|
新时代证券
上证50指数跟踪目的
研究上证50指数的运行趋势，将对未来上证50的投资提供参考
跟踪上证50的方法
权重个股跟踪、权重行业跟踪以及整体K线运行的跟踪
上证50指数分析
1、上证50指数构成
上证50指数构成(图一)如下(1月21日收盘价格)：
2、个股权重以及其运行对上证50的影响
1月21日收盘后上证50指数成份股权重表(表一)
股票名称 |
调整后股本 |
收盘价格 |
调整后市值 |
权重 |
中国联通 |
847862.6558 |
3.25 |
2755553.6314 |
10.373 |
长江电力 |
235680 |
8.47 |
1996209.6 |
7.515 |
招商银行 |
205445.44908 |
8.50 |
1746286.31718 |
6.574 |
宝钢股份 |
250240 |
6.01 |
1503942.4 |
5.662 |
上海机场 |
77078.33792 |
15.70 |
1210129.90534 |
4.5555 |
中国石化 |
280000 |
4.03 |
1128400 |
4.248 |
民生银行 |
207377.83824 |
5.44 |
1128135.44003 |
4.247 |
武钢股份 |
235140 |
4.13 |
971128.2 |
3.656 |
浦发银行 |
117450 |
7.39 |
867955.5 |
3.2674 |
上港集箱 |
54132 |
15.52 |
840128.64 |
3.163 |
合计 |
|
|
|
53.2609 |
南方航空 |
131225.34 |
4.53 |
594450.79 |
2.24 |
中海发展 |
66520 |
8.30 |
552116 |
2.078 |
华夏银行 |
126000 |
4.19 |
527940 |
1.98743 |
上海汽车 |
98279.9727 |
5.29 |
519901.0556 |
1.957 |
申能股份 |
80688.94962 |
6.44 |
519636.83555 |
1.9562 |
方正科技 |
97044.7028 |
5.21 |
505602.9016 |
1.903 |
东方明珠 |
28897.20582 |
14.88 |
429990.4226 |
1.6187 |
四川长虹 |
108210.5711 |
3.89 |
420939.1216 |
1.5846 |
清华同方 |
28730.61475 |
14.25 |
409411.26019 |
1.541 |
国电电力 |
68055.46419 |
5.69 |
387235.59124 |
1.45775 |
天津港 |
57953.61768 |
6.33 |
366846.39991 |
1.381 |
华能国际 |
50000 |
6.93 |
346500 |
1.3044 |
白云机场 |
40000 |
8.53 |
341200 |
1.28445 |
原水股份 |
56531.85042 |
5.49 |
310359.85881 |
1.168 |
张江高科 |
48626.76 |
6.10 |
296623.24 |
1.1664 |
上海石化 |
72000 |
4.26 |
306720 |
1.15465 |
广电电子 |
37089.10932 |
8.10 |
300421.78549 |
1.131 |
中化国际 |
33538.5 |
8.80 |
295138.8 |
1.1111 |
安阳钢铁 |
80729.41556 |
3.48 |
280938.36615 |
1.0576 |
福耀玻璃 |
40059.72664 |
6.99 |
280017.48921 |
1.0541 |
山东基建 |
67276 |
4.16 |
279868.16 |
1.0536 |
首创股份 |
33000 |
8.39 |
276870 |
1.0423 |
中信证券 |
49630 |
5.49 |
272468.7 |
1.0257 |
上海贝岭 |
30627.62605 |
8.89 |
272279.59558 |
1.025 |
伊利股份 |
27388.54916 |
9.72 |
266216.69784 |
1.002 |
中原高速 |
31500 |
7.58 |
238770 |
0.89885 |
马钢股份 |
60000 |
3.93 |
235800 |
0.88767 |
紫江企业 |
71836.8079 |
3.21 |
230596.1534 |
0.8681 |
齐鲁石化 |
39000 |
5.87 |
228930 |
0.8618 |
华北制药 |
58469.70945 |
3.81 |
222769.593 |
0.83862 |
福建高速 |
29592 |
7.25 |
214542 |
0.80764 |
通宝能源 |
52376.45868 |
4.05 |
212124.65765 |
0.79854 |
山东铝业 |
20160 |
10.45 |
210672 |
0.7931 |
上海电力 |
32701 |
6.25 |
204381.25 |
0.7694 |
东风汽车 |
60000 |
3.36 |
201600 |
0.759 |
爱建股份 |
32248.15748 |
5.99 |
193166.46331 |
0.7272 |
上海航空 |
32445 |
5.90 |
191425.5 |
0.72062 |
火箭股份 |
21089.98776 |
8.29 |
174835.99853 |
0.6582 |
北亚集团 |
58782.3696 |
2.87 |
168705.4008 |
0.6351 |
金杯汽车 |
43706.68528 |
2.93 |
128060.58787 |
0.4821 |
合计 |
|
|
26563942.30988 |
100.05182 |
分级靠档后调整市值最大的前10 只上证50 指数样本股占整个样本股权重的53.2609%，上周为52.40694%。因此粗略的研究上证50成份股中前十只股票的运行方向对上证50指数的研究能提供帮助。
前10只股票的运行状况(本周)(表二)
股票名称 |
调整后股本 |
收盘价格 |
上周权重 |
本周权重 |
权重升降 |
5日均线 |
20日均线 |
长江电力 |
235680 |
8.47 |
7.7534 |
7.515 |
-0.2384 |
均线下 |
均线下 |
合计 |
|
|
|
7.515 |
|
|
|
中国联通 |
847862.6558 |
3.25 |
9.89544 |
10.373 |
+0.47756 |
均线上 |
均线上 |
招商银行 |
205445.44908 |
8.50 |
6.394 |
6.574 |
+0.18 |
均线上 |
均线上 |
宝钢股份 |
250240 |
6.01 |
5.5463 |
5.662 |
+0.1157 |
均线上 |
均线上 |
上海机场 |
77078.33792 |
15.70 |
4.6 |
4.556 |
-0.044 |
均线上 |
均线上 |
中国石化 |
280000 |
4.03 |
4.336 |
4.248 |
-0.306 |
均线上 |
均线下 |
民生银行 |
207377.83824 |
5.44 |
4.167 |
4.247 |
+0.08 |
均线上 |
均线上 |
武钢股份 |
235140 |
4.13 |
3.4548 |
3.656 |
+0.2012 |
均线上 |
均线上 |
浦发银行 |
117450 |
7.39 |
3.07 |
3.2674 |
+0.1974 |
均线上 |
均线上 |
上港集箱 |
54132 |
15.52 |
3.19 |
3.163 |
-0.027 |
均线上 |
均线上 |
合计 |
|
|
|
45.7459 |
|
|
|
整体合计 |
|
|
52.41 |
53.2609 |
+0.8509 |
|
|
前10只股票的运行状况(上周)(表三）
股票名称 |
调整后股本 |
收盘价格 |
调整后市值 |
权重 |
5日均线 |
量比 |
中国联通 |
847862.6558 |
3.25 |
2619895.6064 |
9.89544 |
均线上 |
4.25 |
上海机场 |
77078.33792 |
15.80 |
1217837.73914 |
4.6 |
均线上 |
0.74 |
武钢股份 |
235140 |
3.89 |
914694.6 |
3.4548 |
均线上 |
0.77 |
上港集箱 |
54132 |
15.60 |
844459.2 |
3.19 |
均线上 |
0.54 |
合计 |
|
|
|
21.14024 |
31.2667 |
|
长江电力 |
235680 |
8.71 |
2052772.8 |
7.7534 |
均线下 |
1.18 |
招商银行 |
205445.44908 |
8.24 |
1692870.50042 |
6.394 |
均线下 |
1.29 |
宝钢股份 |
250240 |
5.78 |
1446387.2 |
5.5463 |
均线下 |
1.16 |
中国石化 |
280000 |
4.10 |
1148000 |
4.336 |
均线下 |
1.37 |
民生银行 |
207377.83824 |
5.32 |
1103250.09944 |
4.167 |
均线下 |
0.87 |
浦发银行 |
117450 |
6.92 |
812754 |
3.07 |
均线下 |
0.39 |
合计 |
|
|
|
31.2667 |
|
|
由表二和表三可以看出：
上周权重前10位合计比重为52.4%，而本周权重前10位合计比重为53.261%，前10位股票的权重在50只股票中得到了加强，其中中国联通、武钢股份、浦发银行、招商银行、宝钢股份、民生银行的权重得到加强，是股指走强的最大赢家。而中国石化、长江电力、上海机场、上港集箱的权重却减弱。
上周权重前10位的股票在均线之下运行的比重为31.2667%，而本周前10位的股票在均线之下运行的比重下降到7.515%，而在均线之上运行的股票比重由21%上升到45.7459%，说明目前市场正由弱转强，整体市场已经开始向好转。
在均线之上运行的股票：中国联通应该说已经连续走强，上周已经重点点评，该股底部特征还是非常明显，但短期冲高后面临回落；银行股中招商银行、浦发银行、民生银行都已经站上5日和20日均线，但招商银行和民生银行还运行在60日均线之下，周五银行股崛起拯救了市场，浦发银行应该说是龙头，但银行股处于刚刚被激活阶段，短期连续上涨空间到底有多大值得商榷，这些股票下周应该是上半周走强，而下半周可能面临调整；钢铁股中宝钢股份和武钢股份应该是走的比大盘指数要强许多，宝钢和武钢很显然有大资金进驻，后期这两个股票在均线依托下有继续上涨动力，但由于这些股票股价整体涨幅比较大，未来主力的目标是如果把其持有的股票在高点卖出，投资者在操作这些股票时还是需要谨慎，多留个心眼；上港集箱和上海机场明显具有庄股特征，主力已经高度控盘，但这两个股票的市赢已经达到20倍以上，分别为23.7倍和23.1倍，目前价格已经不具备太多的投资价值；其权重并没有因为其股价的强势而得到提升也说明这两个股票并不是目前市场的焦点，后期如果不下破均线，则维持强势还是值得期待，如果破均线，则投资者要谨慎。中国石化尽管已经站在了短期均线之上，但中期均线对该股已经形成压制，并且该股的权重依旧下降，说明目前弱势依旧，投资需要谨慎。
在均线下运行的长江电力主要受华电国际询价低廉影响而出现向下调整，但整体来说过去几周调整的幅度并不是太大，该股受华电国际的影响，短期内要有大的飙升难度不小，因此如果该股有反弹上涨，投资者还是减仓比较好。
综合个股运行趋势对上证50的影响来看，短期内上证50出现走强的概率应该存在，对权重影响比较大的个股中国联通、钢铁股、银行金融股将对市场的走向将起到决定性作用，因此投资者应该对此加以重点研究和关注。下周上证50指数将先扬后抑的走势，后半周投资者需要谨慎操作，规避指数回调。
3、行业权重以及其运行对上证50的影响
上证50相关行业权重(1月21日收盘价)(表四)
行业 |
股票名称 |
上周权重 |
本周权重 |
行业 |
股票名称 |
上周权重 |
本周权重 |
科技类 |
中国联通 |
9.89544 |
10.373 |
银行 |
招商银行 |
6.394 |
6.574 |
方正科技 |
1.924 |
1.903 |
民生银行 |
4.167 |
4.247 |
东方明珠 |
1.6634 |
1.6187 |
浦发银行 |
3.07 |
3.2674 |
四川长虹 |
1.6144 |
1.5846 |
华夏银行 |
1.94646 |
1.98743 |
清华同方 |
1.59 |
1.541 |
其他金融 |
中信证券 |
1.104 |
1.0257 |
广电电子 |
1.1571 |
1.131 |
爱建股份 |
0.75761 |
0.7272 |
上海贝岭 |
1.0203 |
1.025 |
|
|
|
|
火箭股份 |
0.685 |
0.6582 |
|
|
|
|
合计 |
19.54964 |
19.8345 |
|
合计 |
17.43907 |
17.82873 |
行业 |
股票名称 |
权重 |
|
行业 |
股票名称 |
权重 |
|
电力 |
长江电力 |
7.7534 |
7.515 |
钢铁 |
宝钢股份 |
5.5463 |
5.662 |
申能股份 |
2.0663 |
1.9562 |
武钢股份 |
3.4548 |
3.656 |
国电电力 |
1.4266 |
1.45775 |
安阳钢铁 |
1.0428 |
1.0576 |
华能国际 |
1.271 |
1.3044 |
马钢股份 |
0.90422 |
0.88767 |
上海电力 |
0.86953 |
0.7694 |
有色金属 |
山东铝业 |
0.7904 |
0.7931 |
通宝能源 |
0.834833 |
0.79854 |
|
|
|
|
合计 |
14.221663 |
13.80129 |
|
|
11.73852 |
12.05637 |
行业 |
股票名称 |
权重 |
|
行业 |
股票名称 |
权重 |
|
石化 |
中国石化 |
4.336 |
4.248 |
机场 |
上海机场 |
4.6 |
4.5555 |
上海石化 |
1.191 |
1.15465 |
白云机场 |
1.31743 |
1.28445 |
齐鲁石化 |
0.825 |
0.8618 |
|
|
|
|
合计 |
6.352 |
6.26445 |
|
合计 |
5.91743 |
5.83995 |
港口集装箱 |
股票名称 |
权重 |
|
行业 |
股票名称 |
权重 |
|
上港集箱 |
3.19 |
3.163 |
汽车 |
上海汽车 |
1.8 |
1.957 |
天津港 |
1.392 |
1.381 |
东风汽车 |
0.7524 |
0.759 |
|
|
|
金杯汽车 |
0.4771 |
0.4821 |
合计 |
4.582 |
4.544 |
|
合计 |
3.0295 |
3.1981 |
行业 |
股票名称 |
权重 |
|
行业 |
股票名称 |
权重 |
|
航空 |
南方航空 |
2.44352 |
2.24 |
水务 |
原水股份 |
1.28754 |
1.168 |
上海航空 |
0.800225 |
0.72062 |
首创股份 |
1.0495 |
1.0423 |
合计 |
3.243745 |
2.96062 |
合计 |
2.33704 |
2.2103 |
行业 |
股票名称 |
权重 |
|
水上运输 |
中海发展 |
2.12556 |
2.078 |
公路交通 |
山东基建 |
1.03166 |
1.0536 |
物流 |
中化国际 |
1.11 |
1.1111 |
中原高速 |
0.8959 |
0.89885 |
地产 |
张江高科 |
1.1332 |
1.1664 |
福建高速 |
0.82486 |
0.80764 |
食品 |
伊利股份 |
0.9931 |
1.002 |
合计 |
2.75242 |
2.76009 |
玻璃 |
福耀玻璃 |
1.05 |
1.0541 |
瓶制品 |
紫江企业 |
0.97136 |
0.8681 |
医药 |
华北制药 |
0.8745 |
0.83862 |
铁路运输 |
北亚集团 |
0.66385 |
0.6351 |
|
|
|
|
注解：科技类股票组合权重19.8345%，对上证50指数的影响应该说比较大，但由于其构成上不具备独有的板块涨跌效应，因此只重点考虑相关个股中国联通的运行特征。
由上表可以看出，我们重点要考察的行业包括：金融银行、电力、钢铁等，相关重点行业的运行状况如下表：(通过天相设定相关指数)(表五)
相关行业 |
上周权重 |
本周权重 |
周跌（ % ） |
周运行趋势 |
成交状况 |
电力 |
14.221663 |
13.80129 |
2.61 |
5 周线下运行 |
5 周均量上 |
石化 |
6.352 |
6.26445 |
1.16 |
5 周线下运行 |
5 周均量上 |
机场 |
5.91743 |
5.83995 |
0.98 |
5 周线上运行 |
5 周均量上 |
港口集装箱 |
4.582 |
4.544 |
0.50 |
5 周线上运行 |
5 日均量下 |
航空 |
3.243745 |
2.96062 |
8.50 |
5 周线下运行 |
5 周均量上 |
水务 |
2.33704 |
2.2103 |
5.09 |
5 周线下运行 |
5 周均量上 |
合计 |
58.084458 |
35.62061 |
|
|
|
相关行业 |
权重比 |
权重比 |
周涨（ % ） |
运行趋势 |
成交状况 |
金融 |
17.43907 |
17.82873 |
2.57 |
5 周线上运行 |
5 周均量上 |
金属 |
11.73852 |
12.05637 |
3.55 |
5 周线上运行 |
5 周均量上 |
中国联通 |
9.89544 |
10.373 |
5.18 |
5 周线上运行 |
5 日均量上 |
汽车 |
3.0295 |
3.1981 |
5.91 |
5 周线上运行 |
5 周均量上 |
公路交通 |
2.75242 |
2.76009 |
0.61 |
5 周线上运行 |
5 日均量下 |
合计 |
23.42437 |
46.21629 |
|
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由表五对81.84%的权重行业和个股进行比较和分析，其中有34.14%的权重的相关行业走势偏弱，运行在5周均线之下；其中有47.7%权重相关行业相对比较强，运行在5周均线之上；相对于上周有58.08%的比重出现下跌、23.4%的比重出现上涨想比，本周强弱开始慢慢转变，多头力量正在聚集能量。结合周K线组合图可以看出，其中目前K线运行大的趋势向上的行业包括：钢铁、机场、港口、公路、中国联通，而其它的行业如金融、汽车、电力、石化等目前趋势依旧不明朗，汽车、金融依旧处于股价被激活阶段，不具备连续涨升潜力，因此在短期内这将制约上证50指数的大幅上涨空间。短期内受各方面因素影响，上证50指数存在短线上冲惯性，如果金融股不能出现持续性上涨，则下周上证50指数将出现先扬后抑，投资者应该引起注意。
4、上证50K线分析
(图二)
由图二可以看出，技术面上目前上证50指数依旧运行在向下下跌的通道之中，目前上轨并没有有效突破，但是由于有金融、钢铁、中国联通等行业或个股的强势作用，周一应该有惯性上涨动力，向上突破下降通道的上轨后依旧面临850点-870点压力区间的压力，短期看如果没有政策性利好刺激，将在此区间震荡盘整一段时间，投资者在操作过程中需要适当注意。
5、结论：
与上周上证50指数相比，本周上证50指数运行环境有了一定的变化，本周先抑后扬的运行格局有望在下周继续给市场带来活跃，下周上证50指数继续强势运行的格局可能性大增，投资者需要重点关注相关行业的运行状况：钢铁、银行、中国联通。下周需要提防出现先扬后抑的行情格局。
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