明日股市三大猜想及应对策略

　　大势猜想：新官上任 点燃A股反攻烈火

　　实现概率：75%

　　具体理由：新官上任三把火，随着证监会新主席的走马上任，A股再度燃烧了反攻的烈火，行情大有进一步升温之势，多路多头援军亦积极做多，个股机会纷呈，值得重视。

　　众所周知，A股一月暴跌高达22.65%，创下8年来最大单月跌幅。刘士余主席可谓是“受任于败军之际，奉命于危难之间”，为提振多头信心而来。统计数据也显示，证监会历次换帅后第一周，A股大多会有喜人的表现，五次上涨仅有一次下跌。

　　此外，种种迹象表明，各路多头援军正在陆续进场。如市场公认的精准抄底“冠军”社保基金提前划账百亿高调入市、QFII单月向A股输血103亿、”老狐狸”沪股通资金和嗅觉敏锐的融资客更是连续多日大举抄底。

　　从李克强总理的“该出手时则出手”的坚定信号，到吹来监管层领导换岗的暖风；从央行持续逆回购提供充沛弹药到去过剩场能和去库存政策的频出，皆有利于舒缓投资者对未来的悲观预期，增加多头的底气。更重要的是，临近两会，监管层维稳预期不断增强，空头杀跌动能减弱。况且过去十年全国两会召开前的2月份，A股上涨高达八成的历史规律也助于提升多头信心。

　　由于多头目前进攻欲望强烈，投资者不妨淡化指数的干扰，加强对个股的选择，追随主力的炒作节奏，与市场热点为伍，把握好这一波接风行情。已经空仓或轻仓的投资者不妨投入部分资金追逐市场热点，特别是本身质地较好、价格不高、资本运作尚未结束的个股出现买点时逢低介入，特别是近期滞涨品种以及具有政策支持的板块个股更是值得提前伏击。

　　另外，需要指出的是，证监会换帅，有人说新官上任“三把火”，不一定烧在二级市场上，但有一点可以肯定，就是加大监管力度。因此，对于“高送转”、“保壳类”公司，投资者必须保持一分警惕。近年来，证监部门严查信披违规、内幕交易，高送转、兼并重组类涉案的比例较高。如果其方案公布时股价已大幅走高，不妨只“欣赏”其走势而不要介入其中，否则就有可能掉入“陷阱”里。

　　应对策略：可重点关注近期滞涨品种以及具有政策支持的板块个股，如两会概念，另外对近期大涨的高送转、兼并重组类概念，不妨只“欣赏”其走势而不要介入其中！

　　资金猜想：社保QFII等各路资金陆续进场

　　实现概率：80%

　　原因描述：据悉，全国社保基金2月18日给多家境内委托管理人划账总计约100亿元人民币的资金，用于在二级市场购买股票，有知情人士称，社保基金几家规模稍大的境内委托管理人均收到了几亿元不等的资金，这笔资金总规模大概有100亿元左右，并且已于2月18日到账，2月19日即可入市。

　　业界表示，尽管这笔投资属于每年常规新增投资，但划账的时间较往年稍稍提前，有可能是看好当下A股的投资机会。事实上，投资界如此关注社保资金的动向，除了社保资金规模巨大外（截至2014年年底，社保基金会管理的资产规模已经达到1.53万亿元，其中股票投资规模在数千亿元），主要是因为社保基金历史上抄底和逃顶的投资能力较强，是市场公认的精准抄底和逃顶的“双料冠军”。在汇金之前，社保基金被视为“国家队”的化身，因而对其“风向标”意义极为看重。

　　公开资料显示，今年1月份，QFII额度和RQFII新增投资额度分别达到17.17亿美元和103亿元人民币，远远高于去年12月份的4.5亿美元和13亿元人民币。因此，有很多增量资金有望向A股继续“输血”。这也是自2013年1月份来，单月QFII金额获批规模最大，获批机构则增至235家，较去年12月份增加7家。

　　分析人士普遍认为，1月份QFII获批额度仍然较大，这些现象在一定程度上显示境外资金对中国经济前景的判断仍较为乐观，也反映出境外资金对A股上市公司当前的估值较为认可。通过这样积极的资金引流措施，肯定会吸引有投资A股需求的海外资金。实际上，在A股暴跌过程中，已有不少海外资金借道沪港通抄底A股。

　　应对策略：社保，QFII等资金的陆续进场无疑为A股的反弹提供了支撑。近期市场出现了连续反弹态势，A股步入了市场所寄望的两会前企稳时期。

　　热点猜想：钢价获支撑+供给侧改革 钢铁业供需有所改善

　　实现概率：75%

　　原因描述：据国内知名钢铁资讯机构提供的最新市场报告，最近一周，国内现货钢价综合指数报收于75.4点，较节前一周上涨1.95%。节后，有3个主要因素导致现货钢价大涨：一是钢材期货价格震荡上行；二是钢坯吨价累计大涨百元左右；三是节后市场库存水平低于预期。目前钢市商家心态比较乐观，一些商家甚至出现“惜售”情绪。考虑到元宵节后终端需求将逐步释放，钢价走势还是以盘整趋涨为主。

　　据分析，在建筑钢市场，价格大幅上涨。上海、杭州、合肥等地吨价一周上涨20元至100元。在京津冀市场，价格大涨使得市场信心得到明显提振，节后工地陆续进入正常施工进程，对钢材终端需求将正常释放，价格还会继续上行。

　　节后的铁矿石市场也是连续拉涨。据“西本新干线”的最新报告，在国产矿市场上，节后河北地区铁精粉价格基本平稳，部分矿山仍以消化库存为主，个别资金状况较好的矿山则有“惜售”意向。进口矿价先跌后涨，普氏铁矿石指数在春节期间一度跌至每吨42.9美元，节后开市却是连续拉涨。截至18日，普氏62%品位铁矿石指数报收于每吨47.15美元，较节前上涨1.6美元，创出最近3个月以来新高。国际主流矿山分化加剧，市场份额进一步向四大矿山企业集中。

　　相关机构分析认为，当前国内钢厂的开工率依然维持在低位，国内市场和钢厂库存明显低于去年同期水平。随着元宵节过后终端需求启动，钢市供需形势有望进一步得到改善。

　　另外，两会对供给侧改革的利好政策预期以及楼市政策持续宽松也将对钢价形成支撑，利好钢铁股。

　　应对策略：相关概念股如华菱钢铁、首钢股份、沙钢股份、新钢股份、金岭矿业、海南矿业等可适当关注。