A股风险释放与切割 最好方法就是控制仓位

2015年07月08日 07:30  证券时报  收藏本文     

  证券时报记者 汤亚平  

  周二早盘创业板低开低走,一度呈单边下跌趋势,除7只个股涨停以及停牌个股外,其余几乎全线跌停,盘面像钟摆停摆一样,昨天创业板指跌无可跌。出现这种极端的情况主要有以下因素:

  首先,昨日银行股接替“两桶油”护盘,对市场资金形成更大虹吸效应,另一方面又对小盘股形成挤兑,加强了对小盘股的绞杀。周一市场交易的龙虎榜数据显示,证金公司昨日出现在30家个股的买入榜前五位,合计耗资超58亿元,其中超29亿元资金用在了买入中国石油。市场解读维稳行动似乎对高估值的小盘股进行风险切割。

  其次,随着市场前期深幅下跌,资金去杠杆、估值挤泡沫的过程也加速进行。昨天在交易的300只创业板股票,292只股下跌,其中283只股跌停,仅8只股上涨。尽管沪指最大跌幅接近三成,但很多配资客户的股票都跌了一半甚至六成。这是因为跌幅最大的小盘股,也是配资客最喜欢的品种。目前A股杠杆资金、场外配资仍是杀跌的主要力量。

  其三,股灾当前,政府强力介入是必然的,因为这有助于防止金融系统性风险。但是,这次似乎很理性,一是救市不是救高估值泡沫;二是救市不是救玩高杠杆的赌徒。救市是为了防范金融系统性风险。

  一方面对过度炒作题材股“割韭菜”仍在进行中,另一方面蓝筹股上涨虹吸效应也随之减弱。从风控成本的角度来说,控制风险的最好方法就是控制仓位。

 

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文章关键词: 民生银行中信证券A股市场

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