力电器、美的电器、青岛海尔、苏泊尔等，这些公司都具备长期的投资价值，而且都有股权激励计划，有利于这些公司的业绩释放。记者 毛晋楠