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股商财富报告:市场依然处于强势状态

http://www.sina.com.cn  2012年03月09日 17:45  北京股商

  北京股商

  股商视点:市场依然处于强势状态

  外围市场普遍走强,带动A股市场直接高开在5日线上方,经过短暂回踩后,煤炭、水泥等权重股推动大盘稳步攀升,不仅站上10日线,而且基本收复3.06日形成的中阴,午后量能逐步放大,截至收盘,沪综指报收2439.46点,上涨19.19点,涨幅0.79%,饮料、煤炭等板块涨幅居前,两市逾九成个股翻红,近期连续出现普涨行情,显示场内做多人气高涨,从分时图看,黄线同白线距离明显放大,个股表现活跃。股指走出两连阳,量能温和释放,后市大盘仍以上涨为主。

  第一,从政策面看,今日公布经济数据,CPI涨幅回落至3.2%,创近20个月新低,说明物价调控措施已取得一定成果,为货币政策进行主动性预调、微调创造空间,市场预期后期存准率仍有下调空间,有利于反弹行情向纵深发展。

  第二,从技术面看,出现四大积极信号:1、股指连续上穿5、10日线,说明动力占据主导地位,且尾盘量能放大,场内出现一定抢筹迹象,个股走势活跃。2、股指自从20日线反弹以来,量能温和释放,市场既没有疯狂,也没有盘中快速回落,显示做多动力缓步增强,有利于后市稳健攀升。3、中小板、创业板等指数盘中均已创出反弹新高,深成指以今日最高点位报收,沪综指仅因为受银行等部分大盘股拖累,表现稍弱。各大指数之间存在互相印证,沪指具有较强补涨动力。4、从周线图看,5周线上穿30周线,10、20周线均呈上行趋势,市场依托5周线稳步上行,经过7连阳后,出现小幅盘整,而量能并未出现明显萎缩,说明承接力度较强,有利于反弹延续。

  第三,从盘中热点看,受美元指数回落影响,有色等资源股走强,主流品种重新活跃,为市场注入做多动力。而近期尽管股指出现波动,但每天都有10家左右个股涨停,而下跌个股跌幅均不大,机会远远大于风险,个股持续表现活跃,说明市场处于强势状态。

  综上所述,股指依托20日线反弹强劲,今日重新占领5、10日线,修复技术形态,经济数据好于市场预期,带动场内做多人气,创业板、中小板等指数均创出反弹新高,周线7连阳后,出现小幅回调,承接力度较强,市场始终处于强势状态,若周末没有重大利空,短线仍以上行为主。投资者可继续关注煤炭、地产等低价蓝筹及科技、高送转等品种,逢低积极把握介入机会。

  深度直击:2月CPI创20个月新低利好市场

  国家统计局3月9日公布的数据显示,2月份,全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨3.2%,环比下降0.1%。目前我国一年期定存利率为3.5%,CPI同比上涨3.2%,意味着持续24个月的负利率状况开始扭转。这成为我国从2010年下半年宏观调控以来,物价调控的一个标志性的节点。那么这将对市场有何影响呢?

  著名经济学家吴晓求(微博)认为:2月份CPI较1月份继续呈现回落的态势,符合预期。政府工作报告定的全年CPI控制在4%的目标应该是可以实现的。在此背景下,预计今年货币政策会局部适当宽松,存款准备金率在4月份仍然有可能再次下调。但是,利率目前不宜进行变动和调整,应继续维持现行利率标准。

  民生证券滕泰认为:CPI涨3.2%,完全符合之前的预测。随着物价阴霾逐步散去,货币政策应进一步放松,以满足实体经济和虚拟经济的必要需求。而对那些深受通胀恐惧症困扰的人而言,恐怕其心理上还需要适应并再确认。

  高盛宋宇认为:二月CPIPPI低于预期,货币政策将放松。货币当局有意向银行系统注入更多流动性,这些流动性将逐步传导至实体经济之中。

  南方基金(微博)杨德龙(微博)认为:目前,货币政策面临着从偏紧到适度放松的转向,预调微调成为主基调。在通胀下行趋势确立的情况下,货币政策和财政政策的放松力度可能超出预期,这将给市场带来进一步反弹的动力。

  国泰君安姜超认为:目前货币政策已经处于实际宽松的状态。预计今年上半年还有可能下调1-2次存款准备金率,而降息的可能性则不大,因为经济出现企稳的现象,不像2008年的时候处于通缩的状态,央行下调利率的动力并不足。

  信达证券刘景德认为:2月CPI数据将是一个重要拐点,未来CPI或将持续保持低位。大盘短期仍将维持震荡向上格局不变,地产股因为受到基金关注近期有望持续活跃,但调控政策仍将影响到地产板块的长期走势。

  英大证券李大霄(微博)认为:2月CPI数据非常正面,利好股市。从紧的货币政策转为中性可能性较大,利好于股票市场。

  联讯证券曹卫东认为:央行的货币政策不会有太大转变,数据没有超出市场预期,但对股市总体来说偏利好,不过本轮股市上涨已经对利好有所消化。

  银河证券潘向东认为:此次的CPI数据符合市场的预期,市场已经提前消化,因此CPI数据的公布不会对A股市场产生较大影响。目前来看还不能说明物价已经呈现出趋势性回落,货币政策还没有放松迹象。

  综上所述,机构普遍认为,2月CPI创20个月新低,货币政策和财政政策的放松力度可能超出预期,这将给市场带来进一步反弹的动力,对市场运行构成利好。

  主力动向:市场资金有所回流

  今天收盘市场资金流入块75家,市场资金流出板块24家,资金呈现普遍流入态势。流入前三名的行业为是:化工行业、酿酒行业、稀土永磁;流出前三名的行业为:家电行业、充电技术、房地产。今日大盘继续上攻,量能与前几日持平,盘面走势较乱,板块效应不强,未见明显领涨板块,关注是否有新的领涨板块出现。操作方面,减持涨幅较大的热点品种,近期新股走势较为火爆,但是证监会命令杜绝炒新,建议尽量规避。

  大盘自2011年12月16日以来,开始有资金主动做多,煤炭、有色等资源以及科技股成为市场主线,期间复返活跃,随后其余板块也有所表现。近几日大盘进入调整周期,短期出现小幅反弹,并且反弹势头较为强烈,但是板块方面未见明显领涨板块,此处是否为有效突破尚待观察,留意是否有领涨板块带领大盘上攻。

  板块机会:煤炭股有交易性机会

  周五股指放量上涨,从板块上看,全线上涨,其中仓储、饮料、水利、煤炭、化学肥料等位于涨幅的前5名,分别上涨4.25%、3.79%、2.99%、2.89%、2.。65%,从今天盘面看,出现了两大新特征:

  一:高送转板块分化较明显,一方面刚公布送转方案超跌股强势上攻,如方直科技东宝生物涨停,另一方面最近涨幅较大的送转股,则表现不佳,如荣之联鑫龙电器等,但这只是技术调整,后市应该还有抢权和填权行情,川润股份就是例证。对于高送转板块应该把握两条原则,1、关注超跌低价小盘刚公布送转方案的个股,2、关注资金介入较深的强势送转股,这类股可能会有填权和抢权行情。

  二:次新股表现强势,如姚记扑克、巨龙管业等涨停,上海钢联青青稞酒等涨幅靠前。这类股由于前期大盘环境不好,发行价普遍偏低,目前正处于估值修复行情。

  具体到下周什么样的板块更有上涨潜力呢?我们认为煤炭板块值得重点关注。

  一:从技术上看,多数煤炭股处于横盘震荡调整中,但调整幅度还处于正常合理范围,成交量上也是呈现上涨放量、下跌缩量,这说明前期介入的资金并没有完全出局,可能会在发动一波行情。

  二:伊朗局势紧张提供了主题性投资机会。首先,能源之间具有一定的替代性,煤炭价格和石油价格高度相关。根据2008年12月31 日-2011年1月18日秦皇岛山西优混的煤炭价格和OPEC 一揽子原油价格计算,二者的相关系数达到0.83.因此,如果石油价格大幅上涨,煤炭价格随之而涨是大概率事件。

  其次,伊朗局势带来的能源问题将提高中国煤炭行业的价值,高油价下,煤化工行业的竞争力将增强。煤化工产品同时可以由石油生产。由于石油化工产品发展时间长,技术成熟,当石油价格较低时,煤化工产品成本不具竞争力。当油价上涨到一定程度,煤化工产品的竞争力显现,行业的收益将增加。因此,当石油价格有上涨预期时,煤化工行业主题性投资机会也将显现。

  三:美联储承诺继续维持超跌利率至2014年,刺激了大宗商品价格长期的上涨的预期,相信会传导到国内的大宗商品。

  具体选股上可重点关注两个方向:

  从基本面角度,我们跟看好炼焦煤企业。焦煤的供应紧张将是持续和不可能改变的。在2011 年8、9 月间本已孕育的大规模涨价风潮被宏观调控后钢铁产量下降而抑制。随着钢铁产量在春节后逐步恢复,二季度炼焦煤价格,尤其是优质焦煤、肥煤价格上涨将是确定性事件。

  从纯短线投机角度,最好选择那些流通市场较小、股性较活,前期涨幅不大,调整时形态有没被破坏的煤炭股。如山西焦化恒源煤电阳泉煤业安泰集团爱使股份、金瑞矿业等。

  总体而言,煤炭股短线存在交易性机会,逢低可积极关注。

  操作策略:反弹延续,逢低买入

  市场回顾:周五股指呈现震荡盘升态势。隔夜外围市场全线走强,带动沪深两市早盘双双高开,银行等金融股开盘有回落走势,但随着2月份经济数据出台,CPI涨幅仅为3.2%,好于前期市场预期,市场重新活跃,煤炭、水泥等资源股崛起,推动股指挑战10日线,次新股、饮料等品种涨幅居前,从分时图看,黄线持续在白线上方运行,差距逐步放大,显示个股走势活跃,创业板、中小板均在盘中创出反弹新高,尾盘在金融股打压下,股指有所回落后重新走强。午盘股指在10日均线附近遇阻回落,14:00点左右煤炭、券商启动推升股指向上盘升,收盘重新站上5日、10日均线。盘面上,两市呈现个股普涨格局,下跌家数合计仅二百余家,共有17家非ST类个股涨停,跌幅超过3%的个股仅1家。板块上,两市各板块全线飘红,其中高价、百元股、酿酒食品、内蒙古、山西等板块涨幅较大。成交量较上一交易日略有放大,K线呈小阳线形态。

  仓位管理:从中期来看,月线虽然呈现空头排列,但周线KDJ、MACD指标金叉,5周线金叉10周线,3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经突破,如回抽不破即为有效突破,中线应执行逢低买入,持股为主的策略,仓位可加大到5至6成。从短期来看,1、技术上,股指重新站上5日、10日均线,升势延续;2、中小板、创业板指数创出反弹新高,深成指收盘价创新高,根据相互验证原则,沪综指创新高是大概率事件;3、盘面上,市场量能温和放大,近期每天都有10多家股票涨停,跌幅榜前列的个股跌幅较小,市场机会大于风险;4、基本面上,CPI涨幅创20个月新低,为未来货币政策宽松带来腾挪余地。综上所述,如周末消息面无重大利空,下周股指上涨是大概率事件。

  品种选择:建议关注1、低价蓝筹股,地产、煤炭等品种逢低做多;2、科技股,缩量调整,后市仍有上涨空间。

  交易策略:股指反弹延续,短线逢低买入为主。对于涨幅较大的个股可以逢高减仓或调仓换股。

  

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