编者按

　　新千年的钟声已经敲响，中国证券市场也将进入一个新的发展阶段。在这个历史时刻，中国证券商们在想什么，在做 什么？本报记者秦宏、张炜进行的这次特别采写行动，为我们勾勒出了券商老总们心中的新千年发展蓝图。

　　用金融创新吸引注意力

　　2000年，希望能成为中信证券金融创新工作结出硕果的一年。

　　在过去的一年里，中信完成了金融创新所需的两项基础性工作：一是建立了自己的专业数据库系统，大大提高了数据 资料的完备性、准确性和及时性。二是开发出了既适合中国市场特色，又能与国际市场接轨的股票指数体系。该体系主要用于 辨析和表现股票市场中不同的风险和收益特征，为市场研究和投资管理提供指标性工具。

　　2000年，我们将以金融创新推动业务发展为目标，做好两个成果的转化工作：一是将金融资产定价理论的研究成 果转化为具有不同风险收益特征的金融产品，即利用发掘出的适合中国市场的各类风险因子构造不同的投资组合；二是将投资 策略的研究成果，转化为资金的程序化运用，为将来的组合投资管理和风险控制打下基础。同时，中信证券在诸如资产证券化 等融资领域的创新步伐也在加快，争取在新的一年里能为投资银行业务的发展创造新的金融品种。

　　在网络化时代到来和注意力经济盛行之际，中信证券正在加大网络建设的进程，希望在新的千年里通过网络化经营为 客户提供更好的服务。

　　(中信证券有限责任公司总经理 王东明)

　　消除发展瓶劲 优化法人治理

　　21世纪是信息科技的时代。中国证券公司将面临一次全方位价值观念和经营理念的调整；必须经历一次价值观念更 新、经营观念更新、组织行为创新和信息技术的创新。

　　针对未来的发展战略，大鹏证券提出了“五化”目标，即管理信息化、决策透明化、业务国际化、客户全球化和服务 品牌化。

　　具体在实施过程中，首先要树立新的经营理念和市场价值观，建立面向客户的开放式系统和“服务理念客户化”基础 上的业务与产品创新体系，通过市场和客户来证明券商的内在价值。

　　其次，大鹏证券要着力解决人力资源和电子信息两大“瓶颈”，争取在短期内建立起与公司未来发展相适应的人力资 源结构和网络化信息技术平台。

　　最后，公司将通过内部法人治理结构的优化和组织管理行为的变革，形成有效的制度，不断完善风险管理和决策系统 ，以保证决策的科学化和民主化。(大鹏证券有限责任公司总裁 陈玉萍)

　　聘请国际顾问争取走出国门

　　展望新世纪，广发证券将按照与国际接轨的要求，调整和规范公司的管理体制和运作机制，为迎接来自国际同行的挑 战和最终走出国门奠定坚实的基础。

　　1999年或许是广发证券成立以来收获最大的一年。在这一年里，广发证券不仅顺利地完成了增资扩股工作，进一 步理顺了公司股权结构，资金运用能力和抗风险能力也得到大大增强，而且还获准成为综合性券商和首批券商融资试点单位之 一，并被推选为上海证券交易所常务理事单位和中国证券业协会副理事长。

　　新的世纪里，中国经济进一步市场化和国际化的发展趋势，既给券商带来了机遇，也带来了挑战。在这一背景下，公 司今年的工作重点将主要围绕四个方面展开：

　　首先，按国际惯例，进行公司管理体制和运作机制的调整，实现公司从粗放式管理向集约式管理的跨越。在充分挖掘 自身潜力的同时，我们还将借助外部力量，聘请国际著名的管理咨询公司和IT公司，积极引进国际国内同行业最先进的管理 方式和信息技术手段，使公司的管理效率和风险防范能力有较大幅度的提升。

　　其次，采取有效措施，积极发掘新的利润增长点。特别是在开展国际业务、拓展国际市场以及到国外设立分支机构等 方面，争取尽快取得突破。

　　第三，积极争取主管部门对券商新的融资渠道、新设营业网点、利用新的金融工具开展新业务，以及券商直接上市融 资等方面的支持。充分把握各种政策机会，不断壮大自身实力。

　　第四，继续加强队伍建设，丰富企业文化，营造充满活力、积极向上、勇于拼搏的企业内部氛围。

　　(广发证券有限责任公司总裁 方加春)

　　在内部整合上好好下功夫

　　1999年可谓是海通证券的丰收年。一年间，海通担当了15家公司的新股发行和配股主承销商，募集资金总额接 近过去9年来的总和，特别是浦发银行的发行，确立了其在一级市场的地位；在二级市场上，占有率达到8%左右。

　　展望2000年的市场形势，券商既面临着难得的机遇，又面临着严峻的挑战。随着国企改革力度的加大，发行项目 会明显增加；地方保护主义的逐步消除，将给券商的发展带来新的机遇；而我们也应该看到，国内券商实力的不断增强，将会 使未来的竞争更趋激烈。

　　在新世纪到来之际，海通目前面临的最迫切的工作，是加大公司改革和业务创新的力度。

　　首先是抓管理，抓风险控制，向管理要效益。在二级市场上，海通今年的着力点是在提高单个网点的综合服务功能和 质量上下功夫。其次，抓好研究开发工作。随着中国加入WTO的步伐日益加快，国内券商的研究开发工作显得更加重要。三 是抓好人才的培养。海通将把引进人才和培训人才结合起来，充分利用好现有的人力资源。四是重点提高投行业务的开拓创新 能力。除了新股发行外，投行业务的重点将逐步转向企业的兼并收购、项目融资、股份回购、公司可转换债券的发行，以及担 任公司的财务顾问等。

　　新的一年，海通还将在内部的整合和调整上下功夫，使决策更科学，机制更灵活，制度更健全，分工更明确，整体协 调能力更强。此外，海通还将全面改革行政级别机制，按规模效益、规范程度以及综合经营管理水平的高低，来决定分支机构 领导和员工的待遇。新年里，公司将加强企业文化建设，用“务实、开拓、稳健、卓越”的经营理念，增强员工的凝聚力。

　　(海通证券有限公司董事长兼总裁 王开国)

　　服务于首都经济

　　作为北京市的专业证券公司，北京证券在北京市的经济发展中，具有不可替代的重要地位和作用。发展壮大自身、服 务于首都经济，将是北京证券进入21世纪发展的主题。

　　围绕这一定位，北京证券对于21世纪的发展已有四个方面的规划：首先，中关村科技园区的发展，将在未来10年 内对首都经济产生极为深远的影响。建立与之相适应的投融资体制和产权机制，是其中的重要环节。由于中关村地处北京，北 京证券利用现有的专业及人才资源，服务于中关村科技园区的发展，既是义不容辞的责任，又具备得天独厚的优势。

　　其次，进一步增强资金实力，尽早加入综合类券商的行列，及时应对来自国际上的挑战。北京证券目前正紧锣密鼓地 开展增资扩股工作。此项工作完成后，北京证券的注册资本金将由8.5亿元，增加到15亿元。2000年，允许券商融资 的政策将进入实质性运作阶段，增资扩股完成后的北京证券，加上适度融资，可支配资金数量会大大增加，这对于公司进一步 开拓业务将起到举足轻重的作用。

　　而与此同时，北京证券收购及新建外埠营业部的工作正在加紧进行。由于历史的原因，北京证券的营业部数量过少， 这与公司的地位和发展目标不相适应。增加更多的营业部，可以进一步提高公司在二级市场的地位。

　　2000年，北京证券的投行重心将逐渐步转移。投行业务将沿着财务顾问的方向发展，以此不断提高投行业务的档 次和质量，力争在中国资本市场的舞台上占有一席之地。

　　(北京证券有限责任公司董事长 卢克群)

　　提高决策水平 控制各类风险

　　光大2000年最重要的一项工作，就是按照《公司法》、《证券法》的要求和光大集团以金融为主业的战略规划， 紧密结合证券行业的特点，全面建设良好的公司治理机制。

　　建设良好的公司治理机制，首先是建设良好的决策机制。在新的一年里，光大证券将充分发挥董事会、党组织、经营 班子在各个决策层面上的作用，做到既分工，又合作，权责明确，相互制衡。同时，针对投资银行、资产管理以及经纪业务的 不同特点，建立专门的决策及风险管理制度，发挥专家作用，把决策的科学性、民主性和有效性有机结合起来，提高决策水平 。

　　建设良好的公司治理机制，核心是建设良好的执行机制。2000年，我们一方面将继续加强各类规章制度的建设和 运行机制的建设，以保证日常经营管理活动的制度化、规范化开展；另一方面，我们将认真贯彻经营目标责任制，层层落实经 营责任，将淘汰惩罚机制与激励机制结合起来，发挥员工工作的主动性、积极性。

　　2000年，光大还将健全和发挥监事会、稽核、纪检、监察等部门的职能，对各类决策和执行事项，做好全过程监 控。公司将加大对下属分支机构稽核检查的频率和力度，严格控制各类风险。

　　面对新世纪曙光，光大证券全体员工有信心将公司建设成为国内一流的投资银行，迎接中国加入WTO将带来的挑战 和机遇。

　　(光大证券有限责任公司代总裁 聂庆平)

　　脱去地域色彩瞄准国内一流

　　稳健的经营风格和善于捕捉市场发展机遇，使兴业证券从地方性证券公司中迅速脱颖而出，市场份额逐年上升，逐步 摆脱了浓郁的地域色彩。1999年，兴业证券跨入了首批增资扩股的券商行列，并抓住这一大好时机，为公司在新世纪的发 展奠定了良好的基础。

　　2000年，中国有望加入WTO，这将给我国证券经营机构的发展带来契机。一旦中国加入WTO，证券公司将面 临更多的机遇和压力，而压力本身就是动力。要参与国际竞争，证券公司就要竭尽全力提高自身的整体素质和规模。同时，我 国证券经营机构也将与国外证券经营机构在业务上展开合作，这将促使我国证券经营机构快速发展，并走向成熟。

　　“市场竞争靠的是实力”。完成增资扩股，成为综合性券商后，兴业证券全体员工对新世纪公司的发展充满了信心。 面对新的世纪新的发展机遇，兴业将继续壮大自身实力，利用增资扩股的机会，进一步改革和完善公司管理体制；大力提高服 务水准，全面拓展各项业务；不断扩充机构网络，提高市场份额；强化内部控制，防范风险；提高人才素质，加强从业人员队 伍的建设……。

　　总之，兴业将力争在较短的时间内，把公司建设成服务一流、管理一流、品质一流的证券公司。

　　(兴业证券股有限公司董事长兼总裁 兰荣)

　　适应新形势建立新体制

　　2000年，是中国证券市场进入新的发展阶段的重要一年。证券市场结构的优化（包括投资者结构、上市公司的行 业结构与股权结构、品种结构、券商分类等）、证券市场的各种创新，将会对我国经济的发展起到更大的促进作用。

　　面临新世纪新的形势，上海财政证券公司将努力加快经营体制的改制，按照《证券法》和证券监管部门有关整顿的要 求，实施有限责任公司的改制，建立现代企业制度，并完善法人治理结构，以新的姿态迎接新世纪。

　　今年，公司在经纪业务的拓展，将立足于投资者不断增加的需求，加快计算机、通讯新技术的应用和咨询服务的升级 ，创造提高投资效率和效益的环境，为“三类”企业入市，提供高效规范的各种中介服务。根据国企改革与发展的要求，上海 财政证券的投资银行业务将在资产运作、财务顾问等方面有新的发展，为上市公司及企业的资产重组、兼并收购提供咨询策划 等服务。同时，公司将适应证券市场新形势的需要，做好开展证券投资基金业务的准备工作，研究探索资产管理业务和股票指 数期货等创新业务，强化研究开发在各项业务中的支持作用。

　　面临新世纪新的挑战，人力资源的开发管理是实现公司发展目标的首要保证。因此，公司将积极组建高素质、高层次 的经营管理人才队伍，优化员工的层次结构，建立健全激励机制。同时，我们将加大力度，做好证券法规的学习工作，确保公 司在合法、自律的体系下，持续健康地发展。

　　(上海财政证券公司总经理 赵叶龙)

　　从发展委托资产管理业务入手

　　利用“三类”企业入市的政策机遇，依照现有法律法规，抓好委托资产管理业务的开拓，以此推动公司经纪业务和投 行业务的开展，是华泰证券在新千年中的一项重要工作。

　　随着证券公司分类经营和分类管理的逐步实施，未来综合类券商的证券经纪业务，将面临经纪类券商的严峻挑战。曾 经作为券商三大主要业务的经纪业务，利润率会越来越低。为此，开拓委托资产管理这块业务，对新世纪中国证券商的发展具 有重要的战略意义。

　　开拓委托资产管理业务，关键是要做好做大证券研究。像华泰证券这样资本金规模在10亿元左右的券商，至少需要 100名以上的研究人员。而加强证券从业人员的职业道德教育，培养证券从业人员与委托人之间相互信任的良好合作关系， 则是业务开展的重要保证。华泰证券将进一步加强公司北京、上海和深圳业务总部的力量，扩大公司在这些地区的业务影响， 更好地拓展委托资产管理业务，以期建立一大批优质企业数据库，带动华泰证券经纪业务和投资银行业务的蓬勃开展。

　　(华泰证券有限责任公司总裁 吴万善)

　　以全球眼光定发展方向

　　经过六年发展，华夏证券已成为一家拥有93家分支机构、3000余名员工的全国性证券公司。面对到来的新千年 ，华夏证券将以全球眼光，密切关注市场发展动向，积极进行公司发展战略的调整。

　　随着改革开放的继续深入，尤其是中国即将加入WTO，华夏证券将内外兼修，以全新的面貌迎接挑战。

　　首先，力争在海内外打响华夏证券的品牌。通过实施品牌战略，扩大华夏证券在国内市场乃至全球市场的份额。

　　其次，注重树立精品服务的经营理念，突出华夏证券的服务特色，赢得市场和客户的广泛信赖。

　　第三，积极开展金融创新活动，不断满足客户的潜在需求，为公司发展注入活力。

　　第四，引进国际先进的管理经验，挖掘潜力，堵塞漏洞。

　　第五，通过实施“以人为本”的人才战略，建立一支和睦团结、业务精通、能打善战的员工队伍。

　　(华夏证券有限公司负责人 赵大建)

　　(本报记者 秦宏 张炜)