明日股市三大猜想及应对策略

明日股市三大猜想及应对策略
2018年08月16日 14:56 新浪财经

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  大势判断:市场将再度寻底

  实现概率:70%

  具体理由:昨日A股市场在没有明显征兆的情况下,出现了集体重挫,三大股指纷纷跌超2%,下跌个股超过3000只,两市各大板块全线飘绿。一时之间,市场陷入了极度悲观的状态,而在此之前,美股中概股已于前日率先下跌,算得上是春江水暖鸭先知,某种程度上也对A股构成了下跌的预期。

  今日早盘三大股指开盘重挫,沪指盘中击穿前期低点2691点,日内创下逾两年以来的新低,触及2672.74点。不过由于昨日的下跌一定程度上兑现了利空,早盘市场在5G等科技板块带动下,两市一度翻红。午盘开盘,券商板块的异军突起,再度将大盘拉红,可惜孤军奋战难以承受抛盘之重,指数依然还是选择了震荡向下,不过跌幅已经大大收窄。

  如今,国内的股汇商三杀已经基本成型。A股市场受到国内宏观经济下行的影响,估值杀和业绩杀同步显现,腾讯近期发布的业绩报告不及预期,就已将美股的中概科网股全面带崩,A股也难以避免,或者说是早已表现,此外还有贸易战的担忧。汇市方面,人民币离岸汇率已经逼近上一轮调整的低点,甚至已有破7的预期,短期巨大的跌幅引起市场持续恐慌。而商品市场也受到宏观经济影响,虽然供给侧改革暂时缓解了部分品种的下行压力,但是新兴市场的全面萎缩也使得需求端收缩成了大概率事件,国际商品市场近期全线重挫,传导至国内也只是时间问题。

  操作策略:建议投资者坚守价值投资的理念,选择优质标的,构建相应的投资组合,以定投的方式逐步建仓,摊薄长期成本。

  资金猜想:北上资金或将继续增配A股

  实现概率:70%

  具体理由:A股市场近期的调整并未影响外资投资热情。在当前A股对外开放提速背景下,外资借道沪港通、深港通持续北上,加仓A股。数据显示,今年以来,截至8月13日,北上资金通过沪股通和深股通分别实现净流入1155.84亿元、872.85亿元,合计突破2000亿元,该数据已超过2017年全年水平。从月度数据来看,除2月受外围股市波动影响,北上资金小幅净流出以外,其余月份均呈现净流入状态。

  随着近期A股市场进一步调整,外资布局愿意逐步增强。

  从中短期来看,市场可能受外围环境及资金面影响出现反复,但从估值角度来看,不少上市公司进入可买区间。有外资机构人士表示,有些外资在关注券商等破净公司的投资机会。随着中国资本市场国际化、参与者更趋于机构化、各类新兴产业崛起,外资将不断增加在中国的投资力度。

  从趋势上看,北上资金2017年以来流入规模不断扩大,已改变A股生态。境外投资者对A股相对不熟悉,而行业龙头股无论在公司治理、信息披露,还是财务规范等方面都要优于普通上市公司,因而境外投资者更偏好龙头股,预计以“龙为首行情”将成为A股长期特点。

  操作策略:建议投资者从沪港通、深港通以及MSCI等板块中寻找细分行业龙头,尤其是优质白马股和蓝筹股,逢低买入。

  热点猜想:二胎概念走热将持续

  实现概率:70%

  具体理由:据公开数据显示,近十几年来,中国总人口数量始终维持在13亿人以上。然而,1978年至2017年,中国人口出生率从近20%的比例逐步下滑至当前的不到13%;人口增速也下滑至0.5%左右。相比之下,美国近年来人口增速始终超过0.7%,中国人口增速与美国相比下滑更严重。更值得一提的是,中国即将面临跟日本同样的老龄化问题。2014年至2017年,65岁以上人口在中国总人口的占比一直超10%,2017年已经达到了高峰11.4%。与美国相比,这一比值不超过0.2%;与日本相比,中国老龄人口占比已接近日本1990年的水平。

  8月14日,中央制定计划生育扶助保障补助国家基础标准,从近几日的市场表现来看,二胎概念股表现活跃。为响应国家号召,辽宁、湖北、新疆等地出台更加积极的生育鼓励政策。事实上,2015年下旬实施二胎政策以来,2016年刺激效果显著,然而2017年这两项数据再次回落。因此,后市或将迎来更为重大的利好。

  操作策略:投资者应注意关注政策走向,尤其是生育政策,近期还将有相关利好出台。投资者可以精选个股,针对母婴市场这个行业做布局。

  推荐关注:海伦钢琴(300329)--随着我国人均可支配收入的提高,消费者对于下一代素质教育的投入不断加大,叠加近期生育政策的逐步放开,艺术修养投入成为受益于此的基数最小增速最快的子行业。公司聚焦钢琴主业,目前已发展成为年产2万余架钢琴产能,且2014年6月开始规划艺术教育培训,受益二胎政策显著。

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责任编辑:高艳云

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