政策因素主导 主题投资盛行

　　中原证券研究所　张冬云

　　纵观本轮行情进入高位整理后的盘面热点，一个典型的特征是主题投资品种此起彼伏，成为盘整行情中不时闪烁的亮点，尤其是政策主导下的主题投资品种走势更引人注目。与以往不同的是，由于近半年国家出台了部分针对扶持具体行业或具体地区长远发展的有利政策，且政策扶持具备显著的持续性与可操作性，这将有望给相关行业或地区内上市企业长远可持续性发展提供良好政策基础，相关板块个股值得中、长线关注。

　　滨海新区概念

　　纳入国家战略布局

　　近日国务院对《天津市城市总体规划(2005年-2020年)》的正式批复，意味着滨海新区的开发与建设将进入纵深阶段。可以预见，伴随滨海新区经济未来高速发展，该地区内上市企业未来数年内将面临巨大发展机遇。

　　具体来看，首先，根据深圳特区与浦东新区发展经验，滨海新区的开发与建设首先离不开金融业的支持。因此，作为滨海新区唯一具备初步金融控股集团背景的企业，G泰达未来发展前景不言而喻。公开消息显示，该公司主营业务涵盖基础设施建设、房地产与贸易服务业等众多领域，且天津市政府将提供1.5平方公里土地供泰达股份作新区开发。其次，由于滨海新区拥有非常独特的地理位置优势，且规划中的东疆保税港具自由港的意义。因此，G天津港将有望在滨海新区未来开发中直接受益。最后，拥有非常充沛土地储备资源的G中储，中线无疑也值得积极关注。

　　装备制造板块

　　进入加速发展阶段

　　众所周知，装备制造业是中国进入重化工业时代的重要基础，对于中国经济的持续健康发展具有举足轻重的地位。6月29日，国家发布了《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》，明确了加快振兴装备制造业的目标：到2010年，发展一批有较强竞争力的大型装备制造企业集团，增强具有自主知识产权重大技术装备的制造能力，基本满足能源、交通、原材料等领域及国防建设的需要。《意见》还确定了大型清洁高效发电装备、开发大型海洋石油工程装备、发展重大工程自动化控制系统和关键精密测试仪器等共十六个领域作为主要任务，通过采取加大税收优惠等政策支持与引导力度，以及资源将向部分行业内龙头企业及有技术突破创新能力的企业倾斜，实现关键领域的重大突破。

　　因此可以预见，在政策大力倾斜下，我国装备制造业将有望进入加速发展阶段，相关上市企业将面临新一轮历史发展机遇。如由于国内对高速铁路、飞机与船舶等行业产品拥有巨大的市场需求，作为历年经营业绩非常优秀的G火箭、前期股价调整非常深的G江南、G广船等个股后市面临较大上涨潜力。如自主技术创新能力显著的G西飞、上海机电与G沈机等个股股价，中线上涨潜力皆值得期待。

　　新型能源概念

　　重点产业特别扶持

　　资源紧张已成为我国可持续快速发展的重要瓶颈之一。为此，国家在“十一五”期间已将新能源作为重点产业加以扶持发展。“十一五规划”中已明确提出：“加快发展风能、太阳能、生物质能等可再生能源。”今年1月1日正式实施的《可再生能源法》中，更是鼓励外资和民间资本进入新能源和可再生能源产业，促进产业和市场发展。在本月初召开的全国节能工作会议上，建设部副部长仇保兴指出，在国务院批准的《节能中长期专项规划》中，已将建筑节能作为节能的重点领域，要求建筑节能在“十一五”期间要实现节约1亿吨标准煤的规划目标。

　　从后市来看，首先，拥有风能发电概念、且对应公司基本面非常优秀的G东电、G卧龙与G特变个股，中线拥有较大上涨潜力。其次，作为太阳能龙头企业，G天威股价在经历了前期行情中的持续大幅调整之后，该股短线机会也非常值得关注。此外，作为两市为数仅有的能够为核电站提供空气冷却冷凝设备的哈空调，后市股价一旦盘中出现调整之后，也将有望成为良好的介入机会。最后，拥有生物能源概念、且绝对价位优势明显的G荣华，以及拥有垃圾发电新能源概念、且同样具备低价位优势的G山鹰等个股，短线逢盘中调整也值得积极关注。

　　新农村建设概念

　　长线机会显现

　　纵观近几年中央政策轨迹，可以发现，政府对农业发展扶持力度与农民增收的决心前所未有，　近三年中央一号文件都与“三农”有关，其中2004年中央一号文件的主题是提高农民收入，2005年中央一号文件的主题是提高农业综合能力，而2006年中央一号文件的主题则围绕建设新农村展开。可以预见，伴随“一减免三补贴(减免农业税或农林特产税，种粮补贴、良种补贴、农机补贴)”政策的见效，将有望给相关上市公司带来持续盈利改善机会。

　　具体而言，鉴于“十一五”期间我国将建设120万公里农村公路，且将持续加大对农村电网建设力度，从而有望显著带动农村市场对水泥、钢铁、电力设备等行业产品的需求，因此，相关农村基础设施建设行业对应个股如G海螺与G祁连山等后市有望面临波段性上涨机会；此外，以生产销售农药、或化学肥料为主业的华星化工与G六国，由于对应公司基本面非常优秀，故股价短线大幅调整之后，其投资机会也将有望再度显现。

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