从严监管 倾力打造诚信之板

　　深交所副总经理周明：

　　从严监管 倾力打造诚信之板

　　当前中小企业板良好的发展局面来之不易，希望各中小板公司格外珍惜，以更高的标准、更严格的要求，加强法人治理建设，提升规范运作和管理水平，积极利用资本市场加快发展，共同把中小企业板打造成为“诚信规范之板”。

　　深交所副总经理周明在会上表示，深交所将从八个方面加强对中小板的监管，倾力打造“诚信规范之板”。

　　周明介绍说，深交所将从以下几方面加强中小板监管：

　　第一，强化中小板公司诚信规范意识。通过培训、走访、编写监管启示录、完善诚信档案、组织诚信评价等形式，继续加强诚信教育，促进公司及大股东、实际控制人进一步提高诚信规范意识，避免操纵利润、内幕交易、利益输送、侵占公司资产等严重违规行为，形成自觉遵守

证券市场法律法规的良好习惯。

　　第二，加强中小板公司法人治理建设。以公司治理专项活动为契机，积极推动中小板公司严格落实中国证监会《上市公司治理准则》和本所《诚信建设指引》、《投资者权益保护》、《董事行为指引》、《公平信息披露指引》、《募集资金管理细则》等法规和规则的要求，营造诚信规范的企业文化，规范三会运作，完善激励机制，加强信息披露、募集资金使用、内部人员买卖公司、关联交易、对外担保、会计核算等关键领域的制度建设和内部监督。强化关于公司法人治理和内控机制的信息披露。

　　第三，建立股价异动和信息披露联动的快速监管机制。严密监控市场交易。当股价发生异动时，及时向上市公司及其大股东、实际控制人查询是否存在应披露的重大事项，了解导致股价异动的可能因素。强化特别停牌措施的运用，督促有关各方认真履行信息披露义务，向投资者及时、真实、完整地说明有关情况，抑制市场的非理性炒作。与中国证监会、证监局加强监管合作，从快、从严查处股价异动中可能存在的散布谣言、选择性披露、内幕交易、市场操纵等违规行为，维护市场秩序。

　　第四，加强对大股东和管理层买卖公司股票行为的监管。督促上市公司建立董事、监事、高级管理人员买卖本公司股票的内部管理和责任追究制度。逐步建立完备的上市公司关联人数据库，加强对大股东、高管人员及其关联人买卖公司股票的实时监控，严格落实公司大股东、高管人员买卖公司股票的事前通知和事后披露制度，对违反承诺、涉嫌内幕交易、短线交易或违反信息披露规定的当事人予以严肃处理。

　　第五，实行分类监管，提高监管的针对性。研究制定《中小企业板上市公司分类监管管理办法》，根据上市公司的规范运作情况和风险状况，对中小板公司实施分类监管，对运作较为规范的公司试行信息披露事后审查制度，对需重点监管公司实行专人负责、延长保荐期、与证监局定期回访等制度，进一步提高监管的针对性和监管效率。

　　第六，建立联合会诊机制，强化监管合力。充分发挥有关各方在上市公司监管中的作用，逐步建立包括证监会、证监局、交易所、保荐人、会计师、行业分析师、机构投资者以及新闻媒体的“立体监管”平台。从上市公司业绩变化、股价波动、公司治理、信息披露等多个方面研究上市公司在利润操纵等重大违规事件发生前普遍存在的行为和特征，建立对中小板公司重大违规行为“合理怀疑”的指标判别体系，对高风险公司进行联合会诊，分析公司存在的主要问题和风险，并采取有效监管措施。

　　第七，强化对保荐工作的引导和监督。中小板公司的规范发展，离不开保荐机构和保荐代表人对公司的培训、指导、检查和监督。我所将研究制定《中小企业板保荐工作评价办法》，规范保荐机构在持续督导各环节的工作标准和要求，建立保荐执业质量考核和奖惩制度，强化保荐工作的问责机制，改变目前存在的“重上市保荐，轻持续督导”的状况。

　　第八，强化对新会计准则执行情况的监管。结合定期报告的审核，对中小板公司执行新会计准则过程中的问题进行分析研究，采取相应的监管措施，对蓄意利用新会计准则进行利润调控的公司从严查处。对于已实施或拟实施股权激励、已进行再融资或拟进行再融资、业绩波动大、股票交易异常、大股东大量减持股票等情况的中小板公司，对其会计报表进行重点审核，严防少数公司借新旧会计准则过渡之机，操纵利润，损害中小投资者的利益。

　　周明表示，当前中小企业板良好的发展局面来之不易，希望各中小板公司格外珍惜，以更高的标准、更严格的要求，加强法人治理建设，提升规范运作和管理水平，积极利用资本市场加快发展，共同把中小企业板打造成为“诚信规范之板”，为小康社会、和谐社会的建设做出积极贡献。

　　周明在讲话中指出，深交所非常重视中小企业板的规范发展，始终牢牢抓住“从严监管、加快发展、推动创新、培育服务”的16字方针，将从严监管放在市场发展的首位。在监管部门和市场各方的共同努力下，中小企业板在监管创新、诚信建设、规范运作、信息披露等各个方面取得了一定的成绩，市场规模稳步扩大，初步树立了“诚信规范之板”的形象，获得了社会各界的认同。随着

股权分置改革的基本完成，我国资本市场进入全流通时代，出现了火爆的牛市行情，各市场参与者的行为动机、行为模式发生了重大变化。中小企业板的一线监管面临前所未有的挑战，如何进一步强化监管，加大制度创新力度，维护市场正常秩序，促进市场规范发展，是深交所当前工作的重中之重。

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