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股商财富报告:资金入场积极 行情或超预期

http://www.sina.com.cn  2012年02月15日 18:05  北京股商

  北京股商

  股商视点:资金入场积极,行情或超预期

  今日两市小幅低开,顺势向下回探10日线后,银行、保险等金融股出现明显护盘迹象,推动股指迅速收复5日线,有色、钢铁等权重板块重新启动,带动市场人气逐步活跃,触摸屏等题材板块非常活跃,深综指率先创出本轮反弹新高,从分时图看,午后黄线于白线差距明显放大,场内赚钱效应显著增强,量能较昨日有明显释放,场外资金有进场迹象。截至收盘,沪综指报收2366.70点,上涨21.93点,涨幅0.94%。权重、题材共舞,两市出现普涨格局,超过30家个股涨停,说明目前资金运作非常活跃。由于市场存在较强的赚钱效应,资金进场明显,美元指数回落,带动资源股攀升,因此,短线大盘有进一步上攻趋势。

  第一,从技术上看,早盘股指在2335点,即反弹楔形下轨和5日线重合之处,权重股集体拉升,说明该线对大盘具有强力支撑,由于均线系统目前已呈向上发散趋势,股指回落将引发部分中长线资金入场操作,因此,市场具有较强做多动能。且目前股指沿楔形稳步向上攀升,量能显著释放,且盘中没有明显拐点信号,在市场上行趋势运行良好的情况下,股指有进一步上冲意愿。

  第二,从市场运行趋势看,今日再现两市普涨格局,权重股启动,带动题材个股走势活跃,不但涨停家数明显增多,而且继宇顺电子后,近期又涌现出庞大集团等连续涨停个股,说明目前市场具有较强的赚钱效应,一方面资金运作活跃,另一方面也吸引场外资金入场参与,为大盘向上提供冲动动力。

  第三,从市场热点看,以手机为核心的题材股收到资金明显关注,如深天马A为代表的手机配件、移动传媒为代表的恒信移动等,具有手机软硬件服务题材的品种均出现盘中异动,外围有苹果上市的消息刺激,国内手机出现爆发式增长,市场渗透率迅速从2009年的10%上升至2011年的22%,内外因合力促使手机概念成为近期市场亮点。

  综上所述,今日大盘放量攀升,权重与题材股共同发力,手机概念股成为市场关注重点,均对市场进一步上涨形成有力推动。当前股指沿楔形稳步上攻,均线系统向上发散,中线运行趋势良好,且盘中没有明显的拐点信号,说明短线市场还有进一步上攻动力,投资者可积极关注资源、文化题材及高送转概念品种,并持有为主。

  深度直击: 大盘创反弹新高之后如何运行?

  今天大盘再创反弹以来的新高,个股再现涨停潮,两市有33家非ST股涨停,另有23只ST股涨停。那么如此火爆的行情之后,后市运行会如何呢?

  国海证券认为:年初以来的市场反弹体现为过度悲观预期的修复。1月份至今市场反弹的逻辑,先是博弈政策放松的可能,后是博弈经济的触底复苏。风险偏好上升,反弹波折推进。估值低水平,流动性趋暖。市场低位反弹之后,整体估值水平仍然处于历史低位。低估值大盘蓝筹反弹居前,市场风格继续收敛。跟历史平均估值水平相比,大盘股估值压力较小,中小市值股票估值仍然具有一定的下行风险。从中期来看,流动性整体还将延续好转的趋势,通胀位于高位而且下行幅度可能有限会制约央行的政策空间,但是全球量化宽松的格局仍然存在,外汇占款由负转正并且格局延续仍然存在可能,考虑到2月份之后的存款回流,后续信贷投放超预期的可能性也在增加。

  莫尼塔投资认为:政策维稳是本次反弹的核心驱动因素。关于当前 A 股反弹的解释包括流动性驱动,海外风险情绪回升,基本面改善以及政策维稳。我们的检验结果显示市场对短期流动性的敏感度并不高,而当前中期流动性环境并未有实质性改善;海外风险偏好变化对A 股的影响越来越明显,海外风险偏好回升有助于维持A 股反弹趋势;“看不清”的基本面尽管没有负面拖累,但是尚不足以形成反弹动力。结合本次反弹启动时点判断,政策维稳更可能是反弹的核心驱动因素,而海外风险偏好上升也起了正面推动作用。基于两会前维稳环境和海外延续积极走势的环境,A股市场反弹短期仍将延续。

  天风证券认为:市场焦点集中在信贷、物价、外贸数据、房地产政策。往后看,经济保持向下趋势,但政策刺激因素已过,预计大盘将面临调整压力。如果往好的方向运行,则指数维持盘整,热点发散,个股进入活跃期,否则可能整体会出现调整。从更长的时间来看,市场继续向上需要新的动力出现,上周宏观数据整体负面,影响市场对流动性改善的预期,在未看到政策有进一步松动之前,调整是大概率事件。配置建议:(1)低估值;(2)超跌;(3)主题投资。推荐低估值从防御角度出发,超跌是搏反弹的主要收益来源,而对此前推荐的强周期品种,考虑到需要等待新的政策刺激,暂时观望。

  瑞银投资认为:当心3月调整。我们判断未来1个月国内经济从偏负面到比较负面,国内流动性维持中性,海外流动性从正面到中性,海外经济基本面从正面到未知。在没有观察到进一步经济和金融体系显著恶化的迹象之前,在人民币升值预期被再次逆转之前,我们认为指数近期不会创出新低,建议未来1-2个月内的基本策略是区间操作。

  综上所述,政策维稳是本次反弹的核心驱动因素,在预期政策持续刺激的之下,市场震荡上行的可能性较大,重点关注低估值、超跌品种以及主题投资的结构性机会。

  主力动向:市场资金呈现普遍流入态势

  今天收盘市场主力增仓板块83家,减仓板块16家,资金呈现普遍流入态势。流入前三名的行业为是:电子信息、有色金属、电子器件;流出前三名的行业为:性能复合材料、塑料制品、生物育种。今日大盘放量上攻,进攻态势明显,后市仍有向上动力,但是今日上涨品种除以深天马A为龙头的OLED概念外,其余均为补涨品种,移动互联板块走势有所衰退,后市虽然仍有做多态势,但是伴随着大盘上涨,积聚风险将逐步抬高,短期调整要求强烈,应保持警惕,操作上,可减持手里筹码,切勿追涨,等待调整下来后大胆参与热点板块。

  大盘自2011年12月16日以来,开始有资金主动做多,煤炭、有色等资源类在美国推出QE3预期下引领大盘反弹,同时由于伊朗问题持续升级,市场对于原油价格有上涨的预期,其相关替代品和产业链的相关个股出现较好的表现。近期手机概念再次活跃,电子器件板块受到资金追捧,同时指数运行到现在面临较大回调压力,盘面呈现大面积补涨品种活跃态势,一旦补涨结束,大盘短期将会回调。

  板块机会:掘金手机概念股

  周三股指放量上涨,板块呈现普涨态势,其中林业、仓储、水上运输、三网融合、摘帽预期概念股涨幅靠前,分别上涨4.30%、3.26%、3.24%、3.03%、3.02%,今天市场最大的特征就是“乱”,权重股轮番活跃,中小板、创业板也不甘寂寞接力拉抬,缺乏明确的做多主线。虽然各路资金各自为战,但是给市场还是留下一定炒作线索的:

  一:物联网概念股受到市场的追捧,其中东方电子飞马国际华东科技怡亚通等四只概念股涨停,主要是受物联网十二五规划消息出台的刺激。相关个股仍可逢低关注。另外物联网的强势上攻,可能会引导市场对于各类规划、政策等题材的炒作,操作上密切关注政策动向。

  二:超跌、小盘、最近涨幅较小并且面临中期均线压制的个股,呈现涨停板突破的态势,如:鑫茂科技中国高科、新太科技、天业股份广东鸿图凤竹纺织等等都是以涨停板的形式,突破60日均线,这说明市场在按照这一形态挖掘相关个股。根据历史经验看,这类股近期还将活跃。

  三:手机概念股正在被市场爆炒。宇顺电子的连续6个涨停板,深天马A3个交易日涨幅超过30%。手机概念股的崛起主要和以下几个因素有关:

  1、受苹果公司的股价大涨的刺激,按市值计算,苹果目前已是全球最大公司,超过谷歌(微博)和微软(微博)市值总和。此外,苹果的总市值也达到了A股总市值的13%左右。

  2、智能手机迎来爆发式增长时代,据相关机构预计,2012年全球智能手机销量占手机销量的比例将提升到20%,市场规模将达到1000亿美元,2010年~2013年手机触摸屏的需求量预计复合增长率将达到22%,行业产值估计2017年将成长到239亿美元。

  3、随着苹果等高端智能手机、平板电脑的热销,智能移动终端逐渐开始向中低端市场扩散,国内主要厂商如华为(微博)等巨头纷纷加码抢占中低端智能手机这个容量巨大的市场。2011年,华为终端全球销售收入同比增长50%,智能手机发货量超过2000万台;中兴通讯(微博)2011年智能手机销售量达1200万台,同比增长超过500%。

  操作上可重点从两条思路选择相关个股:一:触摸屏等手机配件生产商,重点关注触摸屏概念,二手机内容提供商,如恒信移动、拓维信息等等,但考虑到最近涨幅过大,操作上不宜追高。

  操作策略:升势延续,逢低买入

  市场回顾:周三股指呈现震荡走高态势。早盘股指延续周二跌势,低开下探,再度在10日均线附近获得支撑,有色金属、钢铁、物联网等板块走强,带动股指震荡上扬;午盘受全国文化体制改革会议周五召开消息影响,文化传媒板块异军突起,整体重启升势,股指创出反弹新高2374点后震荡回落,尾盘在买盘的推动下有所回升。盘面上,呈个股普涨格局,两市下跌个股合计不足百家,其中涨幅较大的以超跌低价股为主,如东方电子、鑫茂科技、中国高科、新太科技等;前期超跌题材股也涨势较好,如三五互联、大地传媒、万好万家、恒信移动等。两市共有33家非ST类个股涨停,仅有1家个股跌幅超过2%。板块上,两市各板块全线飘红,其中云计算、数字电视、电子支付、教育传媒、物联网等板块跌幅居前。成交量较上一交易日大幅放大。K线呈低开中阳线形态。

  仓位管理:从中期来看,月线虽然呈现空头排列,但周线KDJ、MACD指标金叉,5周线金叉10周线,3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经突破,如回抽不破即为有效突破,中线应执行逢低买入,持股为主的策略,仓位可加大到5至6成。从短期来看,1、盘面上,个股活跃,涨停家数较多,跌幅居前的跌幅较小,市场有赚钱效应;2、板块上,市场有新热点产生迹象,手机相关概念股整体走强;3、技术上,日线级别楔形依然向上盘升,延续升势,尚无拐头迹象。综上所述,指数强势特征明显,升势依然延续,短线暂无系统风险,逢低做多为主。

  品种选择:1、手机相关概念股,如手机配件、增值服务等整体走强;2、尚无充分表现的高送转股,中线逢低布局;3、文化传媒板块,整体超跌,近期有政策性利好,关注消息面变化;4、煤炭、有色等资源类板块,如外盘大宗商品上涨,则关注资源类个股。

  交易策略:股指强势特征明显,短线做多为主,但再度上冲将面临楔形上轨和120日均线压力。操作上,仓位较轻者,逢低买入;仓位较重者,对涨幅过大的个股,逢高获利了结,适当控制仓位。

  

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